{"id":62260,"date":"2019-12-27T00:27:44","date_gmt":"2019-12-27T00:27:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.asktraders.com\/?post_type=learn_to_trade&p=62260"},"modified":"2023-01-06T14:38:26","modified_gmt":"2023-01-06T14:38:26","slug":"robo-advisor-stiftung-warentest","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/www.asktraders.com\/de\/traden-lernen\/trading-ratgeber\/robo-advisor-stiftung-warentest\/","title":{"rendered":"Robo Advisor Stiftung Warentest: Die \u201eRobos\u201c im Test"},"content":{"rendered":"

Was ist ein Robo Advisor?<\/h2>\n

Robo Advisors, die auch als \u201eautomatisierte Verm\u00f6gensverwaltung\u201c beschrieben werden, sollen die bessere Alternative zu klassischen Bankberatern<\/strong> darstellen. Wer f\u00fcrs Alter Geld anlegen wollte, ging vormals daf\u00fcr immer zu einem Bankberater. Dieser empfiehlt Zertifikate und Fonds, mit denen er selbst gute Provisionen verdient, die dem Investor aber meist keine guten Renditen einbringen. Ein Robo Advisor entscheidet dagegen automatisch auf Grundlage mathematischer Modelle, wie das Kapital auf diverse Anlagen aufgeteilt wird. Das Ziel besteht darin, dem Anleger eine renditestarke Geldanlage zu geringen Kosten<\/strong> zu erm\u00f6glichen.<\/p>\n

Ein f\u00fcr die Verwaltung von Kapital konzipiertes Computerprogramm<\/h3>\n

\u00dcbersetzt, bedeutet \u201eAdvisor\u201c schlicht \u201eBerater\u201c. Deshalb kann die Beschreibung \u201eRobo Advisor\u201c zun\u00e4chst verwirrend sein. Denn bei diesem handelt es sich nat\u00fcrlich nicht um einen Roboter in Beratergestalt. Vielmehr ist ein Robo Advisor ein Computerprogramm, das f\u00fcr die Verwaltung von Anlegerkapital konzipiert wurde<\/strong>. Es arbeitet nach einem bestimmten Standard, nach speziell vorgegebenen Algorithmen und auf Fondsbasis. Der Vorteil: F\u00fcr einen Anleger entf\u00e4llt damit der Gang zur Bankfiliale.<\/p>\n

Die Funktionsweise der Robo Advisors<\/h3>\n

Nachdem der Robo Advisor die finanziellen Verh\u00e4ltnisse, die Risikobereitschaft, den Kenntnisstand des Kunden sowie den Anlagewunsch abgefragt hat, schl\u00e4gt er ein Portfolio vor<\/strong>. Wenn der Anleger mit dem Vorschlag des Robos einverstanden ist, kann er mit diesem einen Verm\u00f6gensverwaltungsvertrag abschlie\u00dfen. Der Robo Advisor verwaltet dann das Portfolio des Kunden<\/strong>. Das Geld wird zun\u00e4chst so angelegt wie vorgeschlagen. Bei sp\u00e4teren Umschichtungen agiert der Robo selbstst\u00e4ndig, ohne sich mit dem Anleger noch einmal dar\u00fcber abzustimmen.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Robo Advisor im Test: Was bringt die Verm\u00f6gensverwaltung?<\/h2>\n

Wie hat Stiftung Warentest die Robo Advisors getestet? Die Finanztest-Tabelle aus dem Robo Advisor Test Stiftung Warentest zeigt Qualit\u00e4tsurteile f\u00fcr Anlageempfehlungen von 14 Anbietern<\/strong>, welche die digitale Finanzportfolioverwaltung anbieten. Sowohl die Vertragsbedingungen als auch die vorgeschlagenen Portfolios wurden auf M\u00e4ngel hin \u00fcberpr\u00fcft. Bei gravierenden M\u00e4ngeln gab es bei der Gesamtnote Abzug.<\/p>\n

Robos sind erst seit kurzem am Markt<\/h3>\n

Nicht getestet wurde, ob die Verm\u00f6gensverwaltung langfristig funktioniert. Denn daf\u00fcr seien die Robo Advisors noch nicht lange genug am Markt aktiv. Einige Anbieter bieten ihre Dienstleistung erst seit etwa vier Jahren an<\/strong>. Viele haben noch sp\u00e4ter angefangen. Erst in einigen Jahren ist zu sehen, wie erfolgreich die Strategien sind und ob sich die digitale Verm\u00f6gensverwaltung gegen die manuelle durchsetzen kann. Wie lange ein Robo bereits am Markt t\u00e4tig ist, l\u00e4sst sich ganz einfach \u00fcber einen Robo Advisor Vergleich<\/a> herausfinden.<\/strong><\/p>\n

Gro\u00dfe Qualit\u00e4tsunterschiede<\/h3>\n

Die Qualit\u00e4t einer Anlageempfehlung ist nicht nur darauf zur\u00fcckzuf\u00fchren, wie gut der Robo Advisor das Portfolio zusammenstellt. Die Kosten daf\u00fcr spielen eine ebenso gro\u00dfe Rolle<\/strong>. Zwischen den einzelnen Anbietern gibt es deutliche Unterschiede. So m\u00fcssen Anleger f\u00fcr die preiswertesten Anbieter pro Jahr etwa 0,6 Prozent des Anlagebetrages entrichten. In dieser Geb\u00fchr sind die Robo-Kosten und die laufenden Fondskosten enthalten. Der teuerste Anbieter nimmt etwa dreimal soviel. In die Beurteilung spielte au\u00dferdem mit ein, wie die Dienstleister die Anleger informieren<\/strong>. Ein Robo Advisor sollte zum Beispiel erkl\u00e4ren, wie sich das Depot aufbaut, m\u00f6glichst genaue Produkte nennen und die voraussichtliche Entwicklung des Anlageportfolios darstellen.<\/p>\n

Finanztest Robo Advisor: Nur Finanzportfolioverwalter mit Fonds<\/h2>\n

Robo Advisor Stiftung Warentest: In diesem Test (08\/2018)<\/strong> wurden ausschlie\u00dflich Robo Advisors ber\u00fccksichtigt, die von der Finanzaufsichtsbeh\u00f6rde (BaFin) \u00fcberwacht werden und eine digitale Finanzportfolioverwaltung anbieten – also die sogenannten Full-Service-Robos<\/strong>. Insgesamt wurden insgesamt 14 Robos untersucht.<\/p>\n

Keine Half-Service-Robos und Self-Service-Robos im Test<\/h3>\n

Im Test wurden einige Robo Advisors nicht getestet, die in der vorherigen Untersuchung (Robo Advisor Test Stiftung Warentest: Bericht aus Finanztest 1\/2017) vorkamen. Der fr\u00fchere Testbericht l\u00e4sst sich auf der Webseite von Stiftung Warentest als PDF-Dokument downloaden. Zu den Anbietern, die bei dem aktuellen Test nicht ber\u00fccksichtigt wurden, z\u00e4hlen Robos, die als Finanzanlagenvermittler zugelassen sind – sogenannte Half-Service-Robos<\/strong>. Der Unterschied zu den Full-Service-Robos besteht darin, dass die Anleger hier zustimmen m\u00fcssen, wenn ihr Depot umgeschichtet werden soll. Einige Anbieter, die zuvor als Vermittler t\u00e4tig waren, bieten mittlerweile ebenfalls die Finanzportfolioverwaltung an und wurden im Test somit ebenfalls ber\u00fccksichtigt. Auch Self-Service-Robos<\/strong> wurden nicht untersucht. Diese unterbreiten ihren Kunden lediglich Anlagevorschl\u00e4ge. Die Geldanlage bleibt allein Aufgabe des Anlegers.<\/p>\n

\"Ratgeberbilder<\/p>\n\n\n\n
Full-Service-Robo:<\/strong> Der Robo \u00fcbernimmt s\u00e4mtliche Aufgaben f\u00fcr den Anleger. Dieser erh\u00e4lt eine vollst\u00e4ndige Verm\u00f6gensverwaltung.<\/p>\n

Half-Service-Robo:<\/strong> Der Anleger gibt seine Geldanlage in diesem Fall nicht vollst\u00e4ndig in die H\u00e4nde des Robos. Der Anbieter \u00fcbermittelt Anlagevorschl\u00e4ge und fragt den Anleger, bevor \u00c4nderungen am Depot vorgenommen werden.<\/p>\n

Self-Service-Robo:<\/strong> In diesem Fall \u00fcbermittelt der Robo lediglich Anlage-Vorschl\u00e4ge. Um die Geldanlage muss sich der Anleger selbst k\u00fcmmern.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

So hat Stiftung Warentest getestet: Qualit\u00e4tskriterien<\/h2>\n

Um die 14 Robo Advisors zu testen, gab Stiftung Warentest jeweils die Daten eines Musterkunden<\/strong> ein: Die 51-j\u00e4hrige Person sollte \u00fcber einen Zeitraum von zehn Jahren 51.000 Euro anlegen. Die Risiken sollten sich im mittleren Bereich bewegen. Von den Robos wurde somit ein Vorschlag erwartet, der mindestens 30 Prozent sichere Anlagen enthielt. Ein breit gestreutes Portfolio, das sich haupts\u00e4chlich aus b\u00f6rsengehandelten Indexfonds (ETFs) zusammensetzt, fand dabei besonders gro\u00dfes Gefallen. Auch die Kosten der Robos sollten sich m\u00f6glichst in einem moderaten Rahmen bewegen, damit die Anbieter gut abschneiden.<\/p>\n

Kosten pro Jahr<\/h3>\n

F\u00fcr das f\u00fcr den Musterkunden angebotene Portfolio wurden die Kosten ermittelt<\/strong>. Diese bestanden aus den Geb\u00fchren f\u00fcr die Verm\u00f6gensverwaltung des Robo Advisors sowie den Fondskosten. Ber\u00fccksichtigt wurden au\u00dferdem erfolgsabh\u00e4ngige Kosten sowie Kickbacks<\/strong> (R\u00fcckerstattungen von Provisionen). Anbieter mit Kosten von weniger als 0,6 Prozent pro Jahr erhielten die Note \u201eSehr gut\u201c. Wenn die Kosten bei \u00fcber 1,27 Prozent lagen, vergab Stiftung Warentest die Note \u201eMangelhaft\u201c.<\/p>\n

Ermittlung des Kundenstatus<\/h3>\n

Die Robos mussten bei Vertragsabschluss den Status des Musterkunden ermitteln<\/strong>. Hierzu waren Fragen<\/p>\n