![\"Tutorial](\"https:\/\/www.asktraders.com\/wp-content\/uploads\/2020\/01\/Gap-Trading-Strategy-Tutorial_Image-1_IT.png\")
<\/p>\nNel trading sui mercati i gap rappresentano significativi squilibri tra domanda e offerta. Sul grafico dei prezzi i gap sono sostanzialmente aree in cui i mercati hanno fatto un “salto”, quindi si presentano quando i prezzi di mercato si muovono molto rapidamente (verso il basso o verso l’alto) e lasciano uno spazio vuoto nel grafico storico di uno strumento.<\/p>\n
I trader esperti sono spesso in grado di comprendere il vero significato dei gap di prezzo e sfruttano i momenti in cui si verificano come opportunit\u00e0 di investimento. Per tutti coloro interessati nel trading attivo, se gestiti in modo corretto, i gap di prezzo costituiscono ottime occasioni per un potenziale profitto.<\/p>\n
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\u00c8 importante essere consapevoli che i gap nel trading sono dovuti a cambiamenti imprevisti nelle caratteristiche tecniche e\/o nei principi fondamentali che governano uno strumento. Ad esempio, supponiamo che una societ\u00e0 pubblici il proprio report sugli utili e che questi siano significativamente superiori a quanto si aspettassero gli analisti di mercato. Spesso, gli utili societari vengono pubblicati prima che il mercato apra, e ci\u00f2 significa che gli investitori non possono comprare l’azione della societ\u00e0 non appena il report favorevole viene rilasciato.<\/p>\n
Di conseguenza, all’apertura del mercato, si verificher\u00e0 un gap di prezzo verso l’alto, quando gli investitori avranno occasione di recuperare e reagire alle nuove informazioni disponibili. In sintesi il prezzo dell’azione all’apertura della sessione sar\u00e0 a un valore pi\u00f9 alto rispetto a quanto ha chiuso la sessione di mercato precedente (mostrando quindi un gap di prezzo sul grafico).<\/p>\n
Ora vedremo due esempi dove si creeranno le condizioni per un gap sul grafico dei prezzi. Cominciamo dai fattori che influenzano positivamente le aspettative del mercato e quindi spingono i prezzi verso l’alto (gap di prezzo in rialzo):<\/p>\n
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Poi affronteremo il caso in cui le informazioni deteriorano le aspettative del mercato e quindi spingono i prezzi a scendere (gap di prezzo al ribasso):<\/p>\n
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In entrambi i casi i prezzi dello strumento mostrano un salto rispetto al normale andamento del mercato (che tende a essere molto pi\u00f9 lineare). Inoltre i gap di prezzo si presentano su tutti i tipi di mercato (azionario, Forex, criptovalute, commodity, ecc), ma tendono a essere pi\u00f9 frequenti tra le categorie di strumenti pi\u00f9 volatili e caratterizzate da livelli di liquidit\u00e0 pi\u00f9 bassi.<\/p>\n
Quest’ultimo punto \u00e8 particolarmente importante per i mercati valutario e delle criptovalute dove spesso i trader incontrano ampi spread tra denaro e lettera. Tipicamente gli spread si allargano tra le sessioni di mercato e appena prima del rilascio di un importante report economico. Ad ogni significativa perturbazione nei mercati, i gap di prezzo si presentano subito sul grafico dei prezzi di ogni tipo di strumento. Anzi, alcuni significativi sviluppi macroeconomici o fenomeni possono causare gap di prezzo su varie tipologie di strumenti contemporaneamente.<\/p>\n
Ovviamente ogni mercato \u00e8 differente e quindi non tutti i gap di prezzo hanno le stesse caratteristiche. Possiamo dividere i gap di prezzo in quattro gruppi differenti:<\/p>\n
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In molti casi i gap verranno colmati dal mercato (“filling the gap”); ci\u00f2 sta a significare che il prezzo dello strumento torner\u00e0 ai livelli antecedenti al gap. Si tratta di un’eventualit\u00e0 abbastanza comune legata alle seguenti ragioni:<\/p>\n
Quando un gap viene colmato nella stessa giornata in cui appare si parla di scomparsa del gap (“fading the gap”). Ipotizziamo che una societ\u00e0 pubblichi un ottimo report sugli utili appena prima dell’apertura del mercato e che quindi gli investitori comincino a comprare a ritmo forsennato. All’apertura si former\u00e0 un gap di prezzo in rialzo.<\/p>\n
Ora supponiamo che la stessa societ\u00e0 ritratti il report durante la giornata perch\u00e9 alcuni dettagli erano troppo ottimisti, o la maggior parte dei trader era interessata a un profitto veloce. Se gli investitori che erano rialzisti cominciano a vendere le loro posizioni e il prezzo ritorna ai livelli preapertura, il gap in rialzo verr\u00e0 colmato e scomparir\u00e0 durante la giornata.<\/p>\n
Sono molti i modi in cui i trader possono sfruttare i gap di prezzo. Alcune strategie sono pi\u00f9 popolari di altre e molti investitori compreranno uno strumento quando l’analisi tecnica o fondamentale suggerisce che si verificher\u00e0 un gap di prezzo il giorno successivo. Altri invece punteranno alla scomparsa del gap facendo trading in controtendenza non appena si presenta sul grafico un prezzo limite definito che funga da supporto o resistenza. Detto ci\u00f2, \u00e8 chiaro che \u00e8 difficile parlare di una singola strategia che permetta di fare trading sui gap di prezzo indipendentemente dalle condizioni di mercato.<\/p>\n
Per i trader che si concentrano sul breve termine, ecco alcune regole di base da tenere presente quando si decide di fare trading sui gap di prezzo:<\/p>\n
Da un punto di vista strategico \u00e8 molto importante tenere d’occhio l’andamento dei volumi sul mercato. Mentre generalmente i gap di fuga sono accompagnati da forti volumi, i gap di esaurimento hanno volumi contenuti.<\/p>\n
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Nell’andamento del grafico sovrastante appare chiaro come i gap di fuga siano accompagnati da volumi crescenti. \u00c8 importante ricordare che si tratta di fenomeni di mercato che si presentano alla rottura di importanti livelli di supporto o resistenza. Quindi servir\u00e0 un gran numero di trader per superare gli ordini di vendita o acquisto che si oppongono al superamento di questi importanti livelli di prezzo.<\/p>\n
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Come abbiamo detto, i gap di esaurimento vedono volumi estremamente bassi. Nel grafico troviamo un chiaro esempio, dove troviamo un movimento al ribasso dei prezzi seguito quasi subito da un gap in rialzo. Per comprendere questi fenomeni bisogna capire che la ciclicit\u00e0 degli andamenti di prezzo comporta che si raggiunga sempre un momento in cui si esaurisce un trend di mercato.<\/p>\n
Nel grafico la maggior parte degli investitori \u00e8 ribassista e il prezzo dello strumento scende. Ma, a mano a mano che la maggior parte degli investitori ribassisti lascia il mercato le posizioni in vendita si trasformano in posizioni in acquisto. Non appena gli ordini di acquisto saturano il mercato, si forma un gap di esaurimento \u00e8 i volumi calano.<\/p>\n
I gap tendono a formarsi in quei mercati che presentano un’alta volatilit\u00e0. Proprio per questo le strategie di trading sui gap non possono prescindere dalla tutela costituita da un buon stop loss. Tale meccanismo difensivo \u00e8 tanto pi\u00f9 importante quanto maggiore \u00e8 la volatilit\u00e0 del mercato, perch\u00e9 sono pi\u00f9 alte le perdite potenziali.<\/p>\n
Nel prossimo grafico vediamo i prezzi che incominciano un trend al ribasso appena e subito dopo una correzione al rialzo. Non appena gli investitori notano il divergere dell’andamento dominante del mercato rispetto alla valutazione corrente, verranno immessi molti ordini di vendita e il prezzo verr\u00e0 spinto verso il basso.<\/p>\n
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Si tratta di un gap di continuazione e implica che il trend al ribasso probabilmente continuer\u00e0. Un trader esperto vender\u00e0 \u00e8 fisser\u00e0 uno stop loss appena sopra l’ultima resistenza sul grafico, cio\u00e8 il prezzo appena prima del gap al ribasso (la linea bianca orizzontale).<\/p>\n
Perch\u00e9 un trader dovrebbe chiudere la posizione in perdita quando il prezzo raggiunge quel livello? In buona sostanza il gap scomparir\u00e0 se il mercato risale al livello antecedente la brusca discesa dei prezzi. In questo modo, scompare l’aspettativa al ribasso che giustificherebbe una vendita, e la probabilit\u00e0 di generare profitti con questa strategia si riduce drasticamente. \u00c8 quindi meglio chiudere la posizione e cercare nuove opportunit\u00e0 altrove.<\/p>\n
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In questo secondo esempio vediamo uno scenario rialzista, ottimo per entrare sul mercato in acquisto. Il gap di fuga in rialzo si presenta dopo un movimento laterale del mercato con la rottura della resistenza. L’entit\u00e0 degli acquisti \u00e8 stata sufficiente a generare una forte rottura che suggerisce il proseguire di un trend in rialzo. Qui il prezzo raggiunto appena prima del gap \u00e8 di nuovo un ottimo stop loss; il punto di take profit verr\u00e0 fissato in base al rapporto rendimento-rischio stabilito per l’investimento.<\/p>\n
Gli investitori che prestano attenzione ai fattori che comportano il gap di prezzo sono in grado di classificare accuratamente il gap in corso e di sfruttarlo con buone probabilit\u00e0 di successo. I gap di prezzo rispettano spesso l’andamento previsto per questi fenomeni e quindi costituiscono un’ottima occasione di guadagno. Rimane tuttavia fondamentale lo stop loss, che va fissato al di sopra di importanti resistenze importanti o al di sotto di supporti chiave; oppure \u00e8 opportuno stabilire una perdita massima per ogni operazione (ad esempio l’8%).<\/p>\n
Per capire meglio come applicare questi concetti nella realt\u00e0, diamo un’occhiata a una classica operazione di trading su gap e prestiamo particolare attenzione ai cambiamenti nei volumi e a dove \u00e8 meglio fissare uno stop loss.<\/p>\n
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Nell’esempio \u00e8 evidente un triangolo ribassista dei prezzi con triplice supporto. Successivamente le condizioni di mercato portano alla rottura del supporto e alla formazione di un gap di fuga.<\/p>\n
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Ora che l’andamento del mercato \u00e8 chiaramente ribassista, i trader che vogliono sfruttare il gap venderanno. Il punto di entrata \u00e8 all’inizio della freccia bianca decrescente e lo stop loss \u00e8 fissato sopra al punto di rottura antecedente al gap di prezzo (linea bianca orizzontale).<\/p>\n
Un buon modo per fissare il take profit \u00e8 moltiplicare l’esposizione al rischio (la differenza tra stop loss e apertura della posizione) per tre. Cos\u00ec si fissa un rapporto rendimento-rischio di 3 a 1 e quindi un buon livello di equilibrio per una strategia di investimento a lungo termine. Sottolineiamo ancora una volta che i gap di prezzo sono fenomeni legati a contesti caratterizzati da una forte volatilit\u00e0 che pu\u00f2 facilmente far scattare lo stop loss. Proprio per questo \u00e8 importante fissare un rapporto tra rendimento e rischio favorevole ed equilibrato, in questo modo la redditivit\u00e0 nel lungo periodo della strategia non \u00e8 legata al successo di tutte le operazioni.<\/p>\n
I trader sono sempre alla ricerca di quei segnali di mercato che riflettono nuove informazioni e indicano come si comporteranno i prezzi in futuro. I gap di prezzo sono la concretizzazione di alcuni di questi segnali e sono perfetti per i trader pi\u00f9 tecnici in quanto dipendono molto dal sentimento di mercato pi\u00f9 che dai fondamentali sottostanti uno strumento. I gap si presentano in tutte le tipologie di strumento, ma si sviluppano secondo dinamiche abbastanza standard, che prescindono dallo strumento scelto. In buona sostanza, ogni strumento permette ai trader si sfruttare questa strategia per trarre profitto dal mercato.<\/p>\n
Nel seguente esempio vediamo un gap di continuit\u00e0 in rialzo che costituisce un segnale di acquisto per i bitcoin. Tutti gli indicatori sono neutrali quindi il trend in rialzo antecedente al gap \u00e8 ancora valido. Il prezzo dei bitcoin \u00e8 destinato a salire e a generare profitti per chi acquista.<\/p>\n
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Lo stop loss dovrebbe essere fissato a 9.285,10 $ per proteggere la posizione da perdite eccessive. Il prezzo di take profit secondo una strategia rendimento-rischio 3 a 1 \u00e8 fissato a 9.355,50 $. Quando il prezzo dei bitcoin raggiunge questo livello il trader dovrebbe valutare la possibilit\u00e0 di chiudere la posizione \u00e8 consolidare il guadagno.<\/p>\n