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Wie kann ich die Marktstimmung nutzen?

Wie kann ich die Marktstimmung nutzen?
Frage von
Benjamin Schmitz categorie-icon time-icon5 Monaten zuvor

Sheila Olson
Beantwortet time-icon5 Monaten zuvor

Wenn Sie sich Aktiencharts ansehen, ist es verlockend, den Markt als ein logisches, zahlenbasiertes Phänomen zu betrachten, besonders wenn Sie ein technischer Händler sind. Tatsache ist jedoch, dass der Markt bis zum Schluss emotional gesteuert ist. Benjamin Graham, der Vater von Value Investing, sagte: „Auf kurze Sicht ist der Markt ein Stimmungsbarometer.“

Die Marktstimmung bezeichnet die Stimmung des Marktes, seine gesamte emotionale Perspektive. Dass der Markt durch Emotionen angeheizt wird, ist der Hauptgrund, warum Sie die Möglichkeit haben zu handeln. Ein Aktienkurs spiegelt selten seine Fundamentaldaten wider, sondern vielmehr die Emotionen oder Stimmungen des Marktes.

Auch die Marktstimmung ist nicht monolithisch. Selbst in einem insgesamt bullischen Markt wird es immer Sektoren geben, in denen die Bären die Überhand haben. Wenn die Aktien sinken, werden die Edelmetalle, insbesondere Gold, unweigerlich steigen. Der Geldfluss in die sogenannten „sicheren“ Anlagen und Währungen sit ein deutliches Zeichen für eine rückläufige Marktstimmung.

Sobald sich der Markt zu bewegen beginnt, kommt eine von zwei Handelsemotionen ins Spiel: Angst und Gier. Wenn Sie ihre Entstehung erkennen können, haben Sie die Möglichkeit, profitabel zu traden Beispiel: Wenn XYZ eine Zeit lang zwischen 50 und 53 $ gehandelt hat und dann deutlich ausbricht, kann die Gier die Oberhand gewinnen. Umgekehrt, wenn XYZ in die Knie geht und dann schlagartig fällt, ist die Angst in den Markt eingetreten.

Es gibt mehrere Marktstimmungsindikatoren, die Sie in Ihre Handelsstrategie integrieren können. Das vielleicht stärkste Signal für das Marktinteresse ist wahrscheinlich das Handelsvolumen. Wenn der Preis von XYZ steigt, aber das Volumen sinkt, schwächt sich die Stimmung ab. Ähnlich verhält es sich, wenn die Aktie mit hohen Volumensteigerungen an aufwärts gerichteten Tagen weiter wächst. Dann dürfte institutionelles Geld einfließen (z.B. von Hedgefonds), was auf eine Stärkung der Stimmung hindeutet.

Der Accumulation/distribution-Index ist dafür ein guter Indikator. ADI misst Angebot und Nachfrage durch die Darstellung des Geldflusses. Unter der Annahme, dass das Volumen eine Umkehrung des Preises voraussagt, deutet eine Divergenz  im Index auf Handelsmöglichkeiten hin. Wenn der ADI nach oben tendiert, was auf Kaufdruck hinweist, der Preis jedoch nach unten tendiert, eine bullische Divergenz, steht der Preis kurz davor, sich umzukehren.

Der Volatilitätsindex oder VIX ist ein weiterer guter Indikator für die Stimmung am Markt – es gibt einen Grund, warum er auch Angstindex genannt wird. Der VIX verfolgt die implizite Volatilität des Optionsmarktes und ist damit ein guter Kontrapunkt zu nachlaufenden Indikatoren. Da es sich bei den Optionen in der Regel um Absicherungsinstrumente handelt, deutet die hohe Volatilität am Optionsmarkt auf eine Trendwende hin. Geringe Volatilität setzt Vertrauen voraus, dass sich die aktuellen Trends fortsetzen werden.

Obwohl die Marktstimmung nützliche Erkenntnisse zur Bestätigung von Handelssignalen liefern kann, sollte sie nicht die Grundlage für Ihre Handelsstrategie bilden. Es sollte nicht ignoriert oder unterschätzt werden: Emotionen sind eine mächtige Sache im Wertpapierhandel. Der Einfluss sollte jedoch keine übertriebene Auswirkungen auf Ihre Handelsentscheidungen haben. Nutzen Sie die Analyse der Marktstimmung, um einen vollständigeren Überblick über den Markt und das Umfeld Ihrer Trades zu erhalten.

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