La operación intra-día implica el comprar o vender activos del mercado financiero en un periodo de tiempo muy corto (P. Ej.: menor a una sesión de operaciones). Como el nombre sugiere, los traders intra-día abrirán y cerrarán situaciones de posiciones individuales antes del final de cada día de operaciones. En muchos casos, los traders intra-día incluso abrirán/cerrarán posiciones en ocasiones múltiples dentro de una sola sesión de operaciones si se presentan oportunidades de mercado de alta probabilidad.
SELECCIONAR OPERACIONES Y ABRIR POSICIONES
Los traders intra-día obtienen ganancias al explotar tendencias intra-día en varias clases de activos (acciones, forex, criptomonedas, opciones y bienes básicos). Al seleccionar qué activos comerciar (y cuándo abrir nuevas posiciones), es crítico el comenzar con un panorama de estrategia probado y encontrar escenarios de mercado que cumplan con todos los criterios de requisitos. Los nuevos traders con frecuencia cometerán el error de iniciar nuevas operaciones con base a la lógica de que la única forma de ganar dinero, es el tener posiciones activas en todo momento. No obstante, esta mentalidad de “miedo a perdérselo” puede tener muchas consecuencias inesperadas y con frecuencia resultará en pérdidas innecesarias.
Por estas razones, los traders exitosos siempre deberán de comenzar con un conjunto de condiciones de mercado preferidas y entonces esperar a que el mercado cumpla con tales requerimientos. Claro está, esto requiere de un alto nivel de paciencia —y puede incluso resultar en que se pierda de un número considerable de oportunidades de operación—. Más, en vez de arrepentirse respecto a esas instancias de ganancias no capturas, es importante que los traders intra-día recuerden una perla del conocimiento tradicional del mercado:
“Es mejor quedar fuera del mercado deseando haber estado en una posición, que estar dentro del mercado con una posición en la que no quisieras estar”.
El definir qué elementos del mercado son más relevantes para los traders intra-día para determinar suficientes disparadores de compra/venta requiere una comprensión de tres factores clave:
Volumen de Operación: El volumen de operación mide el número de veces en que un activo se ha comprado o vendido durante un periodo de tiempo específico. Los traders intra-día tienden a monitorear el volumen promedio del mercado para cada periodo de operación diario antes de ingresar a un posición para comprar o vender un activo. Los volúmenes de operación más altos indican niveles crecientes de interés del mercado en el activo y esto puede señalizar el desarrollo de nuevos movimientos de precio en tendencia. Recuerde, los volúmenes crecientes pueden ser positivos o negativos en lo que toca a impactar cambios en precio. Todo depende de los comportamientos que se vean en la mayoría del mercado. ¿Es que la mayoría de los inversores están alcistas o bajistas? La respuesta a esta pregunta es lo que determina la siguiente dirección en las tendencias de precio de mercado.
Liquidez del Mercado: Los niveles de liquidez del mercado permiten a los traders intra-día ingresar y salir de sus posiciones a un precio favorable. Por ejemplo, los mercados caracterizados por niveles de liquidez bajos a menudo experimentan deslizamiento en las operaciones, el cual puede resultar en diferenciales amplios (costos de operación más altos) conforme la distancia entre los precios de compra y venta aumenta. Los traders intra-día con frecuencia ingresarán varias posiciones en cada día, con la esperanza de capturar ganancias pequeñas en el proceso. Cuando estas ganancias pequeñas se reducen por costos de operación significativos, las ganancias totales de un trader intra-día pueden bajar considerablemente.
Volatilidad de Precios: La volatilidad de precio mide el potencial del mercado para cambios en valuaciones. Esencialmente, la volatilidad muestra a los traders intra-día la diferencia entre los altos y bajos de precio (en un periodo de tiempo dado). Esta diferencia de precios crea un rango de operación que los traders intra-día pueden usar para definir parámetros de posiciones. Como regla general, los niveles de volatilidad más altos significan un más alto potencial de ganancias (así como también un mayor potencial para pérdidas).
FIJAR METAS DE GANANCIA REALISTAS
Las estrategias de operación intra-día no necesitan concluir en réditos el 100% del tiempo para así generar ganancias consistentes. De hecho, muchos traders intra-día exitosos son exitosos o exitosas en tan solo el 50% al 60% de sus posiciones. ¿Cómo es posible ser redituable si solo un 50% de las posiciones de un trader son rentables? ¿Pues que esto no significa que un número igual de las operaciones pierden dinero, y que el resultado tendría que ser neutral (cero ganancias totales)?
No necesariamente. El truco para tener éxito como trader intra-día es estructurar posiciones de forma que las operaciones ganadoras obtengan más de lo que pierden las operaciones perdedoras. Como regla general, los traders intra-día buscarán objetivos de ganancia que sean aproximadamente 3x el potencial de pérdida. Siempre que estos parámetros se observen, un trader intra-día podría de hecho perder en la mayoría de posiciones y aún terminar en rentabilidad a largo plazo. Recuerde, la operación intra-día requiere que establezcamos objetivos de ganancia realistas que se basan en los rangos de operación del mercado y el potencial de volatilidad. Siempre cerciórese de que el riesgo de operación se limite a un porcentaje fijado del tamaño total de la cuenta de operaciones (generalmente, alrededor del 2%). Desviarse de estas reglas puede resultar en pérdidas sustanciales si los precios del mercado toman un giro inesperado.
ANÁLISIS TÉCNICO EN LA OPERACIÓN INTRA-DÍA
Los traders intra-día usan típicamente una variedad de herramientas de análisis técnico. Algunas de las herramientas de análisis técnico más comunes usadas por la comunidad de traders intra-día incluyen:
- Promedios Móviles
- Puntos Pivote
- Osciladores Estocásticos
- Índice Direccional Promedio (ADX)
- SAR Parabólico
- Análisis de Tendencia
Muchos de estos indicadores se pueden usar conjuntamente, uno con el otro, como forma de encontrar configuraciones de operación de alta probabilidad. No obstante, a menudo no es recomendable el usar más de tres indicadores de análisis técnico a la vez (porque esta metodología podría dar lecturas de precio conflictivas).
ESTRUCTURACIÓN DE POSICIONES DE MERCADO
Después de definir un conjunto específico de reglas de operación (basada en factores tales como el volumen, volatilidad, metas de ganancia y exposición a stop loss o detener pérdidas), los traders intra-día deberán de evaluar los gráficos de precio del mercado y evaluar las condiciones actuales del mercado. Como regla general, es buena idea el cerrar las operaciones si el razonamiento original detrás de la posición es de alguna forma invalidado por el mercado.
Por ejemplo, una operación intra-día que se basa en un rango de precios definido previamente, probablemente necesitaría cerrarse si ese rango se rompe y ya no contiene actividad de mercado. Igualmente, las operaciones positivas también habrán de cerrarse una vez que el potencial de ganancias comience a erosionarse. Por ejemplo, una operación basada en una tendencia alcista podrá cerrarse después de que los precios asciendan de forma significativa y comiencen a estancarse en niveles de resistencia históricos.
ÓRDENES STOP LOSS Y ÓRDENES LIMITADAS
Cuando decimos que los traders deberán “limitar sus pérdidas”, decimos específicamente que se habrán de colocar órdenes stop loss u órdenes limitadas siempre que los traders intra-día abran una posición activa. Si no por otra cosa, las órdenes stop loss funcionan como una medida protectora durante periodos de volatilidad acentuada en el mercado.
Si un evento de noticias inesperado comienza a influenciar el comportamiento de operaciones, las operaciones sin la protección de una orden stop loss pueden erosionarse rápidamente con deslices precios y eliminar los resultados de rentabilidad en cualquier sistema de operación. Jamás es divertido el ver que una operación se cierra en pérdidas. Pero, el cerrar una posición perdedora puede permitir a los traders intra-día reconsiderar las cosas y encontrar mejores oportunidades de operación en otra parte del mercado.
EJEMPLOS DE OPERACIÓN INTRA-DÍA EN TIEMPO REAL
Los traders intra-día usan muchos métodos diferentes para lograr una metodología exitosa para dominar a los mercados. Cada ambiente cuenta con su propio riesgo potencial así como posibilidad de recompensa, así que algunas estrategias quedan mejor que otras, dependiendo del contexto del mercado. A continuación, cubriremos cuatro de las estrategias más populares que emplean los traders intra-día expertos.
Especular: esta es una estrategia de operación muy popular, la cual involucra cerrar una operación casi inmediatamente una vez que la posición reporta ganancia. En estos casos, los objetivos de precio pueden ser altamente variables ya que las operaciones usualmente se cierran manualmente una vez que los precios comienzan a moverse contra la posición.
Un especulador experto habría visto el momento negativo e iniciado posiciones de venta en $1,510 usando un gráfico de precio de 5 minutos. Una vez que las lecturas de indicador en el Índice de Fortaleza Relativa (RSI) alcanzaran el territorio de sobrevendido, los traders especuladores entonces cerrarían la posición con ganancia.
Operación de Momento: involucra el forjar operaciones con base a las tendencias subyacentes que son visibles en los mercados cada día. Las y los traders intra-día generalmente buscarán movimientos en la tendencia, que estén apoyados por indicadores de volumen ascendente, toda vez que esto sugiere una mayor validez en la dirección de la tendencia.
A continuación, examinaremos un ejemplo de operación por momento que basa su perspectiva en las líneas de tendencia de gráfico. Conforme emerge una línea de tendencia, las y los traders expertos entonces verían los cambios en el momento del mercado, y comprarían el petróleo crudo a $56.20.
- El Objetivo de Ganancia se fija en los niveles de resistencia previos (en $57.40)
- 3x en riesgo-recompensa significa que la orden stop loss habrá de colocarse en $55.90
Como podemos ver en el gráfico, el resultado final muestra que el momento de la operación gana conforme los precios de petróleo crudo continúan ascendiendo con línea de tendencia de precio. Esto resulta en ganancias para la operación de compra.
TÉCNICAS DE OPERACIÓN AVANZADAS: PIVOTES Y DETERIORO DE PRECIO
Deterioro de Precio: se trata de vender un activo después de un rally principal, o comprar un activo después de que experimente un declive significativo en su valuación. Las estrategias de deterioro se basan en la suposición de que los mercados sobreextendidos eventualmente revirarán de regreso a sus valores promedio. Los traders conservadores tienden a considerar esta metodología como riesgosa, ya que la mayoría del momento del mercado ya está trabajando contra la posición.
Pivotes de Precio Diario: se trata de forjar operaciones intra-día basadas en el potencial de un activo para la volatilidad. Los traders intra-día intentan comprar en los valores bajos de precio y vender en los precios altos en cada día de operación. Los objetivos de precio y órdenes stop loss se basan por lo general en los niveles de soporte y resistencia que definen el rango de operación diario.
Resumen
- La operación intra-día consiste en comprar o vender activos del mercado financiero en un periodo de tiempo muy corto (P. Ej.: menos que una sesión de operaciones).
- En muchos casos, todos los traders intra-día incluso abrirán/cerrarán posiciones en múltiples ocasiones dentro de una sola sesión de operaciones si se presentan oportunidades de mercado de alta probabilidad.
- Definir qué elementos de mercado son más relevantes para los traders intra-día para así determinar niveles detonantes para comprar/vender requiere de una comprensión de tres factores clave: volumen de operación, liquidez del mercado, y volatilidad de precios.
- Los traders intra-día usan típicamente una variedad de herramientas de análisis técnico, las que pueden incluir: promedios móviles, puntos pivote, osciladores estocásticos y análisis de tendencia.
- Los traders intra-día usan muchos métodos diferentes para lograr una metodología exitosa que domine los mercados. Cuatro de las estrategias más populares empleadas por traders intra-día expertos incluyen: especulación, deterioro de precios, puntos pivote diarios, y operación de momento.
- Las órdenes stop loss funcionan como medida protectora durante los periodos de volatilidad de mercado incrementada, y siempre habrían de usarse como parte de una estrategia de operación diaria.
- La comunidad de traders intra-día deberán de fijar parámetros máximos de tolerancia al riesgo en no más del 2% del total de la cuenta de operación, y los objetivos de ganancia habrán de fijarse en aproximadamente 3x el potencial de pérdida en cualquier operación.
