![\"Tutorial](\"https:\/\/www.asktraders.com\/wp-content\/uploads\/2020\/01\/Dividend-Capture-Strategy_Image-1_IT.jpg\")
<\/p>\nL’acquisizione del dividendo (“Dividend Capture” in inglese) \u00e8 una strategia impiegata nei mercati finanziari che prevede l’acquisto di azioni stabili che pagano dividendi. In particolare, prevede l’acquisto dell’azione appena prima della data di stacco del dividendo per poi rivenderla non appena viene acquisito il diritto al dividendo o viene pagato. Capita spesso che le azioni vengano detenute per un solo giorno.<\/p>\n
La strategia di acquisizione \u00e8 una tecnica studiata solo per permettere al trader di beneficiare del dividendo dell’azione senza tutti i rischi associati alla detenzione del titolo per pi\u00f9 tempo. Infatti, a prescindere dal mercato, pi\u00f9 a lungo si detiene uno strumento pi\u00f9 aumentano le probabilit\u00e0 che il suo valore cali. Proprio questa logica sta alla base di questa strategia e giustifica tutti i benefici che si possono ottenere possedendo un determinato strumento solo per poco tempo. A differenza di molte altre operazioni che coinvolgono azioni, dove spesso il titolo \u00e8 detenuto fino a quando non genera profitto salendo di prezzo, l’obiettivo principale della strategia di acquisizione del dividendo \u00e8 di chiudere la posizione non appena riscosso il dividendo.<\/p>\n
I dividendi sono una fonte affidabile di guadagno che permette a molti investitori di generare costantemente dei profitti detenendo un portafoglio di azioni. Sostanzialmente, i dividendi sono somme di denaro pagate agli azionisti a intervalli periodici (mensili, trimestrali, annuali, ecc). Il pagamento corrisponde alla quota parte del profitto generato dalla societ\u00e0 che ha emesso l’azione calcolato guardando al numero di azioni possedute.<\/p>\n
Molte azioni blue chip possono fornire agli investitori pagamenti regolari a basso rischio e beneficiano di una volatilit\u00e0 dello strumento contenuta. Le azioni che emettono dividendi offrono generalmente un rendimento pi\u00f9 alto se confrontato con quello di strumenti finanziari garantiti (Titoli di stato o CDS). Inoltre, i dividendi vengono pagati fin quando l’azione rimane nel portafoglio dell’investitore; ecco perch\u00e9 molti investitori aggiungono azioni che staccano dividendi al proprio portafoglio a lungo termine. Tuttavia esistono molti altri investitori che sono interessati a detenere l’azione solo il tempo necessario allo stacco del dividendo. Tale logica sta alla base della strategia di acquisizione del dividendo.<\/p>\n
I trader che si focalizzano sul breve termine sfruttano la strategia dell’acquisizione del dividendo come metodo facile e immediato per produrre reddito con bassa esposizione a perdite di capitale. Questo perch\u00e9 ogni posizione azionaria che paga dividendi \u00e8 tenuta aperta per pochissimo tempo. \u00c8 importante sapere che le borse aggiustano il prezzo dell’azione alla data di stacco del dividendo di un importo praticamente equivalente a quello del dividendo. Si tratta di una perdita di valore che viene recuperata in seguito, ammesso che l’azione riesca a ritornare alla valutazione ante-dividendo. Tale variazione dei prezzi al ribasso alla data di stacco del dividendo pu\u00f2 essere un fattore di rischio per i trader.<\/p>\n
Inoltre le tasse sul capital gain e i costi di trading possono inibire il profitto ottenibile tramite la strategia di acquisizione di dividendo. Purtroppo, non esistendo benefici a livello fiscale per i privati, le tasse possono anche rivelarsi proibitive sul lungo termine e costituire quindi un ulteriore fattore di rischio per il trader. Le societ\u00e0, al contrario, dato che spesso sono poco tassate per i dividendi ottenuti da altre societ\u00e0, sono le prime che praticano questo tipo di strategia.<\/p>\n
Sostanzialmente la strategia dell’acquisizione dei dividendi pu\u00f2 essere definita come un trading sui dividendi. Alcuni consulenti finanziari sconsigliano ai propri clienti di usare questa strategia per problemi legati alle commissioni, alla gestione dei tempi e alla ricerca finanziaria necessaria a raggiungere una buona redditivit\u00e0 al lungo termine. Tuttavia, se fatta nel modo corretto con una buona e consistente analisi di mercato, permette ai trader di battere molti dei principali indici azionari.<\/p>\n
Per capire qual \u00e8 il miglior modo per guadagnare con la strategia dell’acquisizione del dividendo bisogna prima capire come vengono normalmente pagati i dividendi. Le scadenze legate ai dividendi sono molto importanti: data di dichiarazione, data di stacco, data di registrazione e data di pagamento. Molti siti web finanziari offrono gratuitamente accesso ai calendari che mostrano le date fondamentali dei dividendi delle azioni pi\u00f9 popolari.<\/p>\n
<\/p>\n
Per fare un esempio assumiamo che la data di stacco del dividendo sia mercoled\u00ec 26 agosto (due giorni prima della data di registrazione). Il giorno in cui bisogna possedere l’azione \u00e8 marted\u00ec 25 agosto, un giorno prima della data di stacco e tre giorni prima della data di registrazione).<\/p>\n
Tutti gli investitori che possiedono l’azione prima della fine della sessione del 25 agosto avranno diritto a ricevere il dividendo. In altre parole, bisogna possedere l’azione entro le 15:59 il 25 agosto per avere diritto al dividendo. Teoricamente \u00e8 possibile vendere l’azione alle 9:31 del 26 agosto e ricevere comunque il dividendo alla data di pagamento. Questo significa che il pagamento avverr\u00e0 in automatico, indipendentemente dal fatto che il trader possieda o meno l’azione alla data di pagamento.<\/p>\n
Per molti investitori l’attrattiva legata alla strategia di acquisizione del dividendo risiede nella semplicit\u00e0 del processo. Non \u00e8 necessaria una profonda analisi dei fondamentali della societ\u00e0 e il trading non richiede un’estensiva analisi tecnica per identificare il prezzo ideale a cui acquisire l’azione.<\/p>\n
Con la strategia di acquisizione del dividendo gli investitori non devono mantenere la posizione fino al pagamento del dividendo per avere la garanzia del pagamento. Basta acquistare l’azione prima della data di stacco e venderla alla data di stacco o dopo senza intaccare il diritto al dividendo e quindi l’applicazione della strategia. Basta seguire questa semplice regola e il pagamento del dividendo \u00e8 garantito. Se il prezzo delle azioni cala dopo la data di stacco, prima di vendere, i trader possono attendere che la valutazione recuperi e ritorni al valore ante dividendo.<\/p>\n
Un altro vantaggio della strategia di acquisizione del dividendo \u00e8 che le azioni che pagano dividendi sono moltissime, migliaia. Ovviamente alcune societ\u00e0 offrono dividendi pi\u00f9 sostanziosi di altre e variano la volatilit\u00e0 del prezzo dell’azione e il rischio generale. Tuttavia i trader che imparano a sfruttare la strategia di acquisizione del dividendo hanno un insieme davvero vasto di opzioni da cui attingere.<\/p>\n
Ogni giornata di apertura del mercato di ogni anno ha almeno un’azione che stacca un dividendo. Riuscire ad acquisire ogni giorno il pagamento di un dividendo garantito \u00e8 qualcosa che pu\u00f2 portare a buoni profitti. Ecco perch\u00e9 in molti sono disposti a investire il proprio tempo nella scelta delle giuste azioni che staccano dividendi.<\/p>\n
Normalmente i dividendi sono pagati ogni trimestre o ogni anno. In alcuni casi addirittura una volta al mese. Fortunatamente non \u00e8 necessario aspettare tutto questo tempo per acquisire il dividendo. Tuttavia \u00e8 di fondamentale importanza scegliere le azioni giuste per prevenire i rischi e massimizzare i potenziali guadagni.<\/p>\n
Il segreto del successo nell’implementazione della strategia di acquisizione del dividendo \u00e8 saper diversificare il proprio portafoglio azionario a breve termine. Ci sono moltissime azioni che distribuiscono dividendi sul mercato e la diversificazione permette agli investitori di proteggersi da eventuali shock macroeconomici in certi settori del mercato.<\/p>\n
La scelta di ogni singola azione e l’andamento dei principali trend macroeconomici possono influenzare drasticamente la redditivit\u00e0 della strategia di acquisizione del dividendo. Ma quando si scelgono le azioni da acquistare \u00e8 importante tenere ben presenti anche gli elementi specifici della societ\u00e0 e dell’azione che la rendono una buona candidata. Ecco i punti base da tenere a mente per la strategia:<\/p>\n
I trend macroeconomici possono avere un forte effetto sulla redditivit\u00e0 di una strategia di acquisizione del dividendo. Ad esempio, molte societ\u00e0 energetiche sono note per gli alti dividendi che distribuiscono ai propri azionisti, ma ci sono molti fattori macroeconomici che possono influenzare positivamente o negativamente le societ\u00e0 di questo settore.<\/p>\n
Come risultato un portafoglio per dividendi che si concentrasse solo sul settore energetico andrebbe molto bene quando il settore \u00e8 prospero. Ma nel caso in cui le valutazioni sul mercato dell’energia dovessero crollare, il portafoglio sarebbe particolarmente esposto. Per questa ragione un’analisi attenta prima della selezione delle azioni da acquistare \u00e8 fondamentale. Per applicare al meglio la strategia di acquisizione del dividendo, gli esperti di mercato spesso suggeriscono un portafoglio azionario diversificato tra imprese a media e ad alta capitalizzazione, con una crescita stabile dei ricavi. Un trader pu\u00f2 anche prendere in considerazione di acquistare un exchange-traded fund (ETF) o alcune delle societ\u00e0 straniere ad alto rendimento offerte dalle borse statunitensi ed europee per arricchire il proprio portafoglio.<\/p>\n
Come abbiamo visto, la scelta delle societ\u00e0 con le quali dare il via a una strategia di acquisizione del dividendo \u00e8 molto ampia. Ogni giorno cade almeno una data di stacco relativa alle azioni di una societ\u00e0. Quindi un trader ha sempre nuove opportunit\u00e0 per ricercare dividendi ad alto valore in vari settori del mercato.<\/p>\n
Purtroppo, uno degli svantaggi di questa strategia \u00e8 che richiede un capitale iniziale non indifferente. Tuttavia gli alti rendimenti dei cosiddetti “Dividend Aristocrats” permettono agli investitori di assicurarsi dividendi garantiti e crescenti (oltre che frequenti). Tali rendimenti possono essere poi re-investiti in altre azioni e l’entit\u00e0 del portafoglio pu\u00f2 continuare a crescere progressivamente.<\/p>\n
Dato che i trader che applicano questa strategia non devono mantenere aperte le posizioni a lungo, le azioni presenti nel portafoglio vengono rinnovate frequentemente. Questo permette ai trader esperti di acquisire continuamente dividendi. Inoltre \u00e8 un approccio che permette di ridurre l’esposizione al rischio rispetto ad altre strategie d’investimento azionario. Dati storici suggeriscono che il reddito ottimale viene raggiunto quando la strategia si concentra su societ\u00e0 ad alta capitalizzazione con rendimenti sui dividendi nella media (3 o 4%) Questi parametri indicativi aiutano a mantenere il rischio a livelli contenuti con un profitto comunque attrattivo.<\/p>\n
In alternativa alla pi\u00f9 popolare versione della strategia di acquisizione del dividendo, i trader pi\u00f9 esperti aumenteranno i propri profitti vendendo opzioni quando il prezzo dell’azione cala alla data di stacco. Ci sono svariate tipologie di opzioni che possono essere utilizzate in questa situazione; per approfondire questo argomento consigliamo di consultare il nostro tutorial sulle opzioni e sulle strategie connesse.<\/p>\n
Una delle strategie pi\u00f9 note in questo contesto \u00e8 la covered call che trae vantaggio dal calo iniziale dei prezzi azionari alla data di stacco. Affascinante come la strategia di acquisizione del dividendo sia una delle poche strategie di investimento disponibili sui mercati finanziari che permette di trarre profitto da varie fonti (il dividendo e la vendita dell’opzione). Dato che dopo la data di stacco l’andamento del prezzo tende a essere negativo o laterale, le opzioni covered call possono aumentare significativamente i profitti legati alla strategia.<\/p>\n
Come se non bastasse, ricerche di mercato hanno dimostrato che i dividendi straordinari aumentano la redditivit\u00e0 generale se confrontati con i profitti generati dagli annunci relativi ai normali dividendi. Questo perch\u00e9 i dividendi straordinari offrono dei pagamenti non convenzionali (tendenzialmente pi\u00f9 alti) rispetto ai dividendi standard (mensili o trimestrali). L’alto rendimento dei dividendi controbilancia le commissioni di brokeraggio e le fluttuazioni di prezzo spesso presenti nei mercati durante il periodo che segue la data di stacco del dividendo.<\/p>\n