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<\/p>\nDer Spread (dt. Spanne) bezeichnet die Differenz zwischen zwei in einer Einheit gleich gro\u00dfen \u00f6konomischen Gr\u00f6\u00dfen. Im Forex-Handel ist dies die Geld-Brief-Spanne, womit die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs des jeweiligen W\u00e4hrungspaares (z.B. EUR\/USD) gemeint ist. Kauft man eine W\u00e4hrung, geschieht dies zum Geldkurs, verkauft wird zum Briefkurs.<\/p>\n
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Je nach Broker-Modell erh\u00e4lt entweder der Broker selbst den Spread, wenn es sich um einen Market Maker handelt, der die Kurse selbst stellt, oder der Abnehmer im Markt (Liquidit\u00e4tspartner), falls es sich um einen sogenannten ECN Broker mit direkter Marktausf\u00fchrung handelt.<\/p>\n
Spreads werden in Pips angegeben, bei W\u00e4hrungspaaren meistens der 4. Stelle hinter dem Komma. Liegt der Kurs eines W\u00e4hrungspaares in der Gr\u00f6\u00dfenordnung um 1, wie es bei EUR\/USD der Fall ist, ist der Pip die oben erw\u00e4hnte 4. Stelle hinter dem Komma des Kurses, wenn der Kurs um 1 liegt. Bei der Angabe EUR\/USD 0,00011 betr\u00e4gt der Spread 1,1 Pips.<\/p>\n
Allerdings gibt es auch W\u00e4hrungen, bei denen der Kurs um 100 liegt. Dies sind z.B. s\u00e4mtliche Hauptw\u00e4hrungen als W\u00e4hrungspaar mit dem Japanischen Yen (USD\/JPY, EUR\/JPY). Hier ist die Angabe des Pip nicht die 4., sondern die 2. Stelle hinter dem Komma. Die Handelsgeb\u00fchren f\u00fcr USD\/JPY mit 0,041 entsprechen demnach also 4,1 Pips.
\nOrientieren kann man sich bei der Broker-Wahl am besten an den Spreads der Hauptw\u00e4hrungen der internationalen Devisenm\u00e4rkte. Der weltweit liquideste Markt ist der EUR\/USD. Deshalb wird bei jedem Broker der Spread des st\u00e4rksten gehandelten W\u00e4hrungspaares als Richtpreis mit dem niedrigsten Spread der handelbaren W\u00e4hrungen angegeben.<\/p>\n
Ein Market Maker wie die Bernstein Bank stellt die Geld-Brief-Kurse f\u00fcr die handelbaren Basiswerte selbst. Das bedeutet f\u00fcr den Trader, er handelt nur mit dem Broker und nicht mit den \u00fcbrigen Marktteilnehmern. Der Market Maker nimmt dabei die Gegenseite als Marktkontrahent des Traders ein. Genaugenommen bildet er damit einen eigenen Markt und der Trader kann nicht zwischen verschiedenen Liquidit\u00e4tspartnern den g\u00fcnstigsten Kaufkurs oder h\u00f6chsten Verkaufskurs w\u00e4hlen wie bei einer direkten Marktausf\u00fchrung.<\/p>\n
Viele Market Maker bieten fixe Spreads, d.h. der Trader wei\u00df von vornherein, zu welchen Konditionen er handeln kann. Bei der Bernstein Bank sind diese variabel und werden aktuell \u00fcber die Handelsplattform ausgewiesen. Spreads der Market Maker sind meist etwas h\u00f6her als die der ECN Broker, weil Kosten des Brokers anstelle von Kommissionen und Provisionen auf den Spread aufgeschlagen werden.<\/p>\n
Alle Kauf- und Verkaufsorder werden intern als Gegenpositionen gestellt, die sich gegenseitig ausgleichen. Reichen sie nicht aus, weil z.B. mehr Kauf- als Verkaufs-Positionen vorhanden sind, m\u00fcssen die \u00fcbrigen Positionen entweder durch Hedging \u00fcber externe Liquidit\u00e4tspartner ausgeglichen werden oder der Broker muss auf eigene Rechnung handeln. Handelt er auf eigene Rechnung ohne Gegenposition, bedeutet ein Gewinn des Traders einen Verlust f\u00fcr den Broker.<\/p>\n
Bestimmte Handelsstrategien wie Scalping sind bei Market Makern deshalb nicht erlaubt, denn die Er\u00f6ffnung von Gegenpositionen ist zeitlich weder intern noch \u00fcber externe Liquidit\u00e4tspartner m\u00f6glich. Er m\u00fcsste ansonsten zwangsl\u00e4ufig auf eigene Rechnung und damit auf eigenes Risiko handeln.<\/p>\n
Die Geld- und Briefkurse\u00a0f\u00fcr das W\u00e4hrungspaar werden bei einem ECN Broker von den dem Netzwerk angeschlossenen Liquidit\u00e4tspartnern gestellt. Dies k\u00f6nnen z.B. Gro\u00dfbanken, Investmentbanken und andere institutionelle Anleger sein. \u00dcber das elektronische System der Handelsplattform wird die Order direkt an den sogenannten Liquidit\u00e4tspool weitergeleitet. Der Trader erh\u00e4lt Kursangebote der Liquidit\u00e4tspartner als Gebot und das beste Kursangebot erh\u00e4lt die Ausf\u00fchrung der Order.<\/p>\n
Je mehr Marktteilnehmer im Liquidit\u00e4tspool, desto gr\u00f6\u00dfer die Konkurrenz unter den Bietern zugunsten des Traders. Ist allerdings wom\u00f6glich nur ein Liquidit\u00e4tspartner vorhanden, ist der Unterschied zum Market Maker nur noch gering. Trader handeln dann nur gegen einen einzigen Marktteilnehmer und haben keine Wahl zwischen verschiedenen Kursangeboten. Deshalb sollte ein guter Liquidit\u00e4tspool idealerweise etwa 10-12 Partner beinhalten, was auch den Vorteil enger Spreads hat.<\/p>\n
Gut zu wissen<\/strong><\/em><\/p>\n CFD-Handel \u00fcber ECN?<\/strong><\/p>\n Viele ECN Broker bieten neben dem Forex-Handel auch CFDs \u00fcber dieselbe Handelsplattform an. Tats\u00e4chlich werden CFDs aber nicht mit direkter Marktausf\u00fchrung und damit \u00fcber Liquidit\u00e4tspartner gehandelt, sondern mit dem Broker. CFD-Handel in ECN-Ausf\u00fchrung gibt es deshalb nicht<\/p>\n Der Unterschied zwischen Forex & CFDs besteht darin, dass es f\u00fcr W\u00e4hrungen keine Referenzb\u00f6rse gibt und das Kursangebot (Geld-Brief) direkt von den Liquidit\u00e4tspartnern abgegeben wird. Der Broker leitet diesen Kurs dann an den Trader \u00fcber die Handelsplattform weiter.<\/p>\n Die Kurse f\u00fcr die Basiswerte der CFDs wiederum werden b\u00f6rsengehandelt. Der Broker orientiert sich an diesen B\u00f6rsenkursen, stellt seinen eigenen Kurs mit meist geringem Aufschlag in als ECN Spread und gibt diesen an den Kunden weiter.<\/p>\n Bei einem ECN-Handelssystem (Electronic Communication Network) handelt es sich um eine recht teure Investition f\u00fcr den Broker. Voraussetzung ist, dass die platzierten Orders schnell an die Liquidit\u00e4tspartner durchgeleitet werden. Ist dies nicht gew\u00e4hrleistet, erhalten Trader unter Umst\u00e4nden eine Slippage (Schlechterausf\u00fchrung der Order) und damit h\u00f6here Handelskosten. Eine zuverl\u00e4ssige und stabile Handelsplattform wie beispielsweise der MetaTrader 4 mit geringer Latenzzeit ist deshalb ein Muss f\u00fcr die unverz\u00fcgliche Order-Durchleitung.<\/p>\n Angebote mit Spreads ab 0 Pips sind hingegen eher unrealistisch. Bei einem ausreichend mit Liquidit\u00e4tspartnern best\u00fcckten Liquidit\u00e4tspool w\u00fcrde kaum ein Kursangebot abgegeben werden. Falls doch, bedeutet dies, dass wahrscheinlich nur ein Liquidit\u00e4tspartner \u00fcberhaupt vorhanden ist. Zus\u00e4tzlich ist dann auch noch die Slippage zu ber\u00fccksichtigen, so dass die 0 Pips und der damit f\u00fcr den Trader g\u00fcnstige Handel gar nicht zustande kommen.<\/p>\n Zu beachten ist auch, dass angegebene Lot-Gr\u00f6\u00dfen von den Liquidit\u00e4tspartnern der ECN-Broker nicht angenommen werden m\u00fcssen. M\u00f6chten Trader z.B. die Mindest-Lotgr\u00f6\u00dfe von 0,01 Lot handeln, ist es m\u00f6glich, dass er von den Marktteilnehmern nur eine Handelsgr\u00f6\u00dfe von mindestens 0,4 Lot angeboten bekommt. Dies liegt daran, dass sich die Kurs\u00fcbermittlung f\u00fcr die kleinen Micro-Lots f\u00fcr die Liquidit\u00e4tsgeber nicht lohnt und 0,4 Lot die Mindest-Gr\u00f6\u00dfe f\u00fcr die meisten gr\u00f6\u00dferen Liquidit\u00e4tspartner ist.<\/p>\n F\u00fcr Trader mit geringerem Handelsvolumen je Order ist deshalb gegebenenfalls ein Market Maker wie die Bernstein Bank die bessere Wahl.<\/p>\n Die Geb\u00fchrenstruktur f\u00fcr den Forex- & CFD-Handel bei der Bernstein Bank gestaltet sich einfach und \u00fcbersichtlich, denn es f\u00e4llt keine Kommission oder Provision an. Ausgenommen sind nach unseren Bernstein Bank Erfahrungen nur Rollover-Geb\u00fchren f\u00fcr Positionen, die \u00fcber Nacht gehalten werden und eine \u2013 \u00fcbliche \u2013 Kommission f\u00fcr den Handel von Aktien-CFDs.<\/p>\n Die aktuellen Rollover-Kosten ergeben sich aus der unten n\u00e4her beschriebenen Zinsdifferenz im Forex-Handel bei Swap-Gesch\u00e4ften. Wie Sie gegebenenfalls die Overnight-Geb\u00fchren sparen k\u00f6nnen, erfahren Sie ebenfalls unten im Tipp f\u00fcr Swap-Trader.<\/p>\n F\u00fcr die 36 handelbaren W\u00e4hrungspaare liegt der variable Spread bei ab 1 Pip auf Majors (EUR\/USD). Die kleinste Handelsgr\u00f6\u00dfe betr\u00e4gt 0,01 Lot, die Margin (Sicherheitsleistung) ab 0,50% des gehandelten Volumens.<\/p>\n Die insgesamt 9 CFDs auf Indizes sind ab 1 Punkt (Angabe in Punkten anstelle von Spreads) bei einer Handelsgr\u00f6\u00dfe von 0,01 Lot und einer Margin ab 1,50% handelbar.<\/p>\n F\u00fcr die 12 CFDs auf Spots und Rohstoffe betr\u00e4gt der Spread ab 4 Pips, ebenfalls ab 0,01 Lot und einer Margin ab 0,50% des Handelsvolumens.<\/p>\n Den insgesamt 55 Aktien-CFDs liegt ein Spread ab 1 ct zugrunde, die kleinste Handelsgr\u00f6\u00dfe betr\u00e4gt 1 St\u00fcck, die Margin ab 10% des Handelsvolumens. Je Trade f\u00e4llt zus\u00e4tzlich eine Kommission von 10 EUR Round turn an.<\/p>\n CFDs sind w\u00e4hrend der Handelswoche von Montag bis Freitag von 8:00-22:00 Uhr handelbar, w\u00e4hrend Forex von Sonntagabend 23:00 Uhr bis Freitagabend 23:00 Uhr und damit in diesem Zeitraum rund um die Uhr gehandelt werden k\u00f6nnen.<\/p>\n Forex Swaps bezeichnen ein zweiseitiges Finanzgesch\u00e4ft durch den Tausch bzw. R\u00fccktausch von zwei W\u00e4hrungen zu einem bestimmten Zeitpunkt und Kurs. Dazwischen k\u00f6nnen Tage, aber auch Wochen liegen, d.h. die Positionen m\u00fcssen auch \u00fcber Nacht gehalten werden. Ist der Zinssatz f\u00fcr die gekaufte W\u00e4hrung h\u00f6her als der f\u00fcr die verkaufte, erh\u00e4lt der Trader die Differenz. Ist jedoch der Zinssatz auf die gekaufte W\u00e4hrung niedriger als der f\u00fcr die verkaufte, zahlt der Trader die Rollover-Geb\u00fchren aus der angefallenen Differenz.<\/p>\n Im Normalfall betrifft dies Overnight-Positionen, die \u00fcber 23 oder 24 Uhr hinausgehen, dies ist auch abh\u00e4ngig vom jeweiligen Broker. Hierf\u00fcr werden die sogenannten Rollover-Geb\u00fchren f\u00fcr jede einzelne Nacht, in der die Position gehalten wird, berechnet. F\u00e4llig werden die Geb\u00fchren dabei nicht erst nach dem oben erw\u00e4hnten R\u00fccktausch des Swap-Gesch\u00e4ftes, sondern die Geb\u00fchren werden am n\u00e4chsten Morgen dem Handelskonto belastet.<\/p>\n Die Rollover-Geb\u00fchren enthalten die Zinsdifferenz zwischen dem Leitzins des jeweiligen Ursprungslandes der beiden W\u00e4hrungen, z.B. USD\/GBP, die bei einem W\u00e4hrungstausch der Overnight-Position gegen\u00fcbereinander verrechnet wird.<\/p>\n Unser Tipp f\u00fcr Swap-Trader<\/strong><\/p>\n W\u00e4hrungen m\u00fcssen nicht im Ursprungsland gekauft werden. Es kann deshalb sinnvoll sein, die betreffende W\u00e4hrung in einem anderen Land zu kaufen, wenn die Heimatb\u00f6rse geschlossen hat, z.B. GBP nicht in London, sondern in New York. Denn der Zinssatz in den USA ist g\u00fcnstiger als in Gro\u00dfbritannien und kann ein Vorteil bei der Zinsdifferenz bzw. der Berechnung der Rollover-Geb\u00fchren sein.<\/p>\n Wer die Handelskonditionen erst einmal unverbindlich nachvollziehen m\u00f6chte, kann dies \u00fcber das kostenlose und risikofreie Demo-Konto der Bernstein Bank ganz einfach nach kurzer Registrierung tun. Die Demo-Version ist unabh\u00e4ngig von einem Live-Konto und kann sowohl f\u00fcr sich allein als auch parallel zum Echtgeld-Konto genutzt werden. Unter realen Handelsbedingungen k\u00f6nnen Trader nicht nur die anfallenden Geb\u00fchren pr\u00fcfen, sondern auch alle Funktionen der MetaTrader 4-Handelsplattform testen.<\/p>\n Das Demo-Konto liefert wie die Live-Plattform Realtime-Kurse und Charts, so dass Sie den Handel in Echtzeit simulieren k\u00f6nnen und genau wissen, wie viel Ihnen der Trade im Live-Handel gekostet h\u00e4tte. Dar\u00fcber hinaus eignet sich die Demo-Version nat\u00fcrlich auch, um beispielsweise Lernerfolge aus dem Fortbildungsprogramm der Bernstein Bank in die Praxis umzusetzen oder neue Handelsstrategien zu entwickeln, die im Demo-Modus v\u00f6llig risikofrei getestet werden k\u00f6nnen.<\/p>\n F\u00fcr die Registrierung ist lediglich die Angabe von Name, Anschrift und Telefonnummer notwendig. Direkt im Anschluss wird nach \u00dcbermittlung eine automatische E-Mail mit den Login-Daten generiert. Wahlweise k\u00f6nnen Demo-Kontoinhaber jetzt bereits die MetaTrader 4-Software auf ihren Desktop herunterladen oder sich f\u00fcr die Nutzung der mobilen Apps f\u00fcr iOS oder Android entscheiden. Unbedingt notwendig ist der Download jedoch nicht, denn \u00fcber den WebTrader haben Nutzer auch die M\u00f6glichkeit, einfach \u00fcber den Browser auf die Demo- und Live-Plattform zu gelangen.<\/p>\n Die Bernstein Bank Geb\u00fchren f\u00fcr den Forex- & CFD-Handel liegen im vergleichsweise niedrigen bis mittleren Bereich. Es fallen \u2013 ausgenommen f\u00fcr Aktien-CFDs und die bei allen Brokern \u00fcblichen Rollover-Geb\u00fchren f\u00fcr Overnight-Positionen f\u00fcr Forex-Swaps \u2013 keine zus\u00e4tzlichen Handelskosten an. Der Broker verf\u00fcgt \u00fcber eine \u00fcbersichtliche und transparente Preisstruktur, die jederzeit im aktuellen Preis-Leistungsverzeichnis eingesehen werden kann.<\/p>\n Bei zwar recht g\u00fcnstigen Handelsgeb\u00fchren ist allerdings eine im Vergleich hohe Mindesteinzahlung von 2.000 EUR auf das Handelskonto notwendig, so dass sich der Anbieter schon allein durch die Mindest-Kapitalisierung an erfahrene Trader wendet, die ein entsprechendes Umsatzvolumen im Handel generieren. Wird nicht mindestens 1 Trade pro Monat \u00fcber das Handelskonto abgewickelt, wird eine Kontof\u00fchrungsgeb\u00fchr von 9,95 EUR monatlich berechnet und dem Konto belastet.<\/p>\n Ansonsten bietet der durch die deutsche BaFin regulierte Broker mit Sitz in M\u00fcnchen im Broker-Vergleich ein gutes Service- & Leistungsangebot f\u00fcr private und institutionelle Kunden sowie ein sicheres und stabiles Handelsumfeld mit knapp \u00fcber 100 handelbaren M\u00e4rkten.<\/p>\n In unseren unabh\u00e4ngigen Bewertungen & Vergleichen unterziehen wir die Online-Broker einem kritischen Test. Neben Handelsangebot, Handelskosten, technischer Ausstattung und Stabilit\u00e4t der Handelsplattformen sind weitere Testkriterien auch die Seriosit\u00e4t des Anbieters bez\u00fcglich ordnungsgem\u00e4\u00dfer Regulierung, Transparenz und m\u00f6gliche besondere Bedingungen in den Allgemeinen Gesch\u00e4ftsbedingungen. In unsere Erfahrungsberichte flie\u00dfen ebenso die Qualit\u00e4t und Umfang der Serviceleistungen wie z.B. Realtime-Kurse oder Fortbildungsm\u00f6glichkeiten wie Webinare oder Online-Seminare mit ein.<\/p>\n F\u00fcr die Broker-Wahl sind die Handelsgeb\u00fchren insbesondere im Forex- & CFD-Handel von entscheidender Bedeutung. Nicht nur die Spreads, sondern auch gegebenenfalls zus\u00e4tzliche Handelskosten wie Kommissionen oder Provisionen m\u00fcssen transparent ausgewiesen sein.<\/p>\n Um sich ein vollst\u00e4ndiges Bild des jeweiligen Anbieters machen zu k\u00f6nnen, sind selbstverst\u00e4ndlich auch eventuelle negative Aspekte erw\u00e4hnt. K\u00f6nnen wir einen Anbieter aus verschiedenen Gr\u00fcnden ganz und gar oder auch teilweise nicht empfehlen, weisen wir auch hierauf hin.<\/p>\n Bei uns finden Sie eine Vielzahl von seri\u00f6sen Brokern mit umfangreichem Service- & Leistungsangebot, die wir in unserem Broker Vergleich ausf\u00fchrlich getestet haben. Entscheiden Sie sich in Ruhe f\u00fcr einen f\u00fcr Sie pers\u00f6nlich in Frage kommenden Broker und er\u00f6ffnen Sie Ihr Handelskonto bequem \u00fcber unsere Webseite direkt beim Anbieter.<\/p>\n","protected":false},"author":66,"featured_media":21688,"parent":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"legacy-single.blade.php","tradingcategory":[40031],"class_list":["post-68917","learn_to_trade","type-learn_to_trade","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","tradingcategory-ratgeber"],"acf":[],"yoast_head":"\nWas macht einen guten ECN Broker aus?<\/h2>\n
Forex- & CFD Spreads der Bernstein Bank<\/h2>\n
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