{"id":108551,"date":"2020-12-07T18:49:17","date_gmt":"2020-12-07T18:49:17","guid":{"rendered":"https:\/\/www.asktraders.com\/?post_type=learn_to_trade&p=108551"},"modified":"2022-12-30T10:19:51","modified_gmt":"2022-12-30T10:19:51","slug":"beste-oelaktien","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/www.asktraders.com\/de\/traden-lernen\/aktien\/beste-oelaktien\/","title":{"rendered":"Die besten \u00d6laktien"},"content":{"rendered":"

Warum ist der \u00d6lmarkt aktuell so stark in Bewegung?<\/h2>\n

Das Investieren in den \u00d6lmarkt war einst ohne Probleme m\u00f6glich. Heute ist die Situation f\u00fcr die \u00d6lindustrie deutlich unsicherer. Das \u00dcberangebot auf der ganzen Welt an Erd\u00f6l, unter Ber\u00fccksichtigung der schwankenden Nachfrage, hat dazu beigetragen, dass sich der Energiesektor in den zur\u00fcckliegenden Jahren ver\u00e4ndert hat.<\/p>\n

Zwischen den Jahren 2015 und 2020 gab es gro\u00dfe \u00d6lpreisabst\u00fcrze, die den gesamten Markt beeinflusst haben. Im Gegenzug werden die erneuerbaren Energien immer beliebter und g\u00fcnstiger.<\/p>\n

Dennoch kann eine Investition in den \u00d6lmarkt auch heute noch interessant sein. Anlegern, denen bewusst ist, wie die \u00d6lpreise den Markt beeinflussen, k\u00f6nnen mit ihrer Investition gute Renditen erzielen.<\/p>\n\n

Die Entwicklung des \u00d6lmarktes<\/h2>\n

Daf\u00fcr ist es jedoch wichtig, den Markt zu beobachten. Zu den wesentlichen Merkmalen f\u00fcr die \u00d6lbranche z\u00e4hlt der Roh\u00f6lpreis. Steigt dieser, wirkt sich das auch auf die Entwicklung der \u00d6laktien aus.<\/p>\n

Als beispielsweise die internationale Nachfrage nach Treibstoffen aufgrund der Krise im Jahr 2020 wegbrach, waren die Aktien davon sehr stark betroffen. Dies l\u00e4sst sich einfach erkl\u00e4ren: Die Kosten, die f\u00fcr die \u00d6lgewinnung, den Transport und die Lagerung des \u00d6ls anfallen, sind relativ fest.<\/p>\n

Wenn das Roh\u00f6l f\u00fcr einen Betrag verkauft werden kann, der \u00fcber diesen Ausgaben liegt, verdienen die Unternehmen aus der \u00d6lbranche Geld. Wird das \u00d6l jedoch f\u00fcr weniger verkauft, werden einige \u00d6lunternehmen Kapital verlieren.<\/p>\n

\"\u00d6laktien<\/p>\n

Grunds\u00e4tzlich ist es ratsam, \u00d6laktien dann zu kaufen, wenn die Preise niedrig sind, in der Annahme, dass sie bald steigen werden. Es ist nicht empfehlenswert einzusteigen, wenn die Preise schon sehr hoch sind.<\/p>\n

Zu erw\u00e4hnen ist in diesem Zusammenhang aber auch, dass sich der Preis auf die diversen Arten von Aktien entsprechend unterschiedlich auswirkt. Wer sich f\u00fcr eine Investition in \u00d6l interessiert, sollte wissen, wo sich der \u00d6lpreis befand und wohin er sich voraussichtlich entwickeln wird.<\/p>\n

Welche Arten von \u00d6l-Unternehmen gibt es?<\/h2>\n

Dies setzt voraus, dass Anleger die unterschiedlichen Arten von \u00d6lunternehmen kennen. Denn diese sind in diversen Teilen der \u00d6lindustrie t\u00e4tig. Somit sind auch nicht alle \u00d6laktien gleich. Unterschieden werden folgende Unternehmen:<\/p>\n\n\n\n\n\n\n
\u201eDownstream\u201c-\u00d6lunternehmen<\/td>\nHierzu geh\u00f6ren sowohl Raffineriebetreiber als auch Tankstellenbetreiber. Diese Unternehmen raffinieren \u00d6l zu anderen Produkten wie zum Beispiel Petrochemikalien oder Treibstoff. Daneben verkaufen sie raffinierte Produkte an Endverbraucher.<\/p>\n

H\u00e4ufig wirkt sich der \u00d6lpreis nur geringf\u00fcgig auf die Rendite der Raffinerien aus. Diese verdienen ihr Geld mit dem sogenannten Crack-Spread. Dabei handelt es sich um die Differenz zwischen dem \u00d6lpreis und dem Preis der raffinierten Produkte.<\/td>\n<\/tr>\n

\u201eMidsteam\u201c-\u00d6lunternehmen<\/td>\nDiese Unternehmen haben die Aufgabe, \u00d6l durch Pipelines zu transportieren und es in Terminals zu lagern. Dort wartet es auf seine Weiterverarbeitung und den Export in andere L\u00e4nder.<\/p>\n

Da diese Unternehmen h\u00e4ufig mit langfristigen Vertr\u00e4gen und festen Preisen arbeiten, sind sie von \u00d6lpreisschwankungen h\u00e4ufig nicht so stark betroffen.<\/td>\n<\/tr>\n

\u201eUpstream\u201c-\u00d6lunternehmen<\/td>\nBekannter sind diese Unternehmen als E&Ps (Explorations- und Produktionsunternehmen). Ihre Aufgabe ist es, weltweit nach Standorten zu suchen und nach \u00d6l zu bohren, um es vom Meeresboden oder vom Boden zu f\u00f6rdern. Diese Unternehmen sind besonders anf\u00e4llig f\u00fcr Schwankungen am \u00d6lmarkt.<\/td>\n<\/tr>\n
Dienstleistungsunternehmen in der \u00d6lbranche<\/td>\nDiese Dienstleister stellen den E&Ps notwendige Ausr\u00fcstung und Logistik zur Verf\u00fcgung. Dazu z\u00e4hlen unter anderem Druckventile, Bohrer, Unterwasserroboter sowie Off- und Onshore-Bohrplattformen.<\/p>\n

Wenn die Upstream-Unternehmen aufgrund niedriger \u00d6lpreise ihre Servicekosten senken, wirkt sich dies negativ auf die Dienstleistungsunternehmen aus. Deshalb meiden viele Anleger, insbesondere Einsteiger, diese Unternehmen.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Neben den genannten Arten von Unternehmen gibt es auch jene, die in mehreren Bereichen aktiv sind. Sie werden deshalb auch als \u201eintegrierte Majors\u201c bezeichnet. Zu diesen zumeist gro\u00dfen Konzernen geh\u00f6ren Unternehmen wie Chevron und ExxonMobil.<\/p>\n

Wie werden \u00d6laktien richtig analysiert?<\/h2>\n

\"\u00d6laktien<\/p>\n

Folgende Punkte sollten Anleger bei der Bewertung von \u00d6laktien ber\u00fccksichtigen, um eine fundierte Anlageentscheidung treffen zu k\u00f6nnen:<\/p>\n

1. Cashflow<\/h3>\n

In der Regel haben Unternehmen eine umfangreiche Kostenstruktur. Diese ist notwendig, um den Gesch\u00e4ftsbetrieb aufrechtzuerhalten und in neue Projekte investieren zu k\u00f6nnen. Und letztlich wollen auch die Aktion\u00e4re nicht gerne auf ihre Dividenden verzichten.<\/p>\n

Unter dem Cashflow ist praktisch die Art und Weise zu verstehen, wie die Unternehmen diese Kostenpunkte abdecken, wenn sie Schuldenbildung vermeiden wollen.<\/p>\n

2. Kosten<\/h3>\n

Ein weiterer Punkt sind die Kosten, die f\u00fcr die F\u00f6rderung des Roh\u00f6ls anfallen. Niedrige Kosten sind wichtig, vor allem wenn die \u00d6lpreise niedrig sind. Denn in dieser Zeit kann dies darauf hindeuten, dass ein \u00d6lunternehmen entweder profitabel wirtschaftet oder nicht.<\/p>\n

3. Preise f\u00fcr Roh\u00f6l<\/h3>\n

Der Preis f\u00fcr Roh\u00f6l wirkt sich auf den Preis aus, zu welchem die \u00d6lunternehmen ihre Produkte verkaufen k\u00f6nnen.<\/p>\n

4. Herstellung<\/h3>\n

Die Menge an Roh\u00f6l, die Unternehmen f\u00f6rdern, werden in der Regel in BOE (Barrel \u00d6l\u00e4quivalent) angegeben.<\/p>\n

5. Ressourcen<\/h3>\n

Die Menge, die an Reserven und Ressourcen zur Verf\u00fcgung steht, spielt bei der Entscheidung \u00fcber den Wert eines Unternehmens durchaus eine wichtige Rolle. Dies ist ungef\u00e4hr gleichzusetzen mit dem Wert des \u00dcberbestandes eines Einzelhandelsunternehmens.<\/p>\n

Ein \u00d6lunternehmen ben\u00f6tigt ausreichende Reserven und Ressourcen, wenn es am Markt lange bestehen will. Anderenfalls m\u00fcsste es in neue Projekte investieren oder die Produktion senken.<\/p>\n

6. Zukunftsaussichten<\/h3>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

Neue Ressourcen werden gefunden, in dem die Unternehmen neue aussichtsreiche Gebiete f\u00fcr Roh\u00f6l erkunden. Dass dies teuer und riskant ist, ist hinl\u00e4nglich bekannt. H\u00e4ufig zahlt es sich auch nicht gar nicht aus, aber ist f\u00fcr die Branche dennoch von gro\u00dfer Bedeutung. Ausschlaggebend ist zudem eine positive Bilanz bei der Durchf\u00fchrung neuer Projekte.<\/p>\n

7. Dividendenzahlung<\/h3>\n

\u00d6lunternehmen sind daf\u00fcr bekannt, dass sie gro\u00dfz\u00fcgige Dividenden<\/a> an ihre Aktion\u00e4re auszahlen. Dies ist ein Grund, warum es viele Anleger zu Unternehmen aus dieser Branche zieht.<\/p>\n

Wie k\u00f6nnen Anleger mit wenig Kapital in \u00d6laktien investieren?<\/h2>\n

Es gibt sowohl kleine als auch gro\u00dfe Unternehmen. Dementsprechend unterschiedlich fallen auch die dazugeh\u00f6rigen \u00d6laktien und die Aktienkurse der Unternehmen aus. Je nach Unternehmen schwanken die Werte durchaus zwischen 15 und 100 US-Dollar pro Aktie.<\/p>\n

Wer sich f\u00fcr eine bestimmte Aktie interessiert, sie jedoch f\u00fcr zu teuer h\u00e4lt, kann sich optional f\u00fcr den Kauf von Bruchteilen dieser Aktie entscheiden. Bevor eine Investition in eine Dividendenaktie in Frage kommt, sollte sich der Anleger jedoch \u00fcber die Konditionen, die der von ihm ausgew\u00e4hlte Broker in diesem Zusammenhang anbietet, informieren.<\/p>\n

Weiterhin ist es wichtig, sich \u00fcber die Entwicklungen in dieser Branche stetig zu informieren. Nur so ist es m\u00f6glich, das vollst\u00e4ndige Potenzial von Aktien auszusch\u00f6pfen.<\/p>\n

Die Top \u00d6l Aktien<\/h2>\n

Bei \u00d6laktien haben Anleger dann eine gro\u00dfe Auswahl – angefangen bei Start-Ups \u00fcber Unternehmen mittlerer Gr\u00f6\u00dfe bis hin zu den gro\u00dfen \u00d6lkonzernen. Nachfolgend sollen die gr\u00f6\u00dften und erfolgreichsten \u00d6laktien vorgestellt werden.<\/p>\n

ExxonMobil<\/h2>\n

Der gro\u00dfe \u00d6lkonzern ExxonMobil wurde bereits im Jahr 1859 gegr\u00fcndet und z\u00e4hlt heute zu den gr\u00f6\u00dften Unternehmen der Welt. Im Jahr 2019 machte neben Gas auch die \u00d6lf\u00f6rderung den Gro\u00dfteil des Unternehmensgewinns aus. Die Aktivit\u00e4ten und Gesamteinnahmen des Unternehmens im asiatischen Raum sind mit mehr als einem Drittel dabei die gr\u00f6\u00dfte Einnahmequelle. Gleich darauf folgt Amerika.<\/p>\n

In den letzten Jahren hatte ExxonMobil konstant Dividenden an seine Aktion\u00e4re ausgezahlt. Das Unternehmen weist in den zur\u00fcckliegenden 38 Jahren ein starkes Wachstum auf, wobei die j\u00e4hrliche Wachstumsrate im Durchschnitt bei rund sechs Prozent liegt. Auch w\u00e4hrend der Corona-Krise hat das Unternehmen angek\u00fcndigt, seine Dividendenzahlungen fortzusetzen.<\/p>\n

Aber wie sicher ist die Dividende in Zeiten der Krise? Zuvor konnte das Unternehmen bis zu 40 Milliarden Dollar j\u00e4hrlich an Gewinn verbuchen. Die Dividendenzahlung war somit kein Problem. Bereits im Jahr 2019 war es dem Unternehmen jedoch schon nicht mehr m\u00f6glich, die Dividende aus dem laufenden Cashflow zu zahlen. Sie wurde aus der Firmensubstanz gezahlt.<\/p>\n

Wenn das Unternehmen also sagt, dass es an der Dividendenzahlung festhalten will, stellt sich die Frage, ob es bereit ist, daf\u00fcr auch k\u00fcnftig Schulden aufzunehmen. Immerhin zahlt ExxonMobil seit vielen Jahren kontinuierlich eine Dividende aus. Dies l\u00e4sst eigentlich auf eine hohe Zuverl\u00e4ssigkeit schlie\u00dfen.<\/p>\n

Eine m\u00f6gliche Dividendenk\u00fcrzung h\u00e4ngt nat\u00fcrlich auch davon ab, wie sich die aktuelle Krise weiter entwickelt. Sollte es zu einer weiteren Verschlechterung der Lage kommen, k\u00f6nnte es sein, dass das Unternehmen nicht um eine Dividendenk\u00fcrzung herumkommt.<\/p>\n

\"Top<\/p>\n

Aktiv in \u00fcber 50 L\u00e4ndern<\/h3>\n

In mehr als 50 L\u00e4ndern ist das Unternehmen heute aktiv. Zu den wichtigsten Bereichen, die ExxonMobil abdeckt, z\u00e4hlen Erdgas, Mineral\u00f6l und Petrochemie. Das Unternehmen ist im Down- und Upstream-Gesch\u00e4ft aktiv. Das bedeutet, dass es Erdgas und Erd\u00f6l erschlie\u00dft und f\u00f6rdert sowie auch vermarktet und verkauft. Bekannte Kraftstoffmarken des Unternehmens sind Exxon, Mobil und Esso.<\/p>\n

Mit einer derzeitigen Marktkapitalisierung von 133 Milliarden US-Dollar z\u00e4hlt es zu den gr\u00f6\u00dften Unternehmen der Branche. Jedoch schwanken die Ums\u00e4tze wie erw\u00e4hnt seit Eintreten der Krise stark. Es wird erwartet, dass diese weiterhin r\u00fcckl\u00e4ufig sind und das Unternehmen im Jahr 2020 mit einem Verlust abschlie\u00dft.<\/p>\n

Im November 2020 stand der Kurs der Aktie bei 38,50 US-Dollar. Der H\u00f6chstwert, den das Unternehmen bisher erreichen konnte, lag bei ungef\u00e4hr 100 US-Dollar. Die Aktion\u00e4re des Unternehmens konnten dank der regelm\u00e4\u00dfigen Dividende trotz ausbleibender Kursgewinne eine Rendite von mehr als 80 Prozent in den zur\u00fcckliegenden 20 Jahren erzielen.<\/p>\n

Ente Nazionale Idrocarburi (ENI)<\/h2>\n

Bei Ente Nazionale Idrocarburi, kurz: ENI, handelt es sich um einen gro\u00dfen Erdgas- und \u00d6lproduzenten. Das Unternehmen verf\u00fcgt \u00fcber Raffinerien und F\u00f6rdert\u00fcrme in S\u00fcdamerika, Australien, Afrika und in Europa. Es z\u00e4hlt zu den weltweit f\u00fchrenden \u00d6lf\u00f6rderungsunternehmen und ist in 85 L\u00e4ndern aktiv. ENI kauft unter anderem bei externen Produzenten Erdgas und \u00d6l ein, die anschlie\u00dfend zu Petrochemikalien und Treibstoff weiterverarbeitet werden.<\/p>\n

Das Unternehmen ist dar\u00fcber hinaus verantwortlich f\u00fcr die Tankstellengruppe Agip. Damit z\u00e4hlt es in Italien zu den gr\u00f6\u00dften Betreibern von Tankstellen. In Deutschland sind ungef\u00e4hr 470 Agip-Tankstellen vorhanden.<\/p>\n

Bei der Entwicklung der ENI Aktie sind die Angaben nicht ganz eindeutig. Theoretisch besteht ein Aufw\u00e4rtspotenzial von rund 50 Prozent. Jedoch strebt das Unternehmen eine Senkung der Ausgaben f\u00fcr Investitionen um rund 25 Prozent an. Damit plant es, die Betriebsausgaben um gute 400 Millionen Euro zu reduzieren. Auch f\u00fcr das Jahr 2021 hat ENI bereits eine Prognose vorgelegt. In dieser hei\u00dft es, dass man die Investitionen gegen\u00fcber dem urspr\u00fcnglichen Plan um weitere 30 Prozent senken will.<\/p>\n

Der Aktienr\u00fcckkaufplan fiel f\u00fcr das Jahr 2020 mit lediglich 400 Millionen Euro vergleichsweise klein aus. Diesen hat das Unternehmen ausgesetzt und dazu ausgesagt, dass es \u00fcber eine Wiederaufnahme des R\u00fcckkaufs nachdenken werde, sobald sich die Preise der Marke Brent wieder holt haben.<\/p>\n

Obwohl das Unternehmen f\u00fcr \u00d6lpreisschwankungen sehr anf\u00e4llig ist, hat es wie schon erw\u00e4hnt die Dividendenzahlungen fortsetzen k\u00f6nnen, indem die Verschuldung erh\u00f6ht wurde. F\u00fcr 2020 und 2021 wird von einer unver\u00e4nderten Aussch\u00fcttung von 0,86 Euro pro Aktie ausgegangen. Dies entspricht, gemessen am derzeitigen Kurs, einer Dividendenrendite von ungef\u00e4hr zehn Prozent.<\/p>\n

Royal Dutch Shell<\/h2>\n

Royal Dutch Shell ist an der Londoner B\u00f6rse gelistet und das gr\u00f6\u00dfte b\u00f6rsennotierte Gas- und \u00d6lunternehmen. Das Unternehmen blickt auf eine lange Geschichte zur\u00fcck. Aus dem einstigen Importunternehmen wurde erst in den 1880er Jahren ein Unternehmen, das in der Gas- und \u00d6lindustrie t\u00e4tig ist.<\/p>\n

Heute teilen sich die Gesch\u00e4ftsbereiche in vier Stationen auf. Dazu z\u00e4hlt jeweils eine vorgelagerte und eine nachgelagerte Firmenabteilung, die sich auf alternative und saubere Energien sowie integriertes Gas konzentrieren. Das bedeutet, dass Royal Dutch Shell st\u00e4rker auf Fl\u00fcssiggas setzt als andere gro\u00dfe Gasunternehmen.<\/p>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

Dabei zeigt sich das Unternehmen durchaus innovativ und ist bestrebt, den \u00dcbergang zu einer sauberen Energie voranzubringen. In der Zwischenzeit ist nach Aussage des Unternehmens Gas jedoch die wichtigste Energieform, um die Zeit bis zum \u00dcbergang zu sauberen Energieformen zu \u00fcberbr\u00fccken.<\/p>\n

Dennoch ist der Gasbereich nicht die gr\u00f6\u00dfte Einnahmequelle des Unternehmens. So machen die nachgelagerten Produktionsabl\u00e4ufe zumeist den Gro\u00dfteil der Unternehmenseinnahmen aus.<\/p>\n

Erstmals Dividendenk\u00fcrzung nach 75 Jahren<\/h3>\n

Royal Dutch Shell geh\u00f6rt zu den Unternehmen, die ihren Anlegern konstante Dividenden auszahlen. Allerdings sind die Dividenden schon seit Jahren in der H\u00f6he nicht mehr gestiegen. Das Unternehmen nutzte stattdessen Aktienr\u00fcckk\u00e4ufe, um die Dividendenzahlungen leisten zu k\u00f6nnen.<\/p>\n

Aufgrund der Corona-Krise im Jahr 2020 konnte dies nicht mehr umgesetzt werden. Das Unternehmen k\u00fcrzte seine Dividende um zwei Drittel – erstmals nach mehr als 75 Jahren.<\/p>\n

Damit war Shell bislang das einzige Unternehmen unter den gro\u00dfen \u00d6lkonzernen, das im Jahr 2020 seine Dividende gek\u00fcrzt hat. Weiterhin gab das Management bekannt, dass die Betriebsausgaben f\u00fcr das Jahr 2020 um bis zu 4 Milliarden US-Dollar gegen\u00fcber dem Vorjahr gesenkt werden sollten. Dies sollte auch f\u00fcr die Investitionen gelten, die das Unternehmen um 20 Prozent senken wollte.<\/p>\n

Mit diesen Ma\u00dfnahmen wollte sich das Unternehmen einen zus\u00e4tzlichen Free Cashflow von etwa 9 Milliarden Euro sichern. Vielleicht mag es auf den ersten Blick nicht so scheinen, doch Royal Dutch Shell reagiert in der aktuellen Situation im Vergleich zur Konkurrenz durchaus richtig.<\/p>\n

Das Unternehmen passt seine Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit den aktuellen Umst\u00e4nden an. So konnte es zum Beispiel in den zur\u00fcckliegenden drei Jahren insgesamt die beste Erfolgsbilanz vorlegen.<\/p>\n

Verst\u00e4ndlicherweise will das Unternehmen aktuell Dividenden nicht aus der Firmensubstanz zahlen. Der Vorteil liegt auf der Hand: Nach der Krise hat es mehr Geld f\u00fcr neue Investitionen zur Verf\u00fcgung als die Konkurrenz. Nach der K\u00fcrzung der Dividende kommen die Anleger nunmehr auf eine Dividendenrendite von etwa vier Prozent.<\/p>\n

BP<\/h2>\n

Auch bei BP handelt es sich um einen sehr gro\u00dfen Gas- und \u00d6lkonzern. Aktuell sind die Gesch\u00e4ftsbereiche des Unternehmens in drei Bereiche aufgeteilt. Diese sind in \u00fcber 80 L\u00e4ndern weltweit t\u00e4tig. Sie teilen sich in die vorgelagerten und nachgelagerten Produktionseinheiten und eine Beteiligung am russischen Unternehmen Rosneft auf. Den gr\u00f6\u00dften Umsatz generierte im Vorjahr der nachgelagerten Gesch\u00e4ftsbereich.<\/p>\n

Im Vergleich zu den anderen Giganten im \u00d6l- und Gasgesch\u00e4ft hat BP den wohl ehrgeizigsten Plan f\u00fcr die kommende Zeit. Das Unternehmen will sich zunehmend auf den Umstieg von fossilen Brennstoffen auf saubere Energien konzentrieren. Es ist davon \u00fcberzeugt, dass die aktuelle Krise die Entwicklung von nachhaltigen und erneuerbaren Energieformen beschleunigen kann.<\/p>\n

Wie der neue CEO des Unternehmens, Bernard Looney, mitteilte, strebt das Unternehmen an, bis zum Jahr 2050 oder fr\u00fcher die schwarze Null zu erreichen. Jedoch sind dies hochgesteckte Ziele und verst\u00e4rken den finanziellen Druck, den es ohnehin schon aufgrund der Corona-Pandemie gibt.<\/p>\n

Bislang hat BP keine Anpassung der Dividende vorgesehen. Um die Firmenbilanz zu st\u00e4rken, wurden verschiedene Verm\u00f6genswerte verkauft. Es gibt jedoch Bedenken, dass das Unternehmen die hochgesteckten Ziele tats\u00e4chlich auch leisten kann.<\/p>\n

Letztendlich weist der Konzern im Vergleich zu den anderen \u00d6l-Riesen den h\u00f6chsten Verschuldungsgrad zum Eigenkapital auf. Dieser liegt bei gut 56 Prozent. Das Unternehmen h\u00e4ngt deshalb von der Durchf\u00fchrung der vorgesehenen Anlagenverk\u00e4ufe ab, um auch weiterhin Dividendenzahlungen an seine Aktion\u00e4re leisten zu k\u00f6nnen.<\/p>\n

Anleger sollten ferner wissen, dass die Dividende aktuell nicht vom freien Cashflow gedeckt wird. Das Unternehmen hat sogar Kredite aufnehmen m\u00fcssen, um die Dividende zahlen zu k\u00f6nnen. Investoren sollten aufgrund der hohen Dividendenrendite gewarnt sein, dass das Unternehmen zumindest aktuell in Schwierigkeiten steckt. Eigentlich sollten auch hier die Dividenden gek\u00fcrzt werden, um nach der Krise gest\u00e4rkt weiterzumachen. Ob das Unternehmen hier noch umdenken wird, bleibt abzuwarten.<\/p>\n

Total<\/h2>\n

Bei Total handelt es sich um einen gro\u00dfen franz\u00f6sischen \u00d6lkonzern, der bereits im Jahr 1924 gegr\u00fcndet wurde. Das heutige Unternehmen ist in mehr als 130 L\u00e4ndern aktiv, Insbesondere in Europa, Afrika und Asien. Zunehmend wird aber auch der US-amerikanische Markt f\u00fcr den Konzern attraktiv.<\/p>\n

Total hat sich, \u00e4hnlich wie die Konkurrenz, dazu verpflichtet, schnellstm\u00f6glich CO2-neutral zu werden – sp\u00e4testens bis zum Jahr 2050. Zu diesem Zweck t\u00e4tigt es bereits heute Investitionen in nachhaltige Energieformen. Ein nennenswertes Beispiel ist eine Investition in einen britischen Windpark, der sich in der Nordsee befindet.<\/p>\n

Im Jahr 2019 erwirtschaftete die nachgelagerte Unternehmensabteilung etwa die H\u00e4lfte des Umsatzes. Die Handelsabteilung des Unternehmens erzielte ungef\u00e4hr ein F\u00fcnftel des Umsatzes, w\u00e4hrend der Umsatz der vorgelagerten Abteilung lediglich 16 Prozent betrug. Die restlichen Ertr\u00e4ge stammen von der integrierten Einheit f\u00fcr erneuerbare Energien und Gas. Letztendlich war es der vorgelagerte Gesch\u00e4ftsbereich, der zum Gesch\u00e4ftsergebnis den gr\u00f6\u00dften Teil beigetragen hat.<\/p>\n

In Bezug auf die Total Dividende bewegt sich das Unternehmen im Augenblick zwischen seinen amerikanischen und europ\u00e4ischen Konkurrenten. W\u00e4hrend der Corona-Krise hat das Unternehmen seine Dividendenauszahlungen beibehalten. Gleicherma\u00dfen verpflichtet es sich jedoch auch selbst, sich verst\u00e4rkt f\u00fcr saubere Energien einzusetzen. Der R\u00fcckkauf von Aktien wurde jedoch eingestellt.<\/p>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

Chevron<\/h2>\n

Ein weiterer gro\u00dfer Gas- und \u00d6lkonzern aus den USA ist Chevron. Dieses wurde im Jahr 1879 gegr\u00fcndet und betreibt heute ein Gesch\u00e4ftsmodell im vor- und nachgelagerten Produktionsbereich. Beide Bereiche trugen im Gesch\u00e4ftsjahr 2019 gleicherma\u00dfen zum Gewinn des Unternehmens bei.<\/p>\n

Bereits zum 32. Mal in Folge hat Chevron seine Dividende erh\u00f6ht. Auch w\u00e4hrend der aktuellen Krise hat sich das Unternehmen verpflichtet, diese weiterhin an die Anleger auszuzahlen. Damit hebt sich das Unternehmen von seinen amerikanischen und europ\u00e4ischen Konkurrenten ab.<\/p>\n

Allerdings ist dies mitunter auch darauf zur\u00fcckzuf\u00fchren, dass der Konzern in das Krisenjahr 2020 mit einem deutlich niedrigeren Schuldenberg gegangen ist als viele seiner Konkurrenten. Der Kurs der \u00d6laktie stand im November 2020 bei 71 Euro.<\/p>\n

Welche Besonderheiten weisen \u00d6laktien auf?<\/h2>\n

Die Entwicklung der \u00d6l Aktien h\u00e4ngt stark mit der Entwicklung des Goldpreises zusammen. Das hei\u00dft: Wenn der \u00d6lpreis steigt, steigen auch die Aktien. Wenn der \u00d6lpreis sinkt, sinken auch die Aktien.<\/p>\n

Diese Erkl\u00e4rung w\u00e4re nat\u00fcrlich zu einfach. Aber die direkte Korrelation zwischen dem Preis und den Kursen der gro\u00dfen Unternehmen liegt mit einem Wert von 0,5 auf einem sehr hohen Niveau. Dies bedeutet, dass sich rund die H\u00e4lfte der Kursver\u00e4nderungen der jeweiligen \u00d6lkonzerne auf den \u00d6lpreis zur\u00fcckf\u00fchren lassen.<\/p>\n

Anders als das Edelmetall Gold haben private Investoren kaum eine M\u00f6glichkeit, direkt in \u00d6l zu investieren. Jedoch sind die \u00d6lpreise ein guter Indikator daf\u00fcr, wie die Wirtschaft aufgestellt ist. So konnte der MSCI Energy Index in einem Zeitraum von zehn Jahren durchschnittlich mehr als sechs Prozent pro Jahr zulegen, w\u00e4hrend der gro\u00dfe MSCI World ungef\u00e4hr doppelt so viel gewann. Dagegen kamen \u00d6laktien einschlie\u00dflich Dividenden pro Jahr nur auf rund drei Prozent.<\/p>\n

Was \u00d6laktien f\u00fcr Anleger besonders interessant macht, ist zumeist die \u00fcberdurchschnittliche Dividendenrendite.<\/p>\n

Ein steigender \u00d6lpreis weist tendenziell darauf hin, dass die Wirtschaft stark ist. Allerdings hat es sich im Krisenjahr 2020 anders verhalten. Die \u00d6lpreise sind niedriger denn je. Dementsprechend haben auch die gro\u00dfen \u00d6lkonzerne deutlich an Wert eingeb\u00fc\u00dft. Unter diesem Aspekt sollten sich Anleger fragen, ob gerade jetzt der passende Zeitpunkt sein k\u00f6nnte, in \u00d6laktien zu investieren.<\/p>\n

Warum kam es zum Verfall des \u00d6lpreises?<\/h2>\n

Die Nachfrage nach \u00d6l ist aufgrund der Corona-Pandemie stark zur\u00fcckgegangen. Dagegen hat das Angebot weniger stark abgenommen als es gedacht. Zwar haben die \u00d6lproduzenten K\u00fcrzungen vorgenommen. Jedoch haben sich hieraus keine wesentlichen Ver\u00e4nderungen ergeben. Die schw\u00e4chste Nachfrage gab es im zweiten Quartal des laufenden Gesch\u00e4ftsjahres – die wohlgemerkt schw\u00e4chste Nachfrage nach vielen Jahren.<\/p>\n

Damit ist sie so niedrig wie im Jahr 1989. Weltweit gingen Experten f\u00fcr 2020 mit dem R\u00fcckgang der weltweiten Nachfrage an \u00d6l von rund 7 Millionen Barrel t\u00e4glich aus. Wie lange es dauert, dass die Wirtschaft wieder hochf\u00e4hrt, kann aus heutiger Sicht noch niemand konkret sagen. Doch f\u00fcr den \u00d6lmarkt h\u00e4ngt genau davon alles ab.<\/p>\n

\"\u00d6lpreis<\/p>\n

Letztlich war das Jahr 2020 f\u00fcr keinen der gro\u00dfen \u00d6lkonzerne ein erfolgreiches Gesch\u00e4ftsjahr. Allerdings sind die Unternehmen aufgrund ihrer finanziellen Situation jeweils unterschiedlich in der Lage, mit einer solchen Situation umzugehen.<\/p>\n

Die \u00d6lbranche f\u00fcr Anleger \u00fcbersichtlich erkl\u00e4rt:<\/h2>\n

Gas und \u00d6l sind wichtige Bestandteile, um die Weltwirtschaft am Laufen zu halten.<\/p>\n

\u00d6l und Gas<\/h3>\n

ln wird in erster Linie als Treibstoff f\u00fcr Luft-, See- und Stra\u00dfenverkehr eingesetzt. Aber auch in vielen anderen Bereichen kommt \u00d6l zum Einsatz, wie zum Beispiel bei der Herstellung von Kunststoffen und Petrochemikalien.<\/p>\n

Gas wird in aller Regel zum Heizen f\u00fcr den industriellen, gewerblichen und privaten Bereich sowie zur Erzeugung von Strom eingesetzt. Daneben kann es aber ebenfalls zur Herstellung von Kunststoffen sowie weiteren Chemikalien verwendet werden.<\/p>\n

Brent und WTI<\/h3>\n

Sowohl f\u00fcr Gas als auch f\u00fcr \u00d6l gilt, dass sich die Qualit\u00e4t und Eigenschaften stark unterscheiden. Dies h\u00e4ngt davon ab, wie die Rohstoffe zuvor gef\u00f6rdert wurden. Bekannt sind zum Beispiel die beiden Rohstoffe Brent und WTI (West Texas Intermediate). Brent ist etwas s\u00fc\u00dfer und wird in verschiedenen L\u00e4ndern gewonnen. WTI wird gr\u00f6\u00dftenteils in den schieferreichen Regionen Amerikas gewonnen.<\/p>\n

Die Gesch\u00e4ftsbereiche<\/h3>\n

Wie bereits erw\u00e4hnt, gibt es traditionell bei den meisten Gas- und \u00d6l-Unternehmen zwei Hauptgesch\u00e4ftsbereiche. Dies sind die vorgelagerten und die nachgelagerten Produktionsabl\u00e4ufe. Vorgelagerte Produktionsabl\u00e4ufe besch\u00e4ftigen sich mit der F\u00f6rderung von Gas und \u00d6l. Dagegen k\u00fcmmern sich die nachgelagerten Produktionsabl\u00e4ufe um die Weiterverarbeitung der Rohstoffe in andere G\u00fcter wie zum Beispiel Kerosin, Diesel, Benzin und Erd\u00f6l.<\/p>\n

Angebot und Nachfrage<\/h3>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

Wie viele andere Bereiche basiert auch die Gas- und \u00d6lindustrie auf Grundlage von Angebot und Nachfrage. Hiervon h\u00e4ngt die Entwicklung der Preise ab. Und jeder ist entscheidend, da er \u00fcber den Wert der Produktion sowie \u00fcber das noch nicht gef\u00f6rderte Gas oder \u00d6l entscheidet. Es gilt: \u00dcbersteigt das Angebot die Nachfrage, sinken die Preise. Ist die Nachfrage hingegen h\u00f6her als das Angebot, entstehen in der Regel h\u00f6here Preise.<\/p>\n

Zun\u00e4chst geht man davon aus, dass die Gas- und \u00d6lindustrie hohe Preise anstrebt. Allerdings sorgen mehrere Gegens\u00e4tze daf\u00fcr, dass dies oftmals nicht eintritt. So treiben viele L\u00e4nder, in denen die F\u00f6rderung von \u00d6l sehr preiswert ist, nicht selten die Preise nach unten, mit dem Ziel, die Aktivit\u00e4ten anderer L\u00e4nder mit vergleichsweise hohen Kosten unattraktiv zu machen.<\/p>\n

Die gr\u00f6\u00dften Akteure der \u00d6l-Branche<\/h3>\n

In der Branche gibt es, geographisch gesehen, drei gro\u00dfe Akteure. Die OPEC (Organisation Erd\u00f6l exportierender L\u00e4nder) setzt sich aus L\u00e4ndern zusammen, die von Saudi-Arabien angef\u00fchrt werden. Der zweite wichtigste Akteur ist Russland und der dritte im Bunde\u00a0 istdie USA. Alle drei Akteure haben in den letzten Jahren einen Aufschwung erlebt. Letztlich ist die Branche deutlich geopolitischen Ereignissen ausgesetzt, die sich stark auf die Entwicklung der Preise auswirken k\u00f6nnen.<\/p>\n

\u00d6lbranche ist stark zyklisch<\/h3>\n

Dar\u00fcber hinaus ist die \u00d6lbranche stark zyklisch. Das bedeutet, dass es durchaus l\u00e4ngere Phasen geben kann, in denen sie sehr gut l\u00e4uft, nur um dann wieder langanhaltende Abschw\u00fcnge zu verzeichnen.<\/p>\n

Viele Unternehmen durchlaufen seit Jahrzehnten diese Zyklen. Trotzdem l\u00e4sst sich nach wie vor feststellen, dass viele gro\u00dfe Konzerne in gut laufenden Zeiten expandieren und Investitionen t\u00e4tigen, nur um beim n\u00e4chsten Absprung festzustellen, dass sie nicht profitabel arbeiten.<\/p>\n

Die \u00d6lbranche erwirtschaftet mit der Produktion ihr Geld. Gleichzeitig ist es aber auch wichtig, dass die Unternehmen ihre eigene Zukunft absichern, indem sie neue Projekte entwickeln und neue Quellen erschlie\u00dfen. Denn fr\u00fcher oder sp\u00e4ter k\u00f6nnte ihnen das Gas oder das \u00d6l ausgehen.<\/p>\n

Dann m\u00fcssen sie nach neuen Gas- und \u00d6lvorkommen suchen und diese zu Ressourcen und Reserven entwickeln, die anschlie\u00dfend gef\u00f6rdert werden k\u00f6nnen. Die F\u00f6rderung kann je nach Vorkommen aus dem Ozean oder aus dem Boden erfolgen, sodass es viele verschiedene Arten von Projekten gibt, die sich in ihrem Umfang voneinander unterscheiden.<\/p>\n

Sind \u00d6l ETFs eine gute Alternative zu \u00d6laktien?<\/h2>\n

ETFs sind b\u00f6rsengehandelte Investmentfonds. ETFs<\/a>, die sich auf \u00d6l beziehen, bilden die Preisbewegungen an den M\u00e4rkten nach. Dies kann zum einen Aktien von Unternehmen umfassen, die in das Gas- und \u00d6lgesch\u00e4ft involviert sind oder das Roh\u00f6l selbst. Anleger erhalten mit ETFs die Chance, breit gestreut in \u00d6l zu investieren, ohne daf\u00fcr einzelne Aktien kaufen zu m\u00fcssen.<\/p>\n

\u00d6l ETFs k\u00f6nnen dazu genutzt werden, in bestimmte \u00d6lunternehmen zu investieren, sich auf verschiedene Rohstoffe zu beziehen oder auf die Preisbewegungen eines einzelnen Marktes wie Brent oder WTI zu spekulieren. Bei einigen ETFs ist es sogar m\u00f6glich, Short-Positionen zu einem Bezugsindex einzunehmen. Auch gehebelte Renditen sind denkbar.<\/p>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

Warum sollten Anleger in \u00d6l ETFs investieren?<\/h3>\n

Es gibt viele gute Gr\u00fcnde, warum \u00d6l ETFs f\u00fcr Anleger in Frage kommen. Der wahrscheinlich wichtigste Grund ist, dass die Fonds eine besonders einfache M\u00f6glichkeit darstellen, von der Entwicklung des \u00d6lpreises zu profitieren.<\/p>\n

Ein Gro\u00dfteil des Roh\u00f6ls wird \u00fcber sogenannte Futures gehandelt. Nicht nur Raffinerien und Produzenten nutzen die Terminb\u00f6rsen, sondern auch viele Spekulanten, die von dem Handel mit \u00d6l Futures profitieren wollen, ohne die Ware tats\u00e4chlich zu kaufen.<\/p>\n

Auf Terminb\u00f6rsen gibt es strenge Regelungen, wer den Handel dort durchf\u00fchren darf und wer nicht. F\u00fcr Privatanleger sind sie in der Regel nicht zug\u00e4nglich. Selbst wenn jemand am Handel teilnehmen darf, kann dies f\u00fcr ihn sehr riskant sein.<\/p>\n

Ein Beispiel: Futures Trader sorgten im April 2020 daf\u00fcr, dass der Kurs von \u00d6l Futures kurze Zeit ins Minus rutschte, weil sie kurz vor Auslaufen der Futures-Kontrakte noch schnell verkaufen wollten. Ansonsten h\u00e4tten die Trader eine sehr gro\u00dfe Menge Roh\u00f6l erhalten.<\/p>\n

Der Handel von \u00d6l ETFs ist sehr einfach. Alles, was ein Anleger daf\u00fcr ben\u00f6tigt, ist ein Handelskonto bei einem Online-Broker. Geeignete Broker finden interessierte Anleger in unserem\u00a0 \u00fcbersichtlichen Broker Vergleich.<\/p>\n

Stellen CFDs eine gute Alternative zum klassischen \u00d6l-Aktienhandel dar?<\/h2>\n

Neben ETFs stellen CFDs eine weitere M\u00f6glichkeit dar, um in \u00d6l zu investieren. \u00dcber die Differenzkontrakte<\/a> ist es m\u00f6glich, direkt mit den Preisbewegungen bestimmte Rohstoffe zu handeln, einschlie\u00dflich Erdgas, WTI und Brent. CFDs bieten Tradern nicht zuletzt auch die M\u00f6glichkeit, sich short zu positionieren. In diesem Fall spekulieren sie nicht auf steigende, sondern auf fallende \u00d6lpreise.<\/p>\n

Wer mit CFDs handeln m\u00f6chte, sollte sich im Vorfeld gut mit dieser Handelsmethode besch\u00e4ftigen. Der CFD-Handel erfordert einen gewisses Ma\u00df an Fachwissen. Interessierte Trader finden auf dem Portal zahlreiche Informationen rund um den Handel mit Differenzkontrakten.<\/p>\n

Einsteigern sei angeraten, das Trading zun\u00e4chst in einem Demokonto zu testen. Dieses wird von den meisten CFD Online-Brokern<\/a> kostenlos und im Idealfall unbefristet zur Verf\u00fcgung gestellt.<\/p>\n

Wie k\u00f6nnen Anleger \u00fcber Zertifikate in \u00d6l investieren?<\/h2>\n

Wer in Rohstoffe bzw. in diesem Fall \u00d6l investieren m\u00f6chte, hat hierf\u00fcr also nicht nur eine einzige M\u00f6glichkeit. Neben \u00d6laktien sind auch Investitionen \u00fcber ETFs, CFDs sowie auch Zertifikate m\u00f6glich.<\/p>\n

\"\u00d6l<\/p>\n

\u00d6lzertifikate stellen f\u00fcr viele Anleger eine gute M\u00f6glichkeit dar, in die steigenden oder auch fallenden Preise f\u00fcr \u00d6l zu investieren. Bei den \u00d6l Zertifikaten unterscheidet man in der Regel hinsichtlich des Basiswertes Roh\u00f6l in zwei unterschiedliche Arten.<\/p>\n

Zum einen gibt es die Zertifikate, die sich auf den Preis von Heiz\u00f6l beziehen und zum anderen jene, die sich auf den Preis von Erd\u00f6l bzw. Roh\u00f6l beziehen. In Bezug auf die Struktur der Zertifikate gibt es keinerlei Unterschiede. Den Unterschied macht lediglich der zugrunde liegende Basiswert. Wie fast alle Zertifikate werden auch \u00d6l Zertifikate an der B\u00f6rse gehandelt und von unterschiedlichen Gesellschaften mit diversen Ausstattungen und Funktionen ausgegeben.<\/p>\n

Im Bereich der \u00d6l Zertifikate gibt es drei Hauptarten, worauf sich die Produkte exakt beziehen. Wie bei anderen Zertifikaten ist es auch bei \u00d6lzertifikaten so, dass sie vom Preis her an den zugrunde liegenden Wert in einem bestimmten Verh\u00e4ltnis gekoppelt ist.<\/p>\n

Die drei Arten von \u00d6lzertifikaten unterscheidet man danach, ob sich dieses<\/p>\n