{"id":81192,"date":"2020-06-04T08:38:36","date_gmt":"2020-06-04T07:38:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.asktraders.com\/?post_type=learn_to_trade&p=81192"},"modified":"2023-10-23T14:23:41","modified_gmt":"2023-10-23T13:23:41","slug":"was-ist-ein-cfd","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/www.asktraders.com\/de\/traden-lernen\/trading-ratgeber\/was-ist-ein-cfd\/","title":{"rendered":"Was ist ein CFD? Differenzkontrakte ausf\u00fchrlich erkl\u00e4rt!"},"content":{"rendered":"

CFD: Differenzkontrakte und ihre Entwicklung<\/h2>\n

Was ist CFD? Die Bezeichnung CFD leitet sich vom englischen \u201econtract for difference\u201c ab, deutsch Differenzkontrakt. Die heute allgegenw\u00e4rtig scheinenden Derivate gibt es noch nicht allzu lange. Tats\u00e4chlich wurden die Finanzinstrumente vor rund drei Jahrzehnten in Gro\u00dfbritannien entwickelt. Zun\u00e4chst dienten sie dazu, die dort \u00fcbliche Stempelsteuer zu umgehen, die bei Aktientransaktionen erhoben wird. Ihren Ursprung haben Differenzkontrakte also im Aktienhandel.<\/p>\n

Die sehr simpel konstruierten Derivate erwiesen sich schnell als Instrument mit vielen Einsatzm\u00f6glichkeiten. Daher ist es wenig verwunderlich, dass man inzwischen CFDs auf Basiswerte aus allen Anlageklassen handeln kann.<\/p>\n

\"Was<\/p>\n

Wo liegen die Unterschiede beim Handel mit Aktien \u2013 oder Aktien-CFDs?<\/h2>\n

Die Unterschiede zwischen dem Handel mit tats\u00e4chlichen Wertpapieren wie Aktien<\/a> und dem CFD Trading<\/a> veranschaulichen, warum CFDs so erfolgreich sind. B\u00f6rsengehandelte Wertpapiere, allen voran Aktien, gew\u00e4hren dem Inhaber einen Anteil am emittierenden Unternehmen \u2013 der Aktion\u00e4r wird tats\u00e4chlich Miteigent\u00fcmer, wenn auch unter Umst\u00e4nden in sehr \u201ewinzigem\u201c Ausma\u00df. Der Wert der Unternehmensanteile wird an der B\u00f6rse durch Angebot und Nachfrage bestimmt und kann, abh\u00e4ngig von der Zahl der verf\u00fcgbaren Aktien, erheblich sein. Manche Werte \u00fcbersteigen mit dem Preis der Einzelaktie daher deutlich das Budget von Kleinanlegern.<\/p>\n

Wer einen Differenzkontrakt auf eine Aktie erwirbt, h\u00e4lt hingegen keinen Anteil am Unternehmen des Basiswertes. Statt dessen ist der Inhaber des CFD f\u00fcr eine von ihm selbst entschiedene Zeitspanne beteiligt an der Wertentwicklung der Aktie \u2013 oder eines beliebigen anderen Basiswertes.<\/p>\n

CFDs auf Aktien und Anleihen<\/h3>\n

Mithilfe von Differenzkontrakten k\u00f6nnen Unternehmensanteile weltweit gehandelt werden. Das Handelsangebot richtet sich dabei nach dem, was der Broker zur Verf\u00fcgung stellt. Bei den besten Anbietern sind Tausende von Aktien f\u00fcr das CFD-Trading denkbar, vertreten sind dabei Unternehmen, die an den bekannten B\u00f6rsen in Europa, Nordamerika und im asiatisch-pazifischen Raum gelistet sind. Nicht wenige CFD-Broker bieten \u00fcberdies auch Aktien aus Schwellenl\u00e4ndern an. Auch die beliebtesten Staatsanleihen k\u00f6nnen mit CFDs gehandelt werden.<\/p>\n

Aktienindizes<\/h3>\n

Ein Index fasst eine Auswahl von Aktien nach bestimmten Kriterien zusammen. Bekannt sind die bedeutenden nationalen Leitindizes wie der deutsche DAX30. Doch es gibt ebenso spezielle Indizes f\u00fcr mittelst\u00e4ndische und kleinere Unternehmen, Tech-Indizes, \u201egr\u00fcne\u201c Indizes f\u00fcr Unternehmen aus dem Bereich der nachhaltigen Energien, Weltindizes wie den MSCI World und Indizes aus Schwellenl\u00e4ndern. Auch Indizes k\u00f6nnen als Basiswerte f\u00fcr CFDs gehandelt werden, wobei Trader in diesem Fall an der gesamten Kursentwicklung eines Index partizipieren anstatt an der von Einzelwerten.<\/p>\n

W\u00e4hrungspaare<\/h3>\n

Im Devisenhandel<\/a> werden W\u00e4hrungen gekauft und verkauft, die Gewinne entstehen dabei aus minimalen Kursdifferenzen, bei entsprechenden Handelsvolumina. Diese Arte des Devisenhandels ist daher institutionellen Teilnehmern vorbehalten. Mit CFDs spekulieren Trader auf die Entwicklung des Kursverlaufs von W\u00e4hrungspaaren. Darunter finden sich hoch liquide Forex Hauptwerte wie EURUSD, Nebenwerte wie EURCHF, aber auch interessante \u201eexotische\u201c W\u00e4hrungen in Paarungen mit dem russischen Rubel oder W\u00e4hrungen aus Schwellenl\u00e4ndern.<\/p>\n

Rohstoffe und Metalle<\/h3>\n

CFDs auf die Preisentwicklung von Rohstoffen werden ebenfalls angeboten. Damit erschlie\u00dft sich der Rohstoffhandel auch f\u00fcr private Trader, die von der Preisentwicklung gel\u00e4ufiger Energien wie \u00d6l und Gas, von Agrarrohstoffen wie Kaffee, Weizen, Zucker oder Orangensaft, aber auch von Wertentwicklungen bei Metallen profitieren. Hier sind Positionen auf Edelmetalle wie Gold, Platin oder Palladium m\u00f6glich, aber auch auf Industriemetalle wie Kupfer.<\/p>\n

Futures-Kontrakte<\/h3>\n

Die Spekulation auf Futures ist eine weitere Anwendungsm\u00f6glichkeit von Differenzkontrakten. Handelbar sind CFD Futures<\/a> aus verschiedenen Industrien, darunter Sektoren wie Gesundheit und Pharmazie, Chemie, Finanzwesen, Lebensmittelindustrien oder Telekommunikation.<\/p>\n

Tausende von Basiswerten, geringes Budget<\/h3>\n

Die Attraktivit\u00e4t von CFDs beruht zu einem gro\u00dfen Teil auf der Vielseitigkeit des Angebots. Tausende von Underlyings k\u00f6nnen mit geringem Kapitaleinsatz gehandelt werden. Da alle Anlageklassen vertreten sind, l\u00e4sst sich die eigene Handelsstrategie an die Renditeerwartung und die Risikobereitschaft anpassen. Wie die Bezeichnung CFD erkennen l\u00e4sst, handelt es sich um ein finanzielles Differenzgesch\u00e4ft. Mit dem Kontrakt vereinbaren K\u00e4ufer und Verk\u00e4ufer im au\u00dferb\u00f6rslichen Direkthandel den Austausch der Wertentwicklung des sogenannten \u201eUnderlying\u201c, in diesem Fall einer Aktie, gegen Zinszahlungen w\u00e4hrend der Laufzeit des Differenzkontrakts.<\/p>\n

Das dabei gew\u00fcnschte Handelsvolumen muss nicht in voller H\u00f6he hinterlegt werden. Statt dessen leistet der Trader eine Sicherheitszahlung, bewegt aber ein Vielfaches dieser Summe.<\/p>\n

\"Unterschiede<\/p>\n

Vorteile und Funktionen von CFDs<\/h2>\n

Der Handel mit CFDs kann bereits mit einem relativ geringen Budget aufgenommen werden, da nur eine Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin, beim Broker hinterlegt wird. Da deutlich mehr als diese Margin tats\u00e4chlich bewegt wird, spricht man vom \u201ehebeln\u201c. Differenzkontrakte geh\u00f6ren also zu den Hebelprodukten, mit denen eine erhebliche Steigerung der potenziellen Rendite, aber auch  eine Steigerung der Verluste, gegen\u00fcber dem tats\u00e4chlichen Kapital m\u00f6glich ist.<\/p>\n

Trader spekulieren mit CFDs auf die Entwicklung des Kurses eines Basiswertes zwischen dem Einstiegszeitpunkt, also dem Kauf des CFD, und dem Ausstieg, dem Wiederverkauf. Dabei ist nicht zwingend ein steigender Kurs f\u00fcr Gewinne oder Verluste vorausgesetzt. Mit Differenzkontrakten lassen sich \u201elong\u201c Positionen er\u00f6ffnen, doch mit ihnen kann man ebenso gut \u201eshort\u201c gehen, also auf fallende Kursentwicklungen spekulieren.<\/p>\n

\u00dcberdies handelt es sich um sehr transparente Finanzprodukte, deren Handhabung in der Theorie leicht nachvollziehbar ist. Zu den Vorz\u00fcgen von CFDs geh\u00f6rt au\u00dferdem, dass keine Orderkosten anfallen, wie sie im b\u00f6rslichen Wertpapierhandel \u00fcblich sind. Der Handel \u00fcber einen lizenzierten CFD-Broker geht lediglich mit einer Provision und\/oder den sogenannten Spreads einher.<\/p>\n

CFDs: Au\u00dferb\u00f6rslicher Handel over the counter<\/h2>\n

Bei Differenzkontrakten handelt es sich nicht um durch die B\u00f6rse regulierte Produkte, die dementsprechend auch an der B\u00f6rse gehandelt werden. Statt dessen l\u00e4uft der CFD-Handel au\u00dferb\u00f6rslich \u00fcber ein Netzwerk von Beteiligten ab. Diese Form des Handels wird auch als OTC, kurz f\u00fcr \u201eover the counter\u201c bezeichnet.<\/p>\n

Die Anbieter sind in der Mehrzahl Broker, doch auch einige Banken erm\u00f6glichen den Handel mit Differenzkontrakten. Mit dem Hinterlegen der Margin kommen Trader und Finanzdienstleister \u00fcberein, den Trader an der Kursentwicklung teilnehmen zu lassen. Die Differenz zwischen dem Einstiegskurs und dem Kurs zum Ausstiegszeitpunkt ist der Gewinn \u2013 sofern sich der Basiswert wie erhofft entwickelt hat, ansonsten k\u00f6nnen auch herbe Verluste entstehen. Das hei\u00dft, dass bei einem \u201elong\u201c CFD eine Kurszunahme erfolgen sollte und bei einem \u201eshort\u201c CFD ein Kursverlust. Diese Differenz wird durch den eingesetzten Hebelfaktor deutlich vergr\u00f6\u00dfert.<\/p>\n

Vorteile und Risiken der Hebel<\/h3>\n

Auf den ersten Blick scheint die M\u00f6glichkeit, sogar mit einem begrenzten Budget gute Renditen erzielen zu k\u00f6nnen, sehr verlockend \u2013 zumal CFDs keine komplexen Derivate sind. Der vermeintlich leichte Einstieg l\u00e4sst vergessen, dass der Handel nicht ohne Risiken ist. Grundlegend wichtig f\u00fcr den Erfolg ist die realistische Prognose der Kursentwicklungen. Trader, die dank der versierten Anwendung der Chartanalyse erfolgreich spekulieren, profitieren von den Hebeln.<\/p>\n

Diese sind f\u00fcr private Anleger seit dem 1. August 2018 f\u00fcr die jeweiligen Anlageklassen der Basiswerte limitiert. Die maximale H\u00f6he der Hebel betr\u00e4gt f\u00fcr<\/p>\n