Bekannt aus:
ntv-logo sky-logo comedy-central-logo

Ask a Question

Robo-Advisors

Ein RoboAdvisor ist ein automatisierter Finanzplanungsdienst, der Maschinenalgorithmen und fortschrittliche Technologien zur Entwicklung und Verwaltung eines Anlageportfolios einsetzt. Da die digitalen Vermögensberater das menschliche Element aus der Vermögensverwaltung herausnehmen, sind sie deutlich kostengünstiger in der Nutzung als herkömmliche Finanzplaner und stellen professionelle Managementdienstleistungen auch für Kleinanleger in den Fokus.Mit Beginn der Großen Rezession startete Betterment 2008 den ersten Service der digitalen Vermögensberatung. Seitdem ist der Markt explodiert; derzeit stehen über 200 digitale Anlageplattformen zur Verfügung, weitere sind in Vorbereitung. Im Jahr 2015 wurden rund 60 Milliarden Dollar von digitalen Vermögensberatern verwaltet. Heute prognostizieren Experten, dass diese Zahl bis 2020 2 Billionen Dollar erreichen wird. Laut dem Finanzinstitut Hearts&Walletsverfügen etwa die Hälfte aller Anleger im Alter von 53 bis 64 Jahren über ein von digitalen Vermögensberatern verwaltetes Vermögen, ebenso wie etwa ein Drittel aller Rentner.Obwohl die Vermögensverwaltungssoftware für Verbraucher neu ist, verwenden Finanzberater seit fast zwei Jahrzehnten eine Portfolio-Zuordnungssoftware. Die Automatisierung vieler Investitionsentscheidungen ist nichts Neues. Das Einzige "Neue" an digitalen Vermögensberatern ist, dass diese Technologie nun direkt den Konsumenten zur Verfügung steht.Frühere Versionen der Plattformen von digitalen Vermögensberatern beschäftigten sich ausschließlich mit steuerpflichtigen Konten und IRAs, aber jetzt gibt es digitale Vermögensberater, die komplexere Anlagen wie Trusts und sogar 401(k)-Konten verwalten. Die meisten Plattformen bieten einen regelmäßigen Portfolioausgleich, eine Altersvorsorge und eine steuerliche Verlustnutzung für steuerpflichtige Konten. Einige bieten hybride Dienstleistungen an, die eine automatisierte Vermögensverwaltung mit einer festen Anzahl von Kontakten zu einem menschlichen Berater pro Jahr kombinieren.Die Digitaler Vermögensberater berechnen für die Verwaltung eines Portfolios in der Regel zwischen 0,2% und 0,8%, gegenüber durchschnittlich 2% für professionelle Vermögensverwalter. Im Durchschnitt zahlen Sie etwa 40 Dollar pro Jahr für jede Investition in Höhe von 10.000 Dollar bei einem digitalen Vermögensberater. Die Gebühren werden monatlich oder vierteljährlich von Ihrem Konto abgezogen.Konto-Mindestbeträge, die für viele Kleinanleger eine Eintrittsbarriere darstellen, sind bei digitalen Vermögensberatern gering bis gar nicht vorhanden. Sie benötigen in der Regel einen Vermögenswert von 100.000 US-Dollar, damit ein Finanzberater Sie als Kunden akzeptiert, aber Sie können in den meisten Fällen ein Konto bei einem digitalen Vermögensberater mit einem Betrag von 500 US-Dollar oder weniger eröffnen, auch wenn einige Plattformen ein höheres Minimum von 5.000 US-Dollar bis 10.000 US-Dollar haben.Die meisten digitalen Vermögensberater bieten eine feste Anzahl von Portfoliooptionen an, die von sehr aggressiv bis konservativ reichen. Wenn Sie ein Konto eröffnen, beantworten Sie mehrere Online-Fragen, und die Plattform empfiehlt ein Portfolio, das sich nach Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen richtet.Digitaler Vermögensberater bauen in der Regel Portfolios um börsengehandelte Fonds oder ETFs auf. Dies sind kostengünstige, passiv verwaltete Fonds, die einen zugrunde liegenden Aktienindex wie den S&P 500 oder den NASDAQ Composite abbilden. In einem traditionellen Depot zahlen Sie in der Regel Provisionen auf ETF-Trades, diese werden aber bei digitalen Vermögensberatern in der Regel erlassen. Dadurch entfallen die Kosten für ein regelmäßiges Portfolio-Rebalancing. Außerdem werden automatische Investitionen und regelmäßige Aktienkäufe erschwinglicher. Einige Plattformen ermöglichen es Anlegern, einzelne Wertpapiere zu handeln, obwohl für diese Dienstleistung oft ein Mindestkontostand erforderlich ist.Der größte eigenständige digitale Vermögensberater, Betterment, verwaltet ein Vermögen von fast 15 Milliarden Dollar. Vanguard ist mit über 50 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten führend unter den traditionellen Finanzmanagement-Unternehmen, die digitale Vermögensberater-Dienstleistungen anbieten, obwohl Vanguards Dienstleistung nicht wirklich ein digitaler Vermögensberater ist, sondern ein Hybrid, bei dem jeder Investor neben der automatisierten Anlageverwaltung auch einen menschlichen Finanzplaner hat.Digitaler Vermögensberater sind eine gute Wahl für Neuanleger, solche mit relativ einfachen Anforderungen an die Finanzplanung und solche, die einen automatisierten, praxisnahen Ansatz bei der Verwaltung ihrer Anlagen bevorzugen. Personen mit großen Portfolios, komplexeren Steuersituationen oder Vermögenswerten wie z.B. Aktienoptionen von Unternehmen können von einem menschlichen Berater oder einem hybriden Ansatz zur Finanzplanung profitieren.
Das ist eine schwierig zu beantwortende Frage. Die algorithmisch gesteuerten Portfolios, die RoboAdvisors für ihre Kunden erstellen, sind alle unterschiedlich, enthalten eine unterschiedliche Mischung aus verschiedenen ETFs und mit unterschiedlichen zugrunde liegenden Anlagestrategien. Es gibt also keinen echten Maßstab, mit dem man die Leistung auf den verschiedenen Plattformen vergleichen kann.Mit anderen Worten, es gibt kein "Standardportfolio" für alle RoboAdvisors, mit dem Sie vergleichen können. Mit Indexfonds können Sie beispielsweise einen Vergleich zwischen dem Vanguard 500 Index Fund und dem Spartan 500 Index Fund von Fidelity anstellen, da beide den gleichen Basisindex verfolgen. Bei RoboAdvisorsportfolios hat jedes Unternehmen jedoch seine eigenen bevorzugten Fonds und Anlagestrategien für jede Anlegerkategorie, so dass es unmöglich ist, die Portfolioentwicklung mit einem bestimmten Anlagefonds oder mit einem "ähnlichen" Portfolio zu vergleichen, das von einer anderen RoboAdvisorsplattform angeboten wird.Um es noch schwieriger zu machen, veröffentlichen die meisten RoboAdvisors keine Leistungskennzahlen für ihre Portfolios, und diejenigen, die dies tun, haben möglicherweise nur wenige Jahre historische Daten, was nicht wirklich ausreicht, um einen genauen Vergleich zu ziehen.Allerdings gibt es noch Möglichkeiten, um zu sehen, wie sich Ihr RoboAdvisorsportfolio im Gesamtvergleich darstellt. Es ist nicht einfach und erfordert ein wenig Recherche, aber es kann getan werden.Sie können damit beginnen, sich nicht-empfohlene Fondsportfolios mit ähnlichen Anlagestrategien anzusehen. Vanguard bietet beispielsweise eine Gruppe von LifeStrategy-Portfolios an, die von risikoarmen Rentenfonds mit einem Mix von 80/20 Anleihen über Aktien bis hin zu einem aggressiveren Wachstumsfonds mit einem Mix von 80/20 Aktien zu Anleihen reichen.Natürlich werden die zugrunde liegenden Vermögenswerte unterschiedlich sein, aber Sie können Ihr Roboter-empfohlenes Portfolio mit einem dieser nicht-empfohlenen Fonds vergleichen und sehen, wie es sich verhält. Nochmals, es wird kein Vergleich zwischen Äpfeln und Äpfeln sein, aber es kann Ihnen einen Richtwert geben.Sie können auch die Preise für die nicht-empfohlenen und die von Roboter-beratenen Portfolios vergleichen. Die Vanguard-Fonds haben beispielsweise eine Kostenquote von 0,14%, während die meisten Roboter-empfohlenen Portfolios zwischen 0,25% und 0,50% kosten werden.Am anderen Ende des Spektrums können Sie Ihr RoboAdvisorsportfolio von passiv verwalteten ETFs mit einem aktiv verwalteten Fonds mit ähnlichen Zielen vergleichen, wie beispielsweise dem Fidelity Puritan Fund, der eine Kostenquote von 0,55 % aufweist und damit leicht über dem der meisten RoboAdvisors liegt.Schließlich können Sie noch eine sehr unpräzise Rückseitenmathematik durchführen, um eine grobe Schätzung der Leistung gegenüber einem Vergleichswert zu erhalten. Wenn Ihr RoboAdvisorsportfolio beispielsweise eine Anlagezuweisung von etwa 70% Aktien und 30% Anleihen aufweist, können Sie einen breiten Aktienindex wie den S&P 500 oder den DJIA zur Darstellung Ihres Aktienabschnitts und einen Anleihenindex wie den Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index zur Darstellung Ihres Rentenabschnitts wählen. Wenn der Aktienindex 9 % Zuwachs für das Jahr und der Rentenindex 2 % Zuwachs für das Jahr aufweist, würde ein "durchschnittliches" 70/30 Aktien-/Anleihenportfolio etwa 7 % für das Jahr verdienen. Das gibt Ihnen eine sehr grobe Schätzung, um damit Ihr RoboAdvisorsportfolio zu vergleichen.Renditen sind wahrscheinlich nicht der beste Weg, um RoboAdvisors zu vergleichen, ganz ehrlich. Sie sind besser dran, Gebühren zu vergleichen, einschließlich ETF-Handelsgebühren, wenn Ihr RoboAdvisors nicht auf Dienstleistungen verzichtet wie Neugewichtung und Steuerausgleich, und optionale Add-ons wie "Beratungspakete" oder Zugang zu einem menschlichen Berater. Diese Faktoren sind ein besserer Indikator dafür, ob ein bestimmter RoboAdvisors am besten zu Ihren individuellen Anlagebedürfnissen und Ihrer finanziellen Situation passt oder nicht.
Dies ist ein umstrittenes Thema in der Welt der Finanzplanung; Finanzberater und Fintech-Unternehmer haben unterschiedliche Ansichten über die Finanzplanungsfähigkeiten der digitalen Vermögensberater.Um diese Frage aufrichtig beantworten zu können, ist es wichtig, ein grundlegendes Verständnis dafür zu haben, was "Finanzplanung" wirklich bedeutet. Finanzberater verfolgen einen ganzheitlichen Ansatz für das finanzielle Bild ihrer Kunden, um einen umfassenden Finanzplan zu entwickeln. Die traditionelle Finanzplanung beinhaltet:
  • Identifizierung und Definition finanzieller Ziele, d.h. Kauf eines Hauses, Gründung eines Unternehmens, Pensionierung im Alter von 60 Jahren, Zahlung für die Hochschule und anschließendes Setzen von Benchmarks zur Messung des Fortschritts.
  • Analyse des Cashflows, um zu sehen, was für Schulden, lang- und kurzfristige Spareinlagen und Investitionen zur Verfügung steht.
  • Erstellung von persönlichen Vermögensbilanzen und Anpassung des Finanzplans zur Erreichung der finanziellen Ziele.
  • Formulierung und Priorisierung einer umfassenden Ruhestandsstrategie, die den Aufbau ausreichender Vermögenswerte und die Planung von Ausschüttungen auf Lebenszeit auf steueroptimale Weise beinhaltet.
  • Entwicklung eines umfassenden Risikomanagement-Plans, der das Risiko von Verlusten reduziert, einschließlich der Empfehlung einer angemessenen Versicherungsdeckung (Invalidität, Leben, Sachversicherung usw.).
  • Formulierung einer umfassenden Steuersenkungsstrategie, die die Steuerschuld im Rahmen der gesetzlichen Möglichkeiten senkt.
  • Entwicklung eines Nachlassplans, der Vermögenswerte schont und Abwicklungskosten und Steuern minimiert.
  • Identifizierung der optimalen Investitionen und der Vermögensallokation auf der Grundlage der finanziellen Ziele und des Risikoprofils.
 Hier ist der Kern des digitalen Vermögensberater-Geschäftsmodells: Bereitstellung kostengünstiger automatisierter Vermögensverwaltungsdienstleistungen und Schaffung ausgewogener, diversifizierter Fondsportfolios auf der Grundlage von Risikotoleranz und Zeithorizont. Mit anderen Worten, digitale Vermögensberater decken nur einen sehr kleinen Teil Ihrer gesamten Finanzplanung ab.Was sie jedoch nicht tun, ist, Ihnen zu helfen, realistische Ziele zu erreichen, Ihren Cashflow zu optimieren, Ihre Finanzstrategien zu integrieren, Ihr Gesamtrisiko auszugleichen oder Ihre Finanzlage als Ganzes zu visualisieren. Das sind Dinge, die eine menschliche Note erfordern, zumindest angesichts des aktuellen Stands der künstlichen Intelligenz, des maschinellen Lernens und der Finanztechnologie.Einige digitale Vermögensberater bieten ein größeres Angebot an Finanzplanungs- und Beratungsleistungen. Betterment hat z.B. ein Instrument zur Berücksichtigung anderer Altersgüter hinzugefügt, wie z.B. ein Arbeitgeber 401(k)-Konto, um die Optimierung der Altersvorsorge zu unterstützen. Wealthfront fügt im Rahmen seines Vermögens-Projektierungstools externe Konten hinzu. Außerdem wurde Path hinzugefügt, ein Werkzeug, das sich auf Daten des National Center of Education Statistics stützt, um seine Planungsmöglichkeiten für das Studium zu verbessern. Und mehrere digitale Vermögensberater bieten hybride Modelle an, die den Zugang zu menschlichen Finanzberatern zu den automatisierten Investmentmanagement-Services ermöglichen.Digitaler Vermögensberater sind eine gute Alternative zu teureren Finanzberatungsdienstleistungen, insbesondere für Einsteiger und solche mit kleinen Portfolios und geringem Vermögen. Sie bieten ein breites Engagement und eine Portfoliodiversifikation sowie kosteneffiziente Vermögensverwaltungsdienstleistungen.Wenn Sie ein konkretes Ziel vor Augen haben, wie z.B. einen bestimmten Geldbetrag innerhalb einer bestimmten Zeitspanne für den Kauf eines größeren Hauses in fünf Jahren zu sammeln, macht ein digitaler Vermögensberater eine großartige Arbeit, indem er Risiko und Belohnung kostengünstig für das Geld, das Sie in dieses Ziel investieren, ausgleicht.Ein digitaler Vermögensberater kann sogar für reifere Anleger mit großen Portfolios sinnvoll sein, die einen Teil ihres Vermögens in ein diversifiziertes Portfolio von passiv verwalteten ETFs investieren wollen, um die Verwaltungsgebühren zu minimieren. Wenn Sie zum Beispiel einen Finanzplan haben, der eine bestimmte Summe in ein diversifiziertes 60/40-Portfolio investiert, könnte ein digitaler Vermögensberater das effizient und kostengünstig verwalten.Als Ersatz für eine umfassende Finanzplanung reichen die digitalen Vermögensberater jedoch zumindest nach heutigem Kenntnisstand nicht aus. Wenn die nächste Generation von hochdigitalen Vermögensberatern auftaucht, die versprechen, die gesamte Bandbreite an Finanzplanungsdienstleistungen anzubieten, könnte es an der Zeit sein, diese Schlussfolgerung noch einmal zu überprüfen.
Die Branche der Robo-Advisor hat einen langen Weg zurückgelegt, seit Betterment 2008 in Erscheinung getreten ist. Als ältester Anbieter ist es nicht verwunderlich, dass Betterment der größte eigenständige Robo-Advisor in Bezug auf die verwalteten Vermögen (14 Milliarden Dollar) ist, wobei Wealthfront mit 10 Milliarden Dollar fast an zweiter Stelle steht.Die Traditionsfirmen kämpfen auch um ein Stück vom Kuchen. Charles Schwabs gebührenfreier Intelligent Portfolio-Berater verwaltet über 33 Milliarden Dollar, aber der König von allen ist Vanguards hybrider Personal Advisor Services mit über 112 Milliarden Dollar in Summe.Während Investoren mit ihrem Geld abstimmen, sollte das Gesamtvolumen nicht das einzige - und alleinige - Definitionskriterium bei der Auswahl des optimalen Robo-Advisors für Sie sein. Wenn Sie über automatisierte Investmentdienstleistungen nachdenken, sind hier die Faktoren, die Sie bei der Auswahl eines Robo-Advisors beachten sollten.

Verwaltungsgebühren

Wie Sie sich vorstellen können, sind diese sehr unterschiedlich. Einige, wie WiseBanyan und Charles Schwab Intelligente Portfolios, berechnen nichts, um Ihr Geld zu verwalten, doch ist es üblicher, Gebühren von 0,25% bis 0,50% oder $25 bis $50 pro investierter $10.000 zu erheben.Beachten Sie jedoch, dass Sie bei der Verwendung eines Robo-Advisors möglicherweise mehr als Verwaltungsgebühren zahlen müssen. Die meisten digitalen Berater bauen ETF-basierte Portfolios auf, wobei mit ETF-Trades verbundene Transaktionsgebühren anfallen können. Viele igitale Vermögensberater verzichten jedoch auf diese oder wählen keine Kommissionsfonds.Und vergessen Sie nicht, dass Sie auch die Kostenquote für alle Fonds in Ihrem Portfolio bezahlen werden, also behalten Sie diese im Auge. ETFs gehören in der Regel zu den niedrigsten passiv verwalteten Anlagen, aber es gibt immer noch einen großen Unterschied in den langfristigen Renditen zwischen einem Fonds, der 0,10% berechnet, und einem, der 0,04% berechnet

Zusätzliche Dienstleistungen und Vergünstigungen

Steuerliche Verlusterträge für steuerpflichtige Konten und automatisches Portfolio-Rebalancing sind bei allen Robo-Advisors so ziemlich Standard, jedoch gibt es andere Dienstleistungen, die zu Ihrem Vorteil sein können. Zum Beispiel bietet Betterment Bruchteile von Aktien an, sodass Sie nicht warten müssen, bis Sie eine ganze Aktie kaufen können, um Ihr Kapital arbeiten zu lassen. Dies ist ein nettes Plus, wenn Sie sich für einen automatischen Investitionsplan entscheiden - jeder Cent wird sofort investiert.Wealthfront bietet die Erfassung von Verlusten auf Lagerbestandsebene für Konten, die die Mindestbilanzanforderungen erfüllen, was die Gewinne deutlich steigern kann. Wealthsimple bietet sozial verantwortliche Portfolios, damit Sie Ihre Werte investieren können. Dies sind nur einige Möglichkeiten, wie Robo-Advisors zusätzliche Dienste nutzen, um sich zu differenzieren.

Kontomindestgrößen

Wenn Sie ein neuer Investor sind, könnte ein automatischer Berater ohne Kontomindeststand der Anreiz sein, mit dem Sie anfangen können, Geld zu sparen. Auf der anderen Seite, wenn Sie bereits einen Vorrat an Bargeld haben, können Sie vielleicht in die erstklassigen Anlagen wie Vanguard ($50.000), Charles Schwab ($25.000) oder Merrill Edge Guided Investing ($5.000) gelangen.Die meisten Robo-Advisor haben niedrige bis keine Mindestinvestitionen, sodass es einfach ist, ohne viel Geld loszulegen.

Anlagemöglichkeiten

Fast alle digitalen Vermögensberater bauen Portfolios um passiv verwaltete ETFs und Indexfonds auf, die solide und kostengünstige Optionen für ein breites Engagement am Markt sind. Es gibt jedoch deutliche Nachteile bei der Beschränkung Ihres Portfolios auf eine einzige Anlageklasse.Einige Robo-Advisor beinhalten aktiv verwaltete Fonds, Einzelaktien und Anleihen in ihren Portfolios, während andere Anlageklassen anbieten, die Sie in einem automatisierten Service selten finden werden. So erweitert beispielsweise Building Benjamins sein Portfolio um Krypto, Immobilien, Waldflächen, alternative Kredite und Rückversicherung, sowie um ungewöhnliche Vermögenswerte.

Menschliche Einflüsse und hybride Produkte

Einige Leute fühlen sich mit digitalen Investitionen wohl, andere wollen wissen, dass es eine Person am Ende des Telefons gibt, die ihre Fragen beantworten und sie persönlich beraten kann.Obwohl das Robo-Advisor-Modell auf automatisiertem Investmentmanagement basiert, bieten mit der Entwicklung der Branche immer mehr Unternehmen Zugang zu einem menschlichen Finanzberater. Wenn dies etwas ist, von dem Sie wissen, dass Sie es wollen, suchen Sie nach einem Robo-Advisor, der es für Sie erschwinglich macht, die Menge an Ratschlägen zu erhalten, die Sie benötigen.Betterment bietet pauschale "Beratungspakete" an, die auf gemeinsamen Lebensereignissen basieren. Das Paket Eheplanung umfasst beispielsweise zwei 45-minütige Telefonkonferenzen mit einem professionellen Berater, wobei in der ersten Phase ein Plan erstellt wird und in der zweiten Hälfte des Jahres die Fortschritte überwacht und Anpassungen vorgenommen werden.Vanguard stimmt alle seine Robo-Advisor-Kunden mit einem menschlichen Finanzberater ab, der einen umfassenden Finanzplan entwickelt und das Portfolio überprüft und neu ausrichtet, um sicherzustellen, dass es die Ziele des Kunden erreicht. Der Berater steht Ihnen auch telefonisch für eine persönliche Beratung zur Verfügung.Sobald Sie sich für einen digitalen Vermögensberater entschieden haben, ist der nächste Schritt die Priorisierung der Funktionen und Dienste, die für Sie am wichtigsten sind. Von dort aus ist es ziemlich einfach, denjenigen zu wählen, der Ihren Bedürfnissen am besten entspricht.