ロスカットを理解しておくことで、最悪の場合いくらの損失になるのかと、決済されないためにはどのタイミングでお金を用意すればよいのか、ということを知ることができます。

ロスカットがあるためにFXの損失を最小限に留めることができる一方、ロスカットの計算方法を理解していないために、「気づいたら証拠金を失っていた」という可能性もありえます。

この記事ではロスカットの計算方法と、ロスカットの未然に防ぐ方法について解説していきます。

「レートがいくらになったらロスカットになってしまう」という計算をできるようになりましょう。

ロスカットとは

ロスカットとは、FXトレーダーの損失を一定の範囲内に留めるための安全装置です。

ロスカットがあることによってトレーダーは膨大な追加証拠金を収めるリスクから解放されますが、「もう少し待ちたい」という時にも強制的に決済され、証拠金を失ってしまうことも事実です。

まずは「ロスカットとは何なのか」ということについて理解を深めておきましょう。

ロスカットの概要について解説します。

一定以上の含み損になったら強制的に決済すること

ロスカットとは、含み損が一定以上になったら強制的に決済を行い損失を確定させてしまうことです。

含み損が大きくなりすぎると、その分高額な追証が必要になります。

FXではトレーダーが高額な追証の支払いリスクを負わないように、ロスカットというシステムを設けて、含み損が証拠金の一定以下になったら強制的に決済します。

証拠金維持率とは

ロスカットを考える上で非常に重要な指標が「証拠金維持率」です。

証拠金維持率とは「必要証拠金の何倍のお金をFX会社へ入金しているか」という基準です。

例えば、外貨を購入するために必要な証拠金が100万円で、FX会社へ200万円入金しているのであれば証拠金維持率は200万円÷100万円×100＝200％ということになります。

この場合は「必要証拠金の2倍のお金をFX会社へ入金している」ということになります。

強制ロスカットになるケース

例えば、「証拠金維持率100％以下で強制ロスカット」という基準のFX会社でロスカットが起こるケースを考えてみましょう。

証拠金が100万円で、必要証拠金が70万円だった場合には、証拠金維持率は100万円÷70万円×100＝143％になります。

しかし、含み損が30万円まで膨らんでしまった場合には、（証拠金100万円−含み損30万円）÷必要証拠金70万円×100＝100％となります。

この場合には、「証拠金維持率が100％以下」の強制ロスカットの基準を満たすことになるので、ここで強制的に決済されます。

強制ロスカットという基準があることによって、含み損が急激に大きく膨らんだ時でも、証拠金以上の損失をすることはありません。

FX取引における安全装置だということができますが、ロスカットが発動してしまったら「損失が大きくても長期間保有したい」という長期投資をすることが不可能になります。

ロスカット基準額はFX会社によって異なる

ロスカットがどのタイミングで発動するのかという基準はFX会社によって異なります。

ほとんどのFX会社が「証拠金維持率100％以下」という条件で発動することが多いようですが、中には「証拠金維持率80%以下」というところも存在します。

自分が取引をしているFX会社がどの条件でロスカットを発動させるのかということについては事前にしっかりと把握しておきましょう。

ロスカットを避けるためには追証が必要

ロスカットを避けるためには追証が必要になります。

追証とは追加証拠金の略称で、証拠金を追加で入金することによって証拠金維持率を引き上げることができます。

例えば、純資産が100万円、必要証拠金が95万円などとなっている場合、証拠金維持率は105%と100%以下が目前です。

ここで追加証拠金を50万円入金すれば、純資産が150万円になるので証拠金維持率は158%まで引き上がります。

このように、取引を継続するためには追加証拠金を入金すればロスカットを避けることができます。

追加証拠金を用意するためには「どのレートになったらロスカットになってしまう」という計算ができなければなりません。

計算ができないと「気づいた時にはロスカットになってしまった」ということにもなりかねません。

ロスカットが発動するレートはどのように計算するのでしょうか。

ロスカットの計算方法

それではロスカットの計算方法について解説します。
ロスカットの計算方法は

1. ロスカット基準額を計算する
2. ロスカットされるレートを計算

この2段階によって計算することができます。
ロスカットの計算方法を分かりやすく解説していきます。

ロスカット基準額を計算

まずはロスカット基準額を計算しましょう。

ロスカット基準額とは、「純資産額がこの金額を下回ると強制ロスカットされてしまいますよ」という金額を示します。

ロスカット基準額をしっかりと把握し、純資産がロスカット基準額以下まで減らないように管理すれば、強制ロスカットされてしまうことはありません。

まずはロスカット基準額を把握し、「純資産額がどの程度になればロスカットが発動してしまうのか」ということを理解した上で投資を行うようにしましょう。

ロスカット基準額の計算方法は以下のようになっています。

ロスカット基準額 ＝ 建玉必要証拠金 × ロスカットの基準となる証拠金維持率（％）

によって簡単に計算することができます。

例えば、必要証拠金が100万円、ロスカットの基準となる証拠金維持率が80%の場合は
100万円×80%=80万円となり、このケースでは含み損が膨らんで純資産が80万円を切ってしまったら強制ロスカットとなります。

まずは「純資産がいくらになったらロスカットになってしまうのか」ということをロスカット基準額を計算することによって把握しておきましょう。

ロスカットされるレートを計算

ロスカット基準額を把握することができたら、ロスカットされるレートがいくらになるのかを計算しましょう。

ロスカットされるレートは以下の数式で計算することができます。

（純資産額 – ロスカット基準額） ÷ 建玉数量 = A

ポジションが買いの場合：計算時のBid – A = ロスカットされるレート
ポジションが売りの場合：計算時のAsk + A = ロスカットされるレート

このように上記の数式で計算された数字を、その時のレートに加減してロスカットされるレートを計算します。

例えば純資産額が100万円、ロスカット基準額が80万円、建玉数量が20,000通貨だった場合は、（100万円−80万円）÷20,0000＝10となります。
ポジションが買いで、Bidが100円だった場合は、100円-10＝90円がロスカットされるレートになります。

なお、純資産額に余裕がると、さらに大きな値動きにも耐えることができます。

純資産価格が200万円、ロスカット基準額が80万円だった場合を考えてみましょう。

（200万円−80万円）÷20,000通貨＝60
ポジションが買いで、Bidが100円だった場合は、100円-60＝40円がロスカットされるレートになります。

米ドル/円が40円になる可能性など、基本的には考えられません。

純資産価格に余裕があると、それだけロスカットされる可能性を大きく排除することができます。

やはり、入金額に対してポジションを持ちすぎないことが非常に大切になります。

ロスカットを未然に防ぐ3つの方法

ロスカットはできる限り避けて、戦略的に投資を行なっていく必要があります。
戦略的に投資を行い、ロスカットを未然に防ぐためには以下の3つの方法が有効です。

• 多めの資金を入金する
• 適度なタイミングで損切りする
• Lot数を増やしてポジションを持ちすぎない

ロスカットを防ぐ3つの方法について詳しく解説します。

多めの資金を入金する

ロスカットを防ぐために最も有効な方法が「資金を多めに入れておく」ということです。

証拠金維持率さえ一定以上の水準をキープしておけば強制ロスカットは発動しません。

入金額に対してギリギリのポジションを持つのではなく、必要証拠金よりも多い金額を入金しておくようにしましょう。

強制ロスカットを防ぐために安全な証拠金維持率は250%〜300%と言われています。

必要証拠金の3倍程度のお金は入金しておいた方がよいでしょう。

適度なタイミングで損切りする

ロスカットを未然に防ぐ基本的な方法が、適度に損切りするということです。

値下がりによって損失が生じたため、値上がりを待つ目的で持ち続けた結果、さらに値下がりして損失が大きくなってしまい、最終的にはロスカットになってしまうというケースはよくあります。

損失を出してしまったら、あまり深追いせずに適度なタイミングで損切りをすることが、損失拡大やロスカットを防ぐための常套手段です。

「〇〇%値下がりしたら損切りする」など、自分の中でのルールを決めて投資を行うのがよいでしょう。
「もう少し待っていれば上がるかもしれない」と思うものですが、ロスカットを防止するためには損切りするようにしましょう。

Lot数を増やしてポジションを持ちすぎない

ポジションを持ちすぎて多くのLot数字で取引するというのもロスカットのリスクが高くなります。
例えば、10万円の資金でドル/円（レートは1ドル100円）を買いポジションで購入した場合、限界のLot数は2Lot(2万通貨)です。

先ほどの計算と同じように計算すると、取引しているFX会社のロスカットの基準が、「証拠金維持率50%未満」であれば、レートが約3円落ちるだけでロスカットになってしまうことになります。
一方、購入したLot数が1Lotだけであればレートが約8円落ちるまではロスカットされないため、余裕を持って投資をすることができますし、何よりも強制ロスカットは簡単には発動しません。

ロスカットを防ぐための基本的な方法は、証拠金に対して余裕をもった投資を行うということです。
この方法として「証拠金を多く入れる」「Lot数を持ちすぎない」ことが有効ですので、投資金額と証拠金のバランスは常に意識しておくようにしましょう。

まとめ

ロスカットとはFXにおいて膨大な追証の支払いが生じないようにFX会社が設けている安全装置だと言えます。

FX会社が設定している証拠金維持率を下回ってしまうと、強制的に決済が行われ損失が確定します。

証拠金に余裕がないと少しの値動きでも強制的にロスカットされてしまいます。

長期的な取引を行うためにはロスカットを防ぐ必要があります。
ロスカットは

• 証拠金に余裕を持たせる
• ポジションを持ちすぎない
• 適切に損切りする

という3つの配慮で避けることができます。

証拠金に余裕を持たせ、できる限り安全にFXトレードをするように心がけましょう。

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実際に1分1秒の差が利益を左右するFXではFIFO注文をマスターしている人の方が有利に取引することができるのは間違いありません。

しかし、FIFO注文についてよく理解していないという人がFX投資をしている人の中に相当数存在するのは事実です。

この記事ではFIFO注文の基礎やメリット・デメリットについて解説します。

特にFIFO注文は取引できるFX会社が限られていますので、FIFO注文について理解し、口座にを開設するFX会社を選べるようになりましょう。

FIFOとは

FIFOとはFirst in First outの略称です。

日本語に訳すと「先入れ先出し」となり、経理をやっている人や簿記をかじったことがある人であれば耳にしたことがある人も多いはずです。

まずはFIFOとは何かということについて解説していきます。

先に入れたものから先に出していく先入れ先出し

FIFOとは、先に仕入れたものから先に出していく「先入れ先出し法」のことです。

例えば、A→B→Cの順番に購入したとすると、出す（売る）のもA→B→Cという順番で払い出していくことをFIFOと言います。

FX以外にも使われる言葉

FIFO（先入れ先出し）はFX以外にもよく使われる言葉です。

特に使われるのが簿記ではないでしょうか。

先に仕入れたものから先に販売したという前提で売上原価や棚卸商品の価格を算定する時にはFIFOによって計算します。

FIFOはFXだけでなく、主に経理関係でよく使われる言葉になります。

FXにおけるFIFOとは

FXにおけるFIFOとは、保有している売りポジションから買い注文を決済することです。

先に保有している売りポジションと自分の買い注文を決済することによってスピーディーに取引をすることができるようになります。

FXにおけるFIFOについてさらに詳しく解説していきます。

保有している売りポジションから買い注文を決済すること

FXにおけるFIFOとは、自分が保有している売りポジションを自分の買い注文で決済すことです。

先に入れた売りポジションを先に出すから「先入れ先出し」となり、このような注文をFIFO注文と言います。

例えば、売りポジションを20Lot保有している状態で、10Lotの買い注文を発注した場合を考えてみましょう。

FIFO注文の場合には、自分が保有している20Lotの売りポジションから10Lotの買い注文を決済することになります。

結果として、買いポジションを10Lot得るのではなく、売りポジションが10Lot残ることになります。

決済時にポジションを指定しなくてもよりスピーディーに取引できる

FIFOのメリットは、スピーディーに取引をできるようになるということです。

通常の注文であれば、売りポジションを決済してから、買いポジションを決済するというように、それぞれのポジションを指定した上で別々に取引を行います。

しかしこれは非常に面倒で時間もかかってしまいます。

売りたい分は売りたい分だけ決済して、買いたい分は買いたい分で決済していたら別々に決済しなければならないのでとにかく時間が無駄になってしまいます。

しかしFIFO注文であれば、売りと買いを1度の決済で行うことができます。

例えば、売りポジションを10Lot保有している状態で30Lotの買い注文をFIFO注文で発注した場合、買いポジションが20Lot残ることになります。
通常であれば10Lotを売り、30Lotの買い注文を別々で決済しなければなりませんが、FIFO注文は1度の決済で売りと買いを相殺することができるので、スピーディーな取引をすることが可能です。

FIFO注文のメリット

FIFO注文のメリットは以下の2点です。

• 買い注文1つで売りも買いも可能になる
• 注文する時間の効率化に繋がる

買いと売りを同時に決済することができるので、取引の効率化に大きな力を発揮します。

FIFO注文のメリットについて詳しく解説していきます。

買い注文1つで売りも買いも可能になる

FIFO注文は買いも売りも1つの取引で可能になります。

売りを決済し、買いも注文するというのは、手続きがかなり面倒で心理的にも取引の数が多いほど不安定になり決定も揺らぎがちになります。

しかしFIFO注文であれば、先に仕入れた注文は先に決済し、売りと買いを1回の取引で決済することができるので、取引を行うのが非常に楽になるというメリットがあります。

取引に手間がかからない分、心理的に揺らいでしまうというリスクも排除することができるでしょう。

注文する時間の効率化に繋がる

FIFO注文を売りと買いを1度の取引で決済することができるので、注文する時間の効率化に繋がります。

例えば、保有している売りポジションよりも多くの買いをFIFO注文で出すと、買いが売りを超過した分は買いポジションとして新規建玉になるので、この場合には買い注文だけで済むことになります。

わずかな利幅を狙って取引するスキャルピングを行う場合には、とにかく1秒1秒という短い時間が勝負になります。

このような時に、売って買ってという取引を繰り返していると、せっかくの利益獲得のチャンスを逃してしまう可能性もあります。

FIFO注文であれば、売りを買いを一度に取引することができるので、スキャルピングをする際にも時間を無駄にすることがありません。

このスピード感を実現することができるのがFIFO注文最大のメリットだと言えるでしょう。

FIFO注文のデメリット

FIFO注文はメリットばかりではありません。

以下の3つのデメリットをあげることができるので注意が必要です。

• 決済するポジションを選ぶことができない
• 両建てで取引することは不可能
• FX会社が限られている

スキャルピングなどの方法によってスピーディに取引したい場合にはFIFO注文を外すことはできません。

あらかじめFIFO注文が可能な上記いずれかのFX会社と取引をすることをおすすめします。

FIFO注文の3つのデメリットについてもしっかりと頭に入れておきましょう。

決済するポジションを選ぶことができない

FIFOは決済するポジションを選ぶことができません。

先に仕入れたものが先に決済されるので、先に買いポジションであれば買いが決済されますし、売りポジションであれば先に売りが決済させれてしまいます。

FIFO注文は先に保有しているポジションが強制的に決済されてしまうのでポジションを選ぶことはできません。

FX投資をしている人の中には、失敗したポジションを一定期間放置して回復するまで待っていたいと考える人もいますが、FIFO注文をすることによって強制的に古いポジションを決済されてしまいます。

また、スワップポイント目的で長期保有しているポジションもFIFO注文をすることによって決済されてしまうことになります。

このように、よく分かっていないのにFIFO注文をしてしまうと、決済するはずではなかったのに決済してしまったという可能性があるので注意が必要になります。

両建てで取引することは不可能

FIFO注文は両建てで取引することはできません。
FIFO注文では、

• 同じポジションの保有または追加
• 保有ポジションの決済やポジションの切り替え

することは可能です。

しかし、売りと買いの両方のポジションを持つことは不可能です。

そのため、例えば重要指標が発表される直前などで「先行きが不透明だから両方のポジションを持っていたい」というような場合には、FIFO注文では両方のポジションを持つことはできません。

売りか買いいずれかのポジションしか持つことができないという点がFIFO注文2つ目のデメリットです。

FX会社が限られている

FIFO注文でFX取引をしたいと考える人が最も注意しなければならないのは、FIFO注文ができるFX会社は限られてしまっているという点です。

FIFO注文は全てのFX会社でできるわけではなく、対応しているのは以下のFX会社だけです。

• DMM FX
• 外為ジャパン
• YJFX!（外貨ex）
• みんなのFX（ﾄﾚｲﾀﾞｰｽﾞ証券）

この中では口座開設の特典が充実しており、高いスワップポイントと狭いスプレッドを誇るDMM FXが最もおすすめです。

FIFO注文を検討している人は DMM FXで口座を開設することを検討してみるのがよいでしょう。

まとめ

FIFO注文とは、先に仕入れたポジションを決済する方法で、自分の持っているポジションを自分の注文で相殺することができます。

それぞれのポジションを別々に決済するよりも非常に早く取引をすることができるので、スピーディーな取引をすることができるのが魅力です。

しかし、FIFO注文は両建てで保有することができずに、ポジションを選ぶこともできないなどデメリットも大きいので、リスクも十分認識した上で活用するようにしましょう。

FIFO注文ができるFX会社は限られているので、口座開設特典が大きなDMM FXなどで取引するのがよいでしょう。

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しかし、新型コロナウイルス感染拡大によって下落傾向が続いていることから「南アフリカランドは怖い」と考えている人も多いのではないでしょうか？

確かに2020年は下落が続いていますが、今後の見通しはどのようになっていくのでしょうか？

南アフリカランドの金利や変動要因、2020年の見通すポイントなどについて詳しく解説していきます。

南アフリカランドの変動要因

南アフリカランドの価格は下落が続いています。

その大きな原因が以下の7つのポイントになります。

• 政策金利の低下
• 金の価格
• 鉱物資源価格
• 中国の景気動向
• 国営電力会社の計画停電
• 失業率
• 新型コロナウィルス第2波による世界同時株安

これまで南アフリカランドの価格変動に影響を及ぼしてきた原因は今後の南アフリカランドの価格変動ににも重大な影響を及ぼす可能性があります。

南アフリカランドの価格に大きな影響を及ぼしてきた原因や今後影響する可能性のある原因について詳しく解説していきます。

政策金利の低下

南アフリカランドは、政策金利を2020年に入ったから引き下げ続けています。

2020年1月に6.25%だった金利は3月、4月と1ポイントずつ引き下げ、5月には4.25%から3.75%へ引き下げました。

世界中が新型コロナウイルス感染拡大によって景気悪化に苦しむ中、南アフリカも世界の流れと同じく政策金利を引き下げ金融緩和を行なっています。

今後も金利を下げ続けると通貨としての魅力が薄れ南アフリカランドが下落する可能性がありますが、しばらくは政策金利引き下げの予定はないようです。

今後は政策金利引き下げによる暴落の見通しはないと考えてよいでしょう。

金の価格

南アフリカは言わずとしれた金の一大産出国です。

南アフリカの金の産出量は世界の1/4を占めており、南アフリカの主要産業の1つです。

そのため、金の価格が上昇すれば南アフリカは儲かり、金の価格が下落すれば南アフリカの貿易収支は苦しくなります。

新型コロナウイルスによる世界同時株安の影響で、金の価格は大幅に上昇しました。

しかし、今後株価が上昇していく中で、金の価格が株価に反比例する可能性は十分に考えられます。

南アフリカランドへの投資は金の価格も重要です。

レアメタルなどの鉱物資源価格

金と同じくレアメタルなどの鉱物資源の価格も重要です。

南アフリカは鉱物資源の産出が非常に盛んで、その中でもプラチナが最大の輸出品です。

やはり鉱物資源の価格が南アフリカの貿易収支に直接影響することになるので、レアメタルの価格にも注目する必要があります。

中国の景気

南アフリカランドの価格には中国の景気が大きく影響します。

南アフリカの最大の貿易相手国は中国だからです。

実際に、南アフリカランドは2015年に暴落していますが、この時には中国の景気悪化が原因だったと言われています。

最大の貿易相手である中国の景気が悪化すれば南アフリカの景気も悪化します。

中国の景気やアメリカと中国の関係性などにも注目して南アフリカランドへの投資を行なった方がよいでしょう。

国営電力会社の計画停電

南アフリカの国営電力会社エスコムの電力状況も通貨の価格に影響をあたえるという点にも注目です。

南アフリカは慢性的な電力不足で、基本的にはいつも電力が足りていないので、度々計画停電を行なっています。

電力の供給が止まれば経済も止まるので、計画停電のたびにGDPの何割かは失われます。

また、エスコムは多額の債務を抱えており、その救済のために政府が2019～21年にかけて590億ランドを事業に投入することを約束しています。

さらに2022年〜2031年の10年間で2,300億ランドの救済措置が行うと発表しています。

エスコム救済のために多額の国家予算が投入されるので、これが原因で政府の財政赤字が膨らんでしまいます。

この点も南アフリカランドにとっては大きな価格変動（下落）要因となってしまいます。

失業率

南アフリカは失業率が非常に高い国で

2019年10月から12月の失業率は29.1%にのぼっています。

失業率は2016年の26.5%であることから、高い失業率は慢性化し悪化していることになります。

言うまでもなく失業率の高い国は治安が悪くなり、社会全体の発展を阻害する大きな要因になってしまいます。

南アフリカは失業率の高さというのは、間違いなく南アフリカランドの上昇を阻害しているといえます。

今後も南アフリカの失業率に注目する必要がります。

新型コロナウィルス第2波による世界同時株安

今後、新型コロナウイルスの第2波が襲来した場合には、世界同時株安が再び襲来するのではと懸念されています。

そうすると南アフリカランドも暴落する可能性もあります。

南アフリカだけではないですが、2020年から2021年に関しては投資のポイントとして、新型コロナウイルス第2波、第3波が到来するかどうかという点も非常の重要な投資の視点になるでしょう。

2020年の南アフリカランドの予測のポイント

では、2020年、南アフリカランドの価格を予想する場合に、重要になるポイントはどのような点になるのでしょうか？

• 政策金利
• 国営電力会社の動向
• 格付け
• 中国の景気
• 南アフリカの経済成長率
• 失業率

これらのポイントから考えると、2020年は南アフリカランドの下落傾向は継続するのではないかとされています。

南アフリカランドの価格を重要6つの視点から詳しく解説していきます。

政策金利の低下

2020年に入ってから下落が続いている政策金利の動向に注目が集まります。

すでに政策金利を半分近くにしている南アフリカですが、これが2020年に入ってからの大きな下落要因であったことは間違いありません。

これ以上政策金利を引き下げるようなことになると、通貨の魅力が大きく低下するのでさらなる暴落を招く可能性はあります。

しかし、今のところ現在の3.75%よりも金利を引き下げる予定ではないので、政策金利の低下による下落がこれ以上起こる心配はないでしょう。

国営電力会社が再び計画停電の実施を発表

6月10日に国営電力会社のエスコムが計画停電の実施を発表しています。

慢性的な電力不足である南アフリカが計画停電を実施するたびに経済は悪化し、電力会社は債務を膨らませ、救済のために政府が財政出動を行い財政赤字が拡大するという悪循環になります。

しかし、南アフリカの慢性的な電力不足は何も解消されていないため、今後も計画停電は度々行われる見通しです。

停電による景気の悪化によって、南アフリカランドはやはり下落が継続していくのではないかと懸念されています。

格付けの低下

2020年。国際的な格付機関は南アフリカランドの格付けを以下のように引き下げています。

• ムーディーズ：Ba1
• S＆P：BB-
• フィッチ：BB

これによって、世界的な国債インデックスから除外されることになってしまいました。

5月末に格付けが下落した際には、実際にランド売りが強まるとの懸念からランドは暴落し、今後も格付けの低下傾向は続くので、格付け下落によって、さらにランドが暴落する可能性があります。

中国の先行き不透明感による景気下振れ懸念

中国の先行き不透明感によって南アフリカの景気が下振れすることも大きな懸念材料です。

アメリカによる相次ぐ経済制裁によって、ファーウェイはじめとした中国企業は厳しさを増しています。

また、新型コロナウイルスや香港問題などによって、世界の中には中国との付き合い方を見直す国も出始めています。

このような動きから、今後中国経済は悪化していく可能性があります。

中国が最大の貿易相手国である南アフリカは、2020年に中国の経済が厳しくなるに伴い、経済が悪化することが懸念されており、こちらも南アフリカランドの下落材料だと言えるでしょう。

低い経済成長率

新興国である南アフリカは実は経済成長をしていません。

• 2016年 ：0.4%
• 2017年 ：1.4％
• 2018年：0.8％
• 2019年：0.6%予測

というのがここ数年の実績です。

さらに2020年に至ってはマイナス成長へ転じてしまうことが懸念されています。

当たり前ですが、経済成長しない国の通貨は投資家にとって魅力はありません。

2020年も経済は厳しい状態にあることから、価格の暴落が予想されています。

高い失業率による社会不安

前述したように、南アフリカは30%近い失業率となっており、2020年は新型コロナウイルスの影響によってさらに雇用は悪化すると考えられます。

失業率が高い国は不安定ですので経済成長しにくいと言えます。

今後も失業率が改善する見込みはなく、むしろ悪化すると考えられているため失業率がさらに低下して南アフリカランドが下落する可能性も否めません。

高金利の南アフリカランドは低いレバレッジで中長期保有

高金利の南アフリカランドはあまり高いレバレッジをかけることなく、中長期のスパンでスワップポイントを目当てにした取引を行うことがおすすめです。

高いレバレッジをかけなくても南アフリカランドなら十分なリターンを狙うことができますし、下落傾向が続く南アフリカランドではリスク伴います。

南アフリカランドのおすすめ投資方法について詳しく解説していきます。

南アフリカランドの金利は3.75%

先ほどからご説明しているように、南アフリカランドの金利は3.75%となっています。

日本円の金利が0.1%ですから、日本円で南アフリカランドを購入した場合のスワップポイントは3.75%+0.1%=3.85%となります。

例えば、100万円分の南アフリカランドを保有した場合には、持っているだけで年間38,500円の収入になります。

金利が低下したとは言え、まだまだ南アフリカランドの金利は高く、スワップポイント狙いで高いリターンを獲得することができます。

金利の高い南アフリカランドはスワップポイント狙いの中長期保有が前提になります。

レバレッジ3倍でも10%以上のリターン

前述したように、南アフリカランドは2020年価格の下落が予想されています。

そのため、あまり高いレバレッジで取引をしてしまうとすぐに強制ロスカットになってしまう可能性があります。

南アフリカランドは、それほど高いレバレッジで取引をするのではなく、2倍〜3倍程度のレバレッジで取引をした方が安全です。

そもそも金利が高い南アフリカランドは高いレバレッジで取引しなくても十分なリターンを狙うことができます。

例えば、レバレッジ3倍でも3.75%×3倍＝11.25%の金利になります。

仮に30万円投資した場合には、保有しているだけで33,000円以上のリターンになります。

中長期保有で低めのレバレッジで投資を行うのがおすすめです。

南アフリカランドにおすすめFX業者

南アフリカランドは長期保有するのがおすすめです。

そのため、スプレッドはそれほど気にする必要はなく、スワップポイントが重要になります。

南アフリカランドを取引するのであれば以下のような業者と取引するのがよいでしょう。

DMM FX

GMOクリック証券

XM

FOREX.com

AVA TRADE

SAXO BANK

IG証券

松井証券

まとめ

南アフリカランドは以下のファクターによって価格が変動する可能性があります。

• 政策金利
• 中国の景気
• 電力事情
• 金やレアメタルなどの鉱物資源の価格
• 格付け

これらの情勢から考えられる南アフリカの2020年の価格予想は下落傾向にあります。

しかし、金利の高さへ魅力ですので、低いレバレッジで長期保有することをおすすめします。

南アフリカランドはまだまだ価格が不安定な通貨です。

そのため、南アフリカランドを取り巻く様々な現象から目を話すことはできません。

米中貿易摩擦、アメリカ大統領選挙など、南アフリカランドに影響を及ぼす中国経済の状況等に注視しながら投資を行うようにしましょう。

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2020年は世界中で新型コロナウイルスの経済的な大きな影響がありました。

韓国はウイルスの押さえ込みに成功した国の1つであることは間違いありませんが、今ウォン売りが加速し、2020年後半はウォンの下落傾向が続くことが多くのメディアや専門家で予測されています。

韓国経済に内在するリスクや、2020年後半の韓国経済の予測、またウォン円レートの予測についてもご紹介していきます。

2020年中盤はウォン売りが加速

2020年5月から6月にかけてウォン売りが非常に進んでいます。

新型コロナウイルスの死者数を最小限に抑え、感染食い止めに成功した韓国のウォンが売られる原因はどのような点にあるのでしょうか？

主な原因としては以下のようなものがあります。

• 新型コロナウイルスの影響からウォン売りが加速
• 日韓関係の悪化
• 中国の台頭
• 米中対立で韓国に打撃

2020年、新型コロナウイルス感染拡大時期からウォンが売られている4つの原因について詳しく解説していきます。

新型コロナウイルスの影響からウォン売りが加速

新型コロナウイルスの感染拡大によって、2020年5月から6月にかけてウォン売りが加速しています。

韓国は新型コロナウイルスによる死者数がたった300人以下と、世界の中でも最もウイルスの押さえ込みに成功した国の1つです。

世界中で新型コロナウイルスの感染が広がっている中で、韓国のウォンが特に売られているのは、新型コロナウイルスの影響以外に以下の3つの影響があるからです。

元々内在していた売り要因が、新型コロナウイルスを契機にして表面化したと言った方がよいでしょう。

日韓関係の悪化

李明博政権、朴槿恵政権、文在寅政権と、韓国は慰安婦や徴用工問題を持ち出し、日本に対して謝罪と賠償を迫り続けています。

このような状況から日韓関係は悪化。

これまで日本の技術をテコに成長を続けてきた韓国は、日本から新産業の情報を得ることができなくなっています。

さらに、2019年7月に「フッ化ポリイミド」「レジスト」「フッ化水素」の化学製品3品目の輸出を禁止したことによって韓国経済を支える半導体産業は打撃を被っています。

日本との関係悪化が世界からはリスクだと判断されて、ウォン売りが加速している原因となっています。

中国の台頭

中国が韓国の牙城を脅かしているという点もウォン売りが加速している大きな原因の1つでしょう。

2018年は18％だった半導体自給率を2025年までに70％に引き上げる計画を立てており、韓国の主要産業である半導体製造業にとって中国の成長は大きな打撃となっています。

この他にも、中国が伸長している5G、IoT、自動運転、EV、AIなど、あらゆる分野で韓国は遅れているため、この点も韓国経済の成長性のなさと判断されウォン売りが加速しているとこうしたでしょう。

米中対立で韓国に打撃

新型コロナウイルスの感染拡大と香港問題によって米中の対立は再び拡大しています。

韓国はGDPの70％以上を輸出がしめ、さらに中国への輸出が26％と、輸出と外需依存が強い国です。

主要な輸出先である中国とアメリカが対立して貿易摩擦を起こしているのですから、韓国基幹産業への打撃は大きいと見られ、ウォン売りが加速しているのです。

韓国の経済的リスク

そもそも韓国には潜在的な経済リスクが3つ存在すると言われています。

• 深刻な格差
• 財閥の存在
• 外貨準備高の減少

これらのリスクがある上に、2020年はコロナや日韓関係の悪化、中国の対応などによってウォン売りが加速しているといえます。

韓国経済に内在する3つのリスクについて詳しく解説していきます。

深刻な格差

韓国は格差が非常に深刻な国の1つです。

韓国では5人に1人は自営業と言われており、一生懸命働いても月10万円も稼ぐことができないワーキングプアが社会問題化しています。

さらに、2019年3月末時点での家計債務は3.2％増となっており、これは可処分得の増加の2.7倍となっています。

この数字は新型コロナウイルスの感染が拡大した2020年にはさらに深刻化していると考えられ、韓国の一般庶民の生活レベルは非常に厳しい状況にあるものと考えられています。

一方、財閥に代表されるような超金持ちも韓国には存在し、IMF通貨危機によって消滅した中流家庭が貧困層に代わり、韓国には深刻な格差が生まれています。

財閥の存在

一般の韓国国民の家計責が激増している一方、財閥は資産をどんどん増やしています。

ニッセイ基礎研究所の 『韓国の貧富の格差がさらに拡大―持てる者の土地資産は急増、持たざる者の所得は大きく減少―』によると、韓国の5大財閥グループが保有している土地の価格は2007年の23.9兆ウォンから、2017年には67.5兆ウォンと実に3倍近く伸ばしているとされています。

財閥はますます財を大きくしているという現実があるのです。

財閥は中小企業の製品を安く買い叩いて成長していると言われていますが、これでは中小企業やベンチャーが育ちません。

今の時代、一部の財閥だけが儲かっている構造そのものが、韓国経済がイノベーションを起こす土壌にはないと言えます。

財閥の存在が韓国経済の成長を阻害していると、国際的には評価されているのです。

外貨準備高の減少

新型コロナウイルスの影響による経済的なリスクによって新興国からは多くの外貨が流出しました。

外貨準備高の流出が大きかった国として

1. ブラジル：193億ドル
2. トルコ：156億ドル
3. インドネシア：95億ドル
4. 韓国：90億ドル
5. 香港：78億ドル

と、韓国は世界の中で4番目に外貨が多く流出した国になります。

外貨は自国通貨の下落が進んだ時に流出します。

つまり、新型コロナウイルス感染拡大が進んだ2020年2月〜3月くらいにウォン売りが進んだため、外貨準備高が減少したものと考えられます。

一方、一時期円高が進んだ日本は世界の中で最も外貨準備高の増加が大きな国となりました。実に1810億ドルもの外貨が2020年2月から3月にかけて増加しています。

実際に2020年2月から3月で韓国の外貨準備高がこれだけ減少したということそのものが韓国経済に対する国際的な懐疑心が現れていると何らかののかもしれません。

2020年ウォン円レートの予測は？

それでは、2020年ウォン円レートの予測はどのようになっているのでしょうか？

結論的に買い意欲が醸成される雰囲気ではなく、2020年後半もウォン安は継続すると予測している専門家が大多数です。

2020年ウォン円レートの予測に影響する重要な3つのポイントについて詳しく解説していきます。

米中摩擦の悪化によって上がりずらい

米中の対立は今後さらに深刻化して行くものと考えられます。

大統領選も前にしたトランプ大統領は、新型コロナウイルス責任論でさらに強く中国を攻撃して行くことが予想されます。

また、香港の問題も「国家安全法」施行によってアメリカはさらに介入を強めていくものと思われます。

このような原因から米中の対立はさらに深刻化していくものと予想されます。

韓国の潜在的な経済リスクである米中対立は収まる気配はなく、さらに深度を増していくでしょう。

韓国経済にとってこれは間違いなくマイナスです。

外需依存が強いため経済は上向きにくい

また、韓国経済は外需依存がGDPの70％以上という、輸出に大きく頼っている国です。

新型コロナウイルスの感染拡大の押さえ込みには確かに成功しましたが、そもそも韓国経済は家計債務の増大や格差の深刻化などによって、内需や個人消費が伸びていく土壌にはありません。

新型コロナウイルスによる世界的な不況、さらには韓国経済にとっては影響が大きい米中貿易摩擦、そして日本との関係悪化など、外需依存が強い韓国経済にとって2020年は明るい材料はほとんどないと言われていましたます。

このような状況からやはり、ウォンは積極的買われる土壌にはないとみなでしょう。

金融政策はしばらく据え置きか

韓国も2020年5月に利下げを行い、アメリカもFRBが2022年までゼロ金利政策を維持すると発表しています。

韓国でも総裁が「Effective Lower Bound」に近い（下限に近い）と声明を出しているため、これ以上の利下げは韓国もアメリカも行いません。

そして、すでにマイナス金利を導入している日本もこれ以上の利下げはできない状況です。

アメリカも韓国も日本も、金融政策は据え置きの状況がしばらく続くものと思われます。

つまり、各国の金融政策を原因としてウォンが上がったり下がったりすることは現実的には考えられないでしょう。

金融政策の面からもウォンが上昇する可能性は弱いということができます。

ウォン/円を取引するなら

ウォン/円を取引するなら、低スプレッドで高めの下限ポイントが設定されている業者がおすすめです。

低スプレッドの業者とは短期売買を行い、引き続きポイントが高い業者に長期保有しましょう。

おすすめの業者は以下の通りです。

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AVA TRADE

SAXO BANK

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まとめ

ウォンは新型コロナウイルス感染拡大から売りが拡大しています。

これは、コロナウイルスの影響というよりも、コロナウイルスを契機に、これまで韓国に内在していた以下のような経済問題への懸念が表面化したことが原因だと考えられます。

• 米中対立
• 日本との関係
• 外需依存
• 深刻な格差財閥による成長性の阻害

2020年下半期も上記のような懸念は消えませんし、金融政策も効かない状況です。

このような理由によって、ウォン/円の相場の予測は、多くの人がウォンの買い意欲は弱いと判断しています。

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FXではレバレッジについて理解を深めることは絶対条件ですが、だからこそ「今さら人に聞けない」という人も多いのではないでしょうか。
FXにおけるレバレッジの概要と、注意点、法的な規制について解説します。
レバレッジについて理解して、FXのメリットとリスクを管理できるようになりましょう。

レバレッジとは

レバレッジとは、日本語では「てこ」のことです。なぜ「てこ」がFXに関係あるのでしょうか？
FXにおけるレバレッジの意味と効果について、まずは解説を行っていきます。

「てこ」とは、ご存知の通り「少ない力で大きな物を動かすこと」です。
レバレッジとは「てこ」という意味ですが、投資においては「少ない資金で大きな金額を動かす」と理解しておけば問題ないでしょう。

FXにおけるレバレッジとは？

ではFXにおけるレバレッジとはどのような意味になるのでしょうか？
FXにおけるレバレッジとは、「少ない証拠金で大きな金額を動かすこと」を意味します。
例えば、10万円の資金を用意した場合、レバレッジをかけなければ10万円分の取引しかできません。

一方、レバレッジを10倍とした場合には、10万円×10倍である100万円分の取引をすることができます。
まさに「てこの原理」のように、少ない資金で多くの金額の取引をすることができるようになります。

FXにおけるレバレッジとは、投資する金額の何倍もの金額を投資することができるという意味です。

レバレッジを大きくすればリターンも大きくなる

レバレッジを大きくすればリターンも大きくなります。例えば1ドル100円の時に100通貨購入すれば日本円では1万円です。
これが110円に値上がりした場合は11,000円となり、1,000円の利益が出ます。
逆に言えば投資金額がたったの1万円では、ドルが10円も上がったとしても1,000円の利益にしかならないことになります。

ここで、レバレッジを20倍かけると、購入時には1万円の元手で2,000通貨購入することができ、20万円分も投資をすることができるようになります。
そして、ドルが10円上昇した場合の利益は2万円になり、レバレッジをかけない場合と比較して利益も20倍になります。

このように、通貨レートは同じ値動きだったとしてもレバレッジをかけた方が多くのリターンを得ることができます。これがレバレッジの大きなメリット
です。
ただし、損失もレバレッジの分だけ大きくなってしまうという点にも注意しましょう。

レバレッジをかける際の注意点

レバレッジを効かせることができれば少ない資金で高額の取引をすることができます。しかし、レバレッジ
をかけて取引をする時には以下の4点に注意しておかないと高額な損失を負ってしまう可能性がありますし、実際にレバレッジを効かせたことによって多くの損失を出した人は、以下の4点について認識が甘かったために損失を出した可能性が高いといえます。

• ポジションの持ちすぎは注意
• 証拠金は多めに入れる
• 強制ロスカットのリスク
• 追証のリスク

レバレッジをかけて取引する際の4つの注意点について詳しく解説していきます。

ポジションの持ちすぎは注意

レバレッジをかける際にはポジションの持ちすぎには十分に注意しましょう。

例えば100万円の資金を用意して、その100万円全額でポジションをとってしまうと、当然ながら損失が出た場合のリスクは大きくなってしまいます。

場合によっては証拠金として用意した資金が強制ロスカットで失われてしまう可能性がありますし、追証のリスクも高額になります。

証拠金や追証に関しては後ほど詳しく解説しますが、レバレッジをかけるということはそれだけハイリスクハイリターンですので、ポジションを持ちすぎることなく余裕を持って投資を行うようにしてください。

証拠金は多めに入れる

証拠金は多めに入れて、証拠金一杯まで取引をせずに余裕をもったポジションをとることが大切です。

レバレッジをかける取引では、強制ロスカットと追証のリスクがあるので、証拠金に余裕を持たせておかないとすぐに損失が確定するか、追証が必要になってしまいます。

強制ロスカットと追証のリスクについてはこの後説明しますが、リスクを軽減するために、証拠金維持率を250％〜300％にしておくことが大切です。

証拠金維持率とは、ポジションを取るのに必要な証拠金でFX会社に入金してある証拠金を除したものです。

例えば、ある外貨を1万通貨買うのに必要な証拠金が8万円で、FX会社へ入金してある証拠金が20万円であれば、20万円÷8万円×100 = 250％となります。

簡単に言えばポジションをとるために必要な証拠金の2.5倍のお金が​​FX会社の口座へ入金されているということであり、必要証拠金の2.5倍から3倍の証拠金がFX会社へ入金されているのであれば、強制ロスカットや追証のリスクをかなり軽減することができます。

強制ロスカットのリスク

強制ロスカットとは、トレーダーが証拠金以上の損失を負わなくてよいようにFX会社が設けている安全装置のようなものです。

証拠金維持率が一定以下になると、強制的に決済が行われて損失が確定するようになっています。

証拠金維持率が100％以下とか、80％以下になると自動的に決済が行われて損失が確定します。

なお、強制ロスカットが発動する証拠金維持率はFX会社によって異なります。

例えば、口座残高が50万円で、必要証拠金が40万円の取引をした場合、証拠金維持率は125％です。

しかし、外貨が下落し、評価損が膨らむと純資産価格が下落していきます。

例えば5万円のこうした損を出した場合には純資産は45万円になり、必要証拠金が40万円だとすると証拠金維持率は112.5％です。

さらに5万円のこうした損を出した場合、必要証拠金が40万円のままであれば証拠金維持率は100％となり強制ロスカットが行われます。

ここで、10万円の損失が確定してしまうことになります。

為替というものは短期的に変動があるものです。

そのため、証拠金に余裕がないと、少しの価格変動によって強制ロスカットが発生してしまうことになります。

つまり、短期的な値動きによって強制ロスカットが発動してしまうので再度の値上がりを待つことができなくなってしまいます。

追証のリスク

強制ロスカットを避けるための方法が、証拠金維持率を上げるために追加証拠金を入金することです。

追加証拠金のことを追証と言いますが、別途損があまりにも大きな場合には膨大な追証が必要になってしまいます。

そして追証は可及的即時に入金しなければ強制ロスカットになってしまうので、高額の資金を迅速に入金しなければなりません。
このような緊急事態を避けるためには、やなり証拠金に余裕を持たせておく必要があります。
前述したように証拠金維持率を250％〜300％程度にしておけば、強制ロスカットも追証の支払いも避けることができます。

レバレッジをかけてFXを行う場合にはとにかく証拠金に余裕を持たせてトレードをすることがリスク軽減のために絶対に必要な条件になります。

レバレッジに対する法的ルール

レバレッジに対する法的なルールは日本国内の業者か海外の業者かによって異なります。
具体的には日本国内の業者よりも海外業者の方が高いレバレッジをかけることができます。
レバレッジに対する法的なルールについて解説します。

日本国内の業者は25倍まで

日本国内のFX会社には「証拠金規制」というルールが適用されています。
証拠金規制とは「個人トレーダーの場合、総取引金額の4％以上の信託（証拠金を預ける）を義務づける」というものです。

総取引金額の4％以上は証拠金をFX会社へ預けなければレバレッジ取引をすることはできません。

例えば100万円の取引をする場合は、その4％である4万円以上の証拠金が必要になるということです
。100万円÷4万円= 25となるため、国内のFX会社ではレバレッジは25倍までしかかけることができず、総取引金額の4％以上の証拠金を預ける必要があります。

国内のFX会社は25倍までのレバレッジが限度であると理解しておきましょう。なお
、日本国内のFX会社への証拠金規制をさらに引き上げようという動きが2019年にありましたが規制強化は
見送られました。しかし、今後はさらにレバレッジの上限が引き下げられる可能性があるので注意しましょう。

海外業者は規制がない

上記の証拠金規制はあくまでも日本国内の業者に限定されたものです。
そのため、海外のFX会社には証拠金規制は適用されず、25倍どころか1,000倍という業者も存在します。高いレバレッジの取引をしたいのであれば海外のFX会社で取引をするようにしましょう。

国内の規制を守っているFX会社も存在する

海外のFX会社でも、日本人に対する取引については日本の証拠金規制を遵守し、25倍までしかレバレッジをかけることができない
業者も存在します。海外のFX会社だからといって、通常25倍を超えるレバレッジをかけることができるわけではないという点に注意しましょう。

おすすめFX会社のレバレッジ

海外のFX会社はどの程度のレバレッジを設定しているのか、おすすめの国内FX会社のレバレッジとともに一覧にしてみました。

このように、実は海外のFX会社でも日本国内の規制を遵守している会社が多数存在します。

「高いレバレッジで取引したい」という人は、海外の業者選びもしっかりとレバレッジを調べた上で行う必要があります。

海外のFX会社は安全性に注意

海外のFX会社と取引する場合には、その会社の安全性に十分注意するようにして下さい。
国内FX会社であれば法律によって証拠金はFX会社独自の資産とは別に管理するように義務付けられているため、万が一FX会社が倒産してしまった場合でも預けた証拠金は守られます。

一方、海外のFX会社は法律によって安全性が担保されているわけではありません。
そのため、万が一FX会社が倒産してしまったら証拠金もそのまま返ってこないことになります。
海外のFX会社は法律の規制がないからこそ、高いレバレッジをかけることができますが、そのその時投資家を保護するルールもありません。
ご自分の大切な資産を守るためにも財務的に安全な業者を選択する必要があります。

スプレッドにも注意

海外のFX会社と取引する場合にはレバレッジだけでなくスプレッドにも注意が必要です。
海外のFX会社は総じてスプレッドが国内FX会社よりもかなり広く設定されています。
スプレッドが広いFX会社と高いレバレッジで取引を
すればそれだけ投資コストが大きくなってしまいます。特に短期間の間に売って買ってを繰り返すスタイルで投資したい人にとっては、スプレッドは非常に重要ですので、レバレッジだけでかくスプレッドにも注目してFX会社を選ぶようにしましょう。

まとめ

レバレッジとは「てこ」の意味で、FXにおいては少ない証拠金で多くの金額の取引を行うことです。
日本においては25倍までのレバレッジが認められているため、例えば1万円の証拠金で25万円までの取引をすることができます。
レバレッジをかけて取引をする場合には、強制ロスカットと追証のリスクがあります。
このリスクを避けるためには証拠金に余裕を持たせることができます重要であり、証拠金維持率は250％〜300％をキープするようにしましょう。
海外のFX会社であれば25倍を超えるレバレッジをかけることができますが、海外FX会社を選ぶ際には、業者の安全性とスプレッドにも注目して、安全に少ないコストで取引できるFX会社を選択しましょう。

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また、何よりもCoCo債は他の債券とは全く異なる債券です。
そのため、債券＝元本保証と考えて投資をしてしまうと後から大きな損失を被る可能性もあります。
CoCo債の概要とメリットデメリットについて詳しく解説していきます。

CoCo債とは？

CoCo債とは「Contingent Convertible Bonds」の頭文字をとった名称で、日本語訳で「偶発転換社債」という意味になります。
CoCo債は会社が発行する債券であることは間違いありません。
しかし、通常の債権とは異なる特徴を持ってるいます。
それが「ある特定の条件を満たすと、強制的に株式に転換される」ということです。

特定の条件を満たしてしまうと、債券金額が返還されるのではなく株式が発行されてしまいます。
そのため、CoCo債は債券でありながら元本保証がないというのが最大の特徴です。
まずは、CoCo債の特徴について詳しく見ていきましょう。

ある特定の受け入れと、株式に強制的に転換される債券

CoCo債はある特定の隔離と、株式に強制的に転換される債券です。
一定の条件のことかかをトリガー条項と言いますが、CoCo債はトリガー条項を満たすと強制的に元本保証のない当該企業の株式に転換されてしまいます。

一定の条件とは、主に「自己資本比率が一定水準以下に下がったとき」または「株価が非常に下がったとき」になります。
通常、債券というものは期日になったら元本が返還されるもので、元本保証というのが当たり前です。
しかし、CoCo債は元本保証ではありません。
株式と債券の中間に位置することから、「ハイブリッド証券」などと言われます。
一般の債権者よりも返済が後回しになる債券である劣後債よりもリスクが高くなる債券です。

ハイリターンだが元本の保証はない

CoCo債は一般の債券よりも高い利回りとなっています。
それもそのはずで、CoCo債を簡単に言えば「経営が危うくなったらリスクを投資家に負ってもらう債券」ということです。
そのため、もしも会社経営が危うくなったら、危うくなっている会社の株式が発行されるだけで債券を購入した現金が返ってくるわけではありません。
一般の債券よりもハイリターンである代わりに元本保証がないハイリスクハイリターンの債券であると解釈でしょう。

ヨーロッパで発行されている債権

CoCo債は日本やアメリカで発行することは認められていません。

CoCo債は主にヨーロッパの金融機関が発行いている債券です。
そのため、日本人にはまだまだ馴染みが薄い債券ですが、最近はCoCo債へ投資するファンドも登場しており、高い利回りで投資が注目されている商品であることは間違いありません。
プライベートバンクがしきりに勧めてくる商品でもあるため、CoCo債についての理解を深めておいて損はないでしょう。

CoCo債のメリット

CoCo債には以下の3つのメリットがあります。

• 債権の中では高金利
• トリガー条項が発動しなければ元本保証
• ハイイールド債や株式よりはリスクが低い

簡単に言えばCoCo債は株式よりも低いリスクでハイリターンを期待することができると言えるでしょう。
CoCo債の3つのメリットについて詳しく解説していきます。

債券の中では高金利

CoCo債は債券の中では高金利になっている点が1つ目のメリットです。

• 2019年の世界国債の金利は1.3％（ブルームバーグ・バークレイズ・世界国債インデック）
• 2019年の投資適格社債の金利は3.1％（ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル・アグリゲート・コーポレート・インデックス）

となっています。しかし、CoCo債の金利は2019年のICE BofAメリルリンチ・コンティンジェント・キャピタル・インデックスで5.5％にもなっています。
通常の社債の倍近い利回りを誇っているということであり、債券投資の中では高金利を期待することができます。

トリガー条項が発動しなければ元本保証

CoCo債が株式に強制転換されるのは、トリガー条項が発動した場合のみです。
つまりCoCo債を発行している企業の業績が悪化しなかったり、株価が下がらなければ元本は返還されます。

トリガー条項さえ発動しなければ、高利回りの元本保証債券投資をすることができる商品です。発行しているのは主にヨーロッパの金融機関ですので、必ずトリガー条項が発生するわけではないので、リスクをとって高い利回りを期待したいという人にとっては魅力的な商品と言えるかもしれません。

ハイイールド債や株式よりはリスクが低い

CoCo債はハイイールド債や株式よりはリスクが低いといえます。
ハイイールド債とは低格付の債券のことであり、ジャンク債と呼ばれるほど危険性が指摘されています。
中には、すぐにでも倒産してしまうような企業に対する債券も混じっており、日本の金融機関が高利回りを目当てにハイイールド債を買いまくっていることは、以前よりも問題視されています。

単純な比較はできませんが、CoCo債は主にヨーロッパの金融機関という安定して規模もある企業が発行している債券ですので、ハイイールド債よりもリスクは低いと解釈でしょう。
また、CoCo債はトリガー条項に該当しなければ元本保証です。
最初から元本不保証の株式投資よりも圧倒的にリスクは低いと言えるでしょう。

CoCo債のデメリット

CoCo債には低いリスクで高いリターンを期待することができるというメリットがありますが、デメリットがあることも間違いありません。
CoCo債への投資は以下の4つのデメリットがあります。

• トリガー条項発動で元本不保証
• 為替リスクがある
• リスクのわりにリターンは高くない
• 最低購入金額のハードルが高い

CoCo債への投資を検討しているのであればデメリットは絶対に理解しておかなければなりません。
CoCo債4つデメリットについて分かりやすく解説していきます。

トリガー条項発動で元本不保証

CoCo債はトリガー条項が発動してしまったら元本は保証されません。株式に強制転換されてしまいます。
しかし、強制転換された株式というのは極めてリスクが高い株式だとのでしょう。

そもそもトリガー段落が発動したということは、業績が一定程度悪化したか、株価が下落したということです。
債券金額が返還されるのではなく、トリガー条項が発動された危険な企業の株式を手に入れるだけになってしまうので、リスクは非常に高いといえ、トリガー条項が発動されてしまったら「投資したお金は返ってこない」と考えた方がよいかもしれません。
CoCo債への投資は、通常の債券投資よりも大きなリスクを背負うことだけは間違いないでしょう。

為替リスクがある

CoCo債は為替リスクがあるというのもデメリットの1つです。
CoCo債は日本企業が発行することはできません。
CoCo債を発行しているのは主にヨーロッパの金融機関ですので、購入は外貨建てになります。

そのため、外貨が下落した場合には、たとえトリガー段落が発動しなかったとしても元本割れになってしまう可能性もあるという点に注意が必要です。
トリガー条項発動のリスクに加えて為替変動のリスクも背負わなければならないのは、CoCo債のデメリットだと解釈でしょう。

リスクのわりにリターンは高くない

CoCo債は債券の中では高利回りであることは間違いありません。
しかし、先ほどご紹介したように、利回りは5％〜6％程度というのが相場になっています。

トリガー条項が発動したら「元本はほぼ保証されない」という高いリスクを背負いながらも、5％程度の利回りであっては、リスクに見合ったリターンを得ているかどうかというのは微妙なところでしょう。
トリガー条項が発動される可能性が極めて低い、高格付けの企業に絞って投資をしないと、リターンに見合わないリスクを背負ってしまう可能性があるので注意が必要になります。

最低購入金額のハードルが高い

これは、CoCo債に限ったことではありませんが、債券の現物は購入金額のハードルが高いというのが非常に大きなデメリットです。
基本的に現物債券は最低購入金額が高額に設定されており、例えば最低購入金額がUSD200,000などとなっていることも珍しくありません。
個人の投資家がCoCo債の現物を購入することは金額的に少々ハードルが高いといえます。

今はCoCo債への投資をメインに行うファンドも登場していますので、少ない金額でCoCo債への投資を行うことができますが、「ファンドではなく現物へ投資したい」という人にとっては金額的に少々リスクが大きくなってしまう点に注意が必要です。

CoCo債に投資すべき2つのタイミング

このようにメリットとデメリットが非常にはっきりとしているCoCo債ですが、どのようなタイミングで投資を行うべきなのでしょうか？
CoCo債へ投資すべき2つのタイミングとしては以下のような状況が考えられます。

• 低金利が続いて金融機関の経営が厳しい状況
• 債券市場そのものが加熱しているとき

CoCo債へ投資すべき狙い目の2つのタイミングについて詳しく解説していきます。

低金利が続いて金融機関の経営が厳しい状況

CoCo債が発行されるタイミングというのは、市場で低金利が継続しており、金融機関などの発行体の経営が比較的に厳しい状況です。
金利が下がれば金融機関の経営は苦しくなります。
そして、金利が下がれば債券投資への旨味は無くなります。
そこで、そもそも経営が苦しい金融機関が、高金利で資金調達を行うのがCoCo債です。
CoCo債が発行されるタイミングというのは、そもそも市場の金利情勢が下がっているタイミングですので、このようなタイミングでCoCo債を購入することによってリターンは大きくなります。
また、発行しているのが大きな金融機関であれば、トリガー条項が発動される可能性は低いとので、比較的低いリスクでCoCo債への投資を行うことができるでしょう。

債券市場そのものが加熱しているとき

債券市場そのものが加熱している時もCoCo債への投資のタイミングです。
債券市場が加熱する時というのは、債券が買われ値段が上がっている状態です。

そのため、債券の金利は下がります。
債券市場が加熱すると、債券の金利が下がるので債券投資への旨味はなくなってしまいますが、CoCo債であれば通常の債券よりも高いリターンを期待することができます。
債券投資が加熱し、市場金利が下がっている時には、必然的にCoCo債の金利は相対的に高くなります。
通常のタイミングよりも旨味は増すので、債券市場が加熱し市場金利が下がっているタイミングはCoCo債へ投資するベストなタイミングだと言えるでしょう。

CoCo債へ投資をする前に

CoCo債は債券投資の中ではリターンが大きいことは間違いありません。
しかし、トリガー条項発動によって元本不保証になるリスクを考えればリスクの割にリターンが少ないと言えるかもしれません。

利回りを期待するのであれば、トルコリラや南アフリカランドなど高利回り通貨へ長期投資を行うという方法もあります。
以下のようなFX会社なら少ない証拠金で高金利通貨への投資を始めることができるので、口座の開設を検討しましょう。

DMM

GMOクリック証券

XM

forex.com

AVATRADE

サクソバンク

IG証券

松井証券

まとめ

CoCo債とは「一定の条件を満たした場合に株式へ強制的に転換される社債」のことです。
一定の条件とは「業績が一定程度悪化」か「株式が一定程度下落」のいずれかであることが一般的です。
これらのトリガー条項が発動されるとCoCo債は元本保証ではなくなってしまいます。

このリスクがある分、高利回りとなっているのがCoCo債の特徴です。
確かに一般の債券よりは利回りが高いですが、リスクがあることも間違いありません。
CoCo債への投資を行う時には、発行する企業の業績などをしっかりと見極め、トリガー条項発動のリスクをできる限り回避することが重要です。

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ドル円は日本人がFXを始めるのであれば最もメジャーな通貨ペアで基本の基本の通貨ペアということができます。

比較的安定しているので面白みは少ないかもしれませんが、FXの基本を支えるためにはドル円の値動きにどのようなファクターが影響を及ぼすかなどについて理解を深める必要があります。

また、大きな値動きが少ない分、少ない証拠金で高めのレバレッジをかけても大きな利益を狙うことができる通貨であるとも言えます。

ドル円を知る上で重要なドルの基本や、ドル円の為替レートに影響を及ぼす重要指標、さらにドル円のオススメの投資方法について詳しく解説します。

おすすめFX会社のドル円のスプレッドやスワップポイントの一覧にしてありますので、ぜひご覧ください。

ドル円｜国内のFX取引の中で最も取引量の多いメジャーな通貨ペア

ドル円は日本国内のFX取引の中では最も取引量の多いメジャーな通貨ペアということができます。

私たちも最初にFXをしようと思った時には最も安全でメジャーなドル円への投資をする機会が多いでしょう。

初心者の人には最もおすすめの通貨ペアということができるでしょう。

まずは、アメリカの基本情報や、これまでドル円がどのような推移を辿ってきたのかについて分かりやすく解説していきます。

アメリカの基本情報おさらい

アメリカ合衆国の基本情報を改めて抑えておきましょう。

• 通貨：米国ドル
• 人口：3億2700万人
• 首都：ワシントンDC
• 国面積：約980万平方キロメートル (日本の約26倍)
• GDP：20.54兆USドル（2018年）
• 中央銀行：FRB

アメリカは3億人以上の人口を抱え、GDPも2,000兆円以上と、日本の4倍以上、中国よりも700兆円以上多くなっている、まさに経済的に世界最強の国と言えます。

そして、世界最強の経済を誇るアメリカの通貨ドルは世界の基軸通貨であり、最も安定した投資対象だということができます。

ただし、「ドルを持っていれば安全」というわけでもありません。

ドルをどのうように投資したらよいのか、以下で詳しく解説していきます。

ドル円の推移

ドルは2012年の民主党政権時代に76円台の超円高になりましたが、安倍政権になり金融緩和を行なった影響によって円安に転じ、一時は120円台まで円安になっています。

2016年に原油先物価格が大幅下落したことなどから、100円25銭まで大幅に円高になりましたがその後は110円近辺で安定しており、新型コロナウイルスの世界的な流行があってもそれほど円高には転じていません。

2020年は106円〜107円程度を推移しています。

先進国の通貨のように、短期間の間に価格が半分になったり倍になったりするようなことはありません。

この意味で、最も安定した通貨であると言えるでしょう。

ただし、近年のリスクオフの流れの中で、円が買われる円安ドル高傾向にあることだけは間違いありません。

大きな価格の変動はないにせよ、10円単位の動きは十分にあると考えて運用した方がよいでしょう。

ドル円の2つの大きな特徴

ドル円の値動きには2つの大きな特徴があります。

• リスクオンで上昇リスクオフで下落する傾向
• スプレッドやスリッページは安定している

ドル円の為替レートの値動きには一定の大きなトレンドがあります。

上記の2つの大きな特徴について詳しく解説していきましょう。

リスクオンで上昇リスクオフで下落する傾向

日本円は退避通貨として有名です。

退避通貨とは、市場がリスクを嫌う時（リスクオフの時）に、退避する対象になる通貨ということです。

そのため、世界経済が不安定な時には円が買われ円高になる傾向があります。

実際に2016年7月に円が100円台に突入した時には、原油安を背景にしたリスクオフの動きがあったため、円高ドル安に転じています。

また、コロナ禍によって世界経済が不安定になった2020年3月にも104円台まで円高に転じています。

逆に世界経済がリスクを積極的にとって投資をする時（リスクオンの時）は、円安ドル高になります。

退避通貨である円を売って、新興国などへ投資を行う流れができるためです。

このように、円はリスクオンとリスクオフによって価格が変動するというトレンドにあります。

スプレッドやスリッページは安定している

ドル円の通貨ペアは外為においては最もメジャーな通貨ペアの1つです。

そのため、流動性の低下や、レートが急激に変化することなどがありません。

取引が安定しているため、スプレッドが急に広がることや、スリッページ（注文価格と約定価格の差）が発生するリスクが低いと言えます。

雇用統計などの重要指標が発表される時などは急激に取引量が増加して、スプレッドの開きやスリッページが生じる可能性はありますが、他の通貨と比較すれば安定して取引ができることは間違いありません。

ドル円の今後を占う2つの重要指標

ドル円の今後の値動きを考えるのであれば、以下の2つの指標を絶対に外すことはできません。

• 貿易収支
• 政策金利

貿易収支と政策金利は当然ですがドル円について大きな影響を及ぼします。

2つの指標がどのような理由によって影響を及ぼし、どんな値動きになるのかについて詳しく見ていきましょう。

貿易収支

アメリカと日本の貿易収支は以下のようになっています。

• アメリカ: 8,873億ドルの赤字
• 日本: 1,026億ドルの赤字

このように、日米ともに貿易収支は赤字となっていますが、アメリカの貿易赤字の方が圧倒的に大きくなっています。

これは、中長期で見るとドルで払って円を買うという動きの方が大きくなるということですので、ドルから円への通貨の換金が行われるということです。

アメリカの貿易赤字によってドル売り円買いが加速すれば、円高ドル安の流れになります。

日米両国の貿易収支に注目することによって、ドルが売られるのか買われるのかを見極めることによってドル円レートの予測を立てることができます。

政策金利

政策金利でも、ドル円レートの予測を立てることが可能です。

2020年6月現在の日米両国の政策金利は以下のようになっています。

• アメリカ:0～0.25％
• 日本: -0.1%

ドル円の為替レートのに大きな影響を及ぼすのが、日米両国の金利差です。

ドル円の為替レートでは、金利の高い通貨が上がり、金利の低い通貨が下るというのが原則です。

金利の高い通貨の方が世界中の投資家は「投資をすることで大きなリターンを望むことができる」と判断し、金利の高い通貨には多くの資金が流入します。

買いの方が多くなれば、結果的にその通貨の価値は高まり、通貨高になります。

ドル円で見ると、アメリカはゼロ金利、日本はマイナス金利という状況ですので、政策金利で見れば円安ドル高が起こりそうな状況であることは間違いありません。

しかし、アメリカのFRBも2022年まではゼロ金利政策を継続、日本も当面の間は現在の政策金利を継続する見通しです。

つまり、政策金利的に米ドルも円も投資家からはそれほど魅力のない状態ということができ、2022年までの中期的な視点で言えば、政策金利が原因で為替レートが大きく動くということはなさそうです。

ただし、FRBが急に方針転換を行い利上げに踏み切った場合には、円安ドル高のなる可能性もあります。

「2022年までは動かない」とタカをくくるのではなく、しっかりと日米両国の政策金利を注視しておきましょう。

コロナによるドル円投資の行方

新型コロナウイルスの影響によって、FXの投資環境も大きく異なるものとなってしまいました。

具体的には、これまでは長期保有してもそれなりに安定して利益を獲得することができた米ドル円に長期保有の旨味は全くなくなり、リスクだけになってしまいました、

アフターコロナにおけるドル円の投資方法について少し考えていきましょう。

アメリカは2022年までゼロ金利政策を継続

アメリカの中央銀行FRBは現在のゼロ金利政策を2022年まで継続すると公表しています。

これによって、現在のドルのゼロ金利は今後2年間は継続する見込みとなっており、2019年は2%近いスワップポイントを得ることができたドル円の通貨ペアはほとんどスワップポイントを得ることができません。

今後2年間はドル円の通貨ペアでスワップポイントは期待できないと考えた方がよいでしょう。

長期保有のリスクは増加している

また、ドルは長期的に見ればリスクが高まっていると言えるでしょう。

新型コロナウイルスの影響によって、アメリカの失業者数は2050万人、失業率は14.7%と世界恐慌以来最悪の数字となっています。

さらに、第二波、第三波のコロナウイルスの懸念も払拭することはできません。

また、2020年にはアメリカ大統領選挙も予定されており、結果次第ではアメリカと周辺国との関係に大きな影響を及ぼし、さらに経済にも悪影響する可能性もあります。

このように、新型コロナウイルス感染拡大以降、好調だったアメリカ経済は不安要因を非常に多く抱えるようになっています。

そのため、長期的にはかなりリスクの大きな通貨ということが言え、この意味では長期保有には不向きだと言えるでしょう。

いずれにしても長期で保有してもスワップポイントを得ることは不可能です。

値動きが激しくなっているので短期投資で利益が狙える状況

ドル円は値動きが激しくなっています。

安定した通貨ペアであるはずの米ドル円ですが、新型コロナウイルス感染拡大以降は不安定な値動きが続いています。

不安定な値動きということは、短期的に少ない資金で大きな利益を狙うことができるということです。

そのため、ドル円は少ない証拠金の高めのレバレッジで短期投資をすることに向いている通貨ペアであると言えるでしょう。

ドル円でスワップポイント狙いの投資を行うのはローリターンハイリスク

反対にスワップポイント狙いで長期の投資を行うことにドル円は向いていません。

そもそも長期で保有したとしてもスワップポイントはつきません。

さらに、ドルは長期保有に関してリスクを抱えているため、スワップポイントを狙うことができないドルを長期保有しているということは、リターンもないのにリスクを抱えているだけになります。

ドル円は長期ではなく、短期で取引を行うのがよいでしょう。

おすすめFX会社のドル円スプレッド・スワップ一覧

ドル円はFXの基本中の基本の通貨ペアですので、ほぼ全てのFX会社が取り扱っています。

その中でも口座開設特典が大きく、スプレッドが狭いおすすめFX会社のドル円の2020年6月末現在のスプレッドとスワップポイントを一覧にしてみました。

このように、スワップポイントに関しては多くのFX会社でほとんど利益がで出ないような状況となっています。

この意味でもドル円のレートは長期保有に不向きだと言えるでしょう。

先ほどご説明したように、ドル円は長期保有ではなく短期の売買をすべき通貨ペアです。

そのため、できる限りスプレッドが狭いDMMやGMOクリックやIG証券などのFX会社を選択するのがよいでしょう。

まとめ

ドル円はFXの中でも最もオーソドックスな通貨ペアです。

しかし、新型コロナウイルス感染拡大によって以下の2点の問題点を抱えてしまいました。

• アメリカのゼロ金利政策によってスワップポイントは期待できない
• アメリカ経済が抱えるリスクのために長期的にはドル安のリスクがある

長期保有はリターンがなくリスクばかりになるのでおすすめできません。

ドル円は高めのレバレッジで短期間の売買益を狙うのがよいでしょう。

そして、短期売買のためにはできる限りスプレッドが狭いFX会社で取引するようにしてください。

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トルコリラの投資方法として、オーソドックスな手法がスワップポイント狙いで投資するという方法です。

数ある外貨の中でもトルコリラほどスワップポイント狙いで投資することに向いている通貨はないと言っても過言ではありません。

この記事ではトルコリラをスワップポイント狙いで投資すべき理由と、トルコリラを運用する際のポイント、さらにおすすめFX業者まで解説していきます。

FXを始めるのであればトルコリラは欠かすことのできない通貨です。

しっかりとトルコリラ投資のポイントを抑えておきましょう。

トルコリラが人気の5つの理由

トルコリラが投資家に人気である理由としてはは以下の5つの理由をあげることができます。

• 2020年現在、歴史的な安値圏で推移
• トルコリラは政策金利が非常に高い
• 少ない証拠金で始められる
• 潜在成長力の高い国
• 投資家から人気があり安定している

2020年は新型コロナウイルスの影響によるリスクオフによって割安で購入することができるということの他、そもそも金利が高いという点などをあげることができます。

トルコリラは上記のポイントによって長期投資に非常に適した通貨であると言えるでしょう。

トルコリラが人気であることの5つの理由について詳しく解説していきます。

2020年現在、歴史的な安値圏で推移

トルコリラは2020年6月現在、歴史的な安値圏を推移しています。

2017年には30円台だったトルコリラ/円レートでしたが、2018年に20円台へ、さらに2018年10月にはトルコショックと言われる暴落が起き15円台へ暴落します。

そして2020年4月に14円台をつけています。

2020年6月現在では15円台まで回復していますが、上値の重い状態であることに変わりはなく、歴史的な通貨安となっています。

トルコリラは政策金利が非常に高い

そして、トルコリラが人気の最大の理由は、トルコの政策金利の高さです。

2020年6月時点のトルコの政策金利は8.25%となっています。

2020年5月に8.75%から0.5%引き下げを行なっていますが、それでも超低金利政策を継続している日本はじめとした先進国から見れば圧倒的な高金利となっています。

日本のような超低金利通貨を売ってトルコリラのような高金利通貨を購入するとスワップポイントは大きくなります。

日本の政策金利が-0.1%の場合は、8.25%−（-0.1%）＝8.35%のスワップポイントを受け取ることができます。

高金利通貨で長期的な投資を希望する人にスワップポイントの高いトルコリラ/円の通貨ペアは大変魅力的になっています。

少ない証拠金で始められる

前述したように、トルコリラは15円程度で推移しており、歴史的な安値となっています。

安く購入することができるということはそれだけ少ないお金で投資をスタートさせることができるということでもあります。

1Lot（1千通貨）取引するための必要な証拠金は、トルコリラの場合はたったの700円です。

アメリカドルであれば4,000円以上必要になってしまうことと比較すると、トルコリラは少ない手持ち金から取引を始めることができるという点でも多くの投資家に人気があります。

潜在成長力の高い国

トルコは潜在成長力が高い国だと言われています。

• 毎年100万人前後のペースの人口増加
• 平均年齢は30代の若い国
• 高い内需
• 製造業が盛んで輸出が大幅増

このように、トルコは将来的に大きな経済発展を遂げる可能性がある国として、近年注目を集めています。

トルコショックのように通貨が暴落することはあっても、上記のトルコの潜在成長率には変わりなく、今後トルコ経済が大きく伸びていけばトルコリラの価格も大幅に上昇することが期待されています。

この意味でもトルコリラはスワップポイント狙いで長期保有し、価格の上昇を期待できる通貨であると言えるでしょう。

投資家から人気があり安定している

上記のような理由からトルコリラは投資家から人気のある通貨です。

日本のFX会社にトルコリラが登場したのは2014年頃です。

この頃から人気が出始め、2018年にはスワップポイント狙いで人気の南アフリカランド/円の通貨ペアの取扱高を抜きました。

そして、2019年には全通貨ペアの中で7位にランクインするなど、人気は急上昇しています。

多くの投資家から投資されている人気の通貨ですので、長期的にレートの変動は大きくても比較的安定している新興国通貨であると言えるでしょう。

トルコリラをスワップポイント狙いで運用する3つのポイント

上記のように、トルコリラは長期的に見て成長性が高い上に金利も高いので、スワップポイント狙いで運用するのが最適です。

しかし、スワップポイント狙いで運用するにしても以下の3つのポイントを抑えておかなければトルコリラへの投資はリスクが高くなりすぎてしまうと言えるでしょう。

• 2倍〜3倍程度のレバレッジで運用する
• 余裕資金で運用する
• 中長期のスパンで運用する

トルコリラを投資する際の3つのポイントについて詳しく解説していきます。

2倍〜3倍程度のレバレッジで運用する

トルコリラのスワップポイントは2020年6月現在で8.35%にもなります。

そのため、それほど高いレバレッジをかけなくても十分なリターンを期待することが可能です。

そもそもレートが大きく下落する可能性があるものですので、できれば2倍〜3倍の低めのレバレッジで投資を行うようにしましょう。

10万円をレバレッジ3倍で投資を行った場合、10万円に対して8.35%×3＝25.05%ものリターンを期待することができます。

レバレッジ3倍でただ持っているだけで、10万円に対して25,050円ものリターンを得ることができます。

これは、長期投資としては十分すぎるリターンであると言えます。

リスク回避のために低めのレバレッジにしたとしてもトルコリラの場合には十分なリターンを得ることができるので、低めのレバレッジを設定するのがおすすめです。

余裕資金で運用する

これはトルコリラだけでなくFX投資における基本ですが、余裕資金で運用することが基本です。

特にトルコリラはトルコショックのような暴落を経験している比較的リスクの高い通貨です。

使い道の決まっているお金を運用してしまうと含み損によって必要なタイミングで引き出すことができなくなってしまう可能性がありますし、暴落による強制ロスカットによって必要資金を失ってしまう可能性もあります。

トルコリラはスワップポイント狙いで長期運用することが大前提の通貨ですので、必要資金で投資するのではなく、必ず余裕資金で投資するようにしてください。

中長期のスパンで運用する

トルコリラは歴史的な割安水準となっており、2020年6月現在も15円代で上値が重い状態です。

しかし今後、新型コロナウイルスを乗り越え、経済的にトルコが発展していけば価格の上昇が期待できる通貨です。

そのため、トルコリラそのものは長期的なスパンで値上がりを期待しなければなりません。

さらには、高い政策金利によるスワップポイントによって、トルコリラは保有しているだけで高いリターンを得ることができる通貨でもあります。

• 値上がりを期待するには時間が必要
• スワップポイントが高い

この2つの理由によってトルコリラは長期投資向きの通貨であると言えます。

長い目線で中長期の運用を意識するようにしましょう。

トルコリラを運用する人のFX会社の選び方

トルコリラを運用するのであれば業者選びにも十分注意しなければなりません。

特に多額の資金を長期間運用するスワップポイント狙いが向いているトルコリラの業者選びにおいては安全性が非常に重要になります。

トルコリラを運用する業者選びのポイントは以下の3点になります。

• 狭いスプレッド
• 財務基盤が安定した会社で運用する
• 口座開設特典も重要

トルコリラに適した業者の選び方について詳しく解説していきます。

狭いスプレッド

中長期の運用をすべきトルコリラにあまりスプレッドは気にする必要なないのかもしれません。

しかし、やはり円を売ってトルコリラを購入する際のコストは低いに越したことはありません。

そのため、できる限りスプレッドが狭いFX会社を選択する方が望ましいでしょう。

財務基盤が安定した会社で運用する

トルコリラを取引するにあたっては財務基盤が安定した会社で運用した方がよいでしょう。

トルコリラは長期で運用するものであるため、証拠金も長い時間FX会社に置いておく必要があるためです。

例えば財務基盤が不安定な会社に証拠金を預けた場合、長期保有している間にそのFX会社が倒産してしまう可能性は十分にあります。

その場合、海外のFX会社であれば証拠金は返還されることがありません。

この意味で、「財務的に安定したFX会社と取引したい」という人は、DMMやGMOクリック証券、松井証券などの国内の厳しい規制をクリアしているFX会社で取引をした方がよいかもしれません。

また、海外業者でもXM、forex.com、AVA TRADE、SAXO BANK、IG証券などは財務的に安定した大手会社ですので、比較的安心して取引をすることができるでしょう。

口座開設特典も重要

トルコリラで投資をスタートしてみようという人は、「初めてFXで投資をする」という人も多いのではないでしょうか？

初めての人はFX会社によって様々な特典が設定されている口座開設特典にも注目した方がよいでしょう。

FX会社各社は、新規顧客獲得のために口座を開設した人に対して以下のような特典を用意しています。

• 未入金トレードが可能な口座開設ボーナス
• 入金額の100％ボーナス
• 損失補填
• キャッシュバック
• 他社からの乗り換え損失補填
• 豪華なプレゼントなど

未入金でも取引を開始できるボーナスなどを利用すれば、実際にお金を用意しなくてもFXを体験できますし、何よりもお得です。

FX会社は必ずと言っていいほど、お得な口座開設ボーナスを用意していますので、それぞれの業者のボーナスを見比べて、最もメリットの大きなFX会社でトルコリラへの投資を行なってみるのもよいでしょう。

トルコリラの取引にオススメのFX会社

最後にトリコリラの取引にオススメのFX会社をご紹介しています。

トルコリラへの投資はスワップポイントが高いことや、FX会社の財務基盤が安定しているということが非常に重要になり、それらの条件を満たしている業者は以下のような業者になります。

DMM

GMOクリック証券

XM

forex.com

AVA TRADE

SAXO BANK

IG証券

松井証券

これらのFX会社であれば、安心して中長期でスワップポイント狙いでトルコリラを取引することができますし、それぞれ口座開設特典も充実しています。

まとめ

トルコリラは高い政策金利と、歴史的な低い価格水準であるということから人気の通貨です。

中長期目線でスワップポイントを狙って投資をするのがよいでしょう。

トルコリラ投資のポイントは以下の3点です。

• 低いスプレッドで取引する
• 中長期の投資を行う
• 余裕資金で投資をする

中長期投資ですので、FX会社の選択方法は財務的に安定していることが重要です。

ご紹介したようなFX会社は口座開設特典も充実しているため、トルコリラへの投資をはじめるなら最適なFX会社です。

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トルコリラの見通しのポイント

トルコリラの今後の見通しを予測する際には、トルコリラに大きな影響を及ぼす以下の4つのポイントを抑えておくことがまずは重要になります。

• トルコ経済の成長率
• 影響力の大きなアメリカとの関係
• 米中貿易戦争の行方
• 新型コロナウイルスの第2波・第3波

基本的には上記4つがトリコ経済に影響を与え、2020年後半以降のトルコリラの価格にも影響していくものと考えられます。
トルコ経済を見る際に重要な4つのポイントについて詳しく解説します。

トルコ経済の成長率

まずは何と言っても通貨の価値を左右するのはその国の経済成長率です。
経済成長していけば通貨の価値は上がりますが、経済成長しなければ通貨の価値は上がりません。
トルコは2018年2.8％、2019年0.9％と経済成長はしているもののほど大きな成長を見せているわけではありません。
トルコの経済成長に影響をもたらしているのはシリア情勢であり、シリアで交戦があるとトルコリラは下落しています。
2020年の経済成長率についてトルコ政府は5.0％成長の目標を掲げていますが、新型コロナウイルスの影響もあることから実際にはどの程度の成長率になるかが不透明です。

影響力の大きなアメリカとの関係

そして、トルコに対して影響力があるアメリカとの関係もトルコリラの金利や価格に非常に重要になります。
これまで、アメリカとトルコは良好な関係を保ってきましたが、トルコがロシアやイランといったアメリカと対立する国との関係強化を図っているとして、トンプ政権になってから関係が悪化しています。
そして、2019年10月に、シリア北部に侵攻しているトルコに対してアメリカが経済制裁を行っています。
ただし、同月14日にシリア情勢の緩和によってトルコの侵攻が止まったことで経済制裁も解除されています。
現在はトルコとアメリカはそれほど緊張関係にあるわけではありませんが、トルコ経済に対して最大の影響力を持っているアメリカとの関係が悪化すれば、トルコ経済への悪影響は避けられません。
トルコリラの金利や価格について、アメリカとの関係が今後どうなるのかということは外すことができない視点だと解釈でしょう。

米中貿易戦争の行方

トルコリラにおいても米中貿易戦争の行方が影響を及ぼします。
米中の貿易戦争が直接自国の経済へ直撃するわけではありません。
しかし、日本においてもそうであるように、米中の貿易かスムーズに行われないと、回り回ってトルコ経済へも悪影響をおよぼします。
トルコの対中輸出依存度は高くありませんが、世界経済が悪化する流れの中でトルコ経済も不景気になる可能性があります。

新型コロナウイルスの第2波・第3波

トルコはこれまで20万人近い新型コロナウイルスの感染者を出し、5,000人を超える死者を出しています。
2020年6月現在、感染は収束に向かい、国境封鎖措置も全面解除されました。
しかし、今後コロナウイルスの第2波や第3波が来れば、再び国境を封鎖する可能性があり、その場合にはトルコ経済への悪影響も深刻なものになることが予想されます。

2020年から2021年のトルコ経済の見通しは新型コロナウイルスの感染状況に大きく左右されると言っても過言ではないでしょう。
トルコに限ったことではありませんが、今後の感染状況に注視する必要があります。

2020年トルコリラの見通し

では、2020年はトルコリラはどのような価格の推移をたどるのでしょうか？

2020年前半は新型コロナウイルスの影響によるリスクオフでトルコリラはじめとした新興国通貨は下落基調にありましたが、2020年後半は以下の4つの理由によって好転していくのではないかというのが一般的な予想となっています。

• アメリカの政策金利の情勢
• トルコ以外の高金利通貨の金利情勢
• アメリカの対トルコ外交の変化
• トルコ経済の情勢

2020年後半でどの程度盛り返すのかは不透明ですが、トルコそのものの景気動向に注視する必要があります。
トルコリラの2020年後半の見通しについて詳しく解説していきます。

アメリカの政策金利の情勢

アメリカの政策金利の情勢によってトルコの金利情勢も変化するでしょう。
アメリカが利上げに踏み切ればトルコの金利も上昇に転じる可能性がありますが、すでにFRBはゼロ金利を2022年まで継続するとの声明を出しています。
つまり、現在のアメリカの金利情勢が継続する可能性が非常に高いので、今後アメリカの金利情勢がトルコの政策金利に影響を及ぼす可能性は低いでしょう。
あと2年程度は現在の金利情勢が継続する見通しです。

トルコ以外の高金利通貨の金利情勢

そして、トルコ以外の高金利通貨の金利情勢も非常に重要です。
他の高金利通貨の方が利回りがよければ、そちらの方が投資家にとって魅力的ということでもあり、その場合トルコリラが売られる可能性があるためです。

• メキシコペソ
• 南アフリカランド
• ロシアルーブル
• ブラジルレアル

などの通貨が高金利通貨として代表的な通貨です。
これらの通貨の金利情勢についても把握しておき、トルコリラの価値を確認しておくようにしましょう。

アメリカの対トルコ外交の変化

前述したように、アメリカの対トルコ外交はトランプ政権になってから硬化しています。
経済制裁なども行われており、今後、トルコ経済に対して絶大な影響を与えているアメリカがトルコに対してどのような対応をするのかによってトルコ経済は大きく左右されます。

2020年にはアメリカ大統領選も予定されており、選挙結果も併せてアメリカのトルコ外交がどのように変化するのか注目です。
軟化するのであればトルコ経済にとってプラス、硬化するのであればトルコ経済にとってマイナスになります。

トルコ経済の情勢

そして、トルコ経済そのものの情勢も非常に重要です。
トルコ政府は2020年の経済成長率を5％と目標に掲げていますが、新型コロナウイルスの影響によってこの目標を達成するのは困難です。
観光大国であるトルコはつい最近まで国境を封鎖していましたし、世界的な景気後退の中、輸出も厳しい状況です。

トルコリラ2021年以降の見通し

トルコリラは2021年以降の長期の見通しではさらに好転するのではないかと一般的に言われています。
トルコ経済は長期的に見れば成長していきますが、その分政策金利が上がる見通しもしばらくは持てないと言われています。

• アメリカとの関係は好転するか？
• 利上げする可能性は非常に低い
• 原油価格の下落はトルコ経済にはプラス

トルコリラの2021年以降を見通すための3つのポイントについて詳しく見ていきましょう。

アメリカとの関係は好転するか？

前述したように、アメリカとの関係が好転するかどうかは2021年以降のトルコ経済にとって非常に重要です。
アメリカ大統領選挙でトランプ大統領が負けるようなことになるとアメリカはトルコに対して軟化する可能性が出てきます。
また、アメリカとの関係はシリア情勢によっても左右されるでしょう。

利上げする可能性は非常に低い

そして、トルコの政策金利が利上げに転じる可能性は非常に低いと考えた方がよいでしょう。
アメリカはすでに2022年までばゼロ金利政策を維持するとしています。
アメリカが金利をゼロのまま維持する中、トルコが利上げする可能性は低いでしょう。
利下げに踏み切る可能性はあっても、利上げする可能性は非常に低いと考えられます。
つまり、トルコリラのスワップポイントが上がるということも2020〜2022年にかけてはないでしょう。

原油価格の下落はトルコ経済にはプラス

原油価格が下落し、2020年前半戦ば株価も大幅に下落しました。
この下落はトルコ経済にとっては実はプラスだと言われています。

資源国だと思われがちなトルコですが、実は原油は輸入に頼っています。
そのため、原油価格が下落することによって、仕入原価が下がり、トルコ経済にはプラスに寄与するのでは？と言われています。
原油価格の下落は止まっていますが、このままの低価格水準が継続したほうがトルコ経済にはプラスになるでしょう。

トルコリラの投資手法

最後にトルコリラのオススメの投資手法についてご紹介します。
トルコリラは中長期の目線で投資を行うのがとにかくベストです。
主なポイントは以下の3つです。

• 割安感の強いうちに長期保有
• 高いスワップポイントを狙う
• レバレッジは2倍〜3倍

トルコリラ投資のための3つのポイントについて詳しく解説していきます。

割安感の強いうちに長期保有

トルコリラは2020年6月現在15円程度を推移しています。
コロナ被害真っ最中の2020年4月に14円台でしたが、2018年代には30円前後だったことを鑑みれば、今はトルコリラはかなり割安だということは間違いありません。
安い時に買うことは投資の常套手段ですが、この意味ではトルコリラはまさに今のうちから仕込んでおくべき通貨だと言えそうです。

高いスワップポイントを狙う

トルコリラの政策金利は2020年5月に利下げを行い、2020年6月現在で8.25％です。
円を売ってトルコリラを購入すると、8.25％ー-0.1％= 8.35％のスワップポイントになります。
ただトルコリラを持っているだけで8.35％の利回りですので、トルコリラは長期投資を行うのがよいでしょう。
今は割安感の強い状況ですので、長期的に保有することによって値上がりも期待することができます。

レバレッジは2倍〜3倍

トルコリラはただでさえ、8.35％ものスワップポイントがあります。
そのため、高いレバレッジをかけなくても十分なリターンを期待することができます。
例えば3倍のレバレッジでも、年間のリターンは8.35％×3 = 25.05％となります。
10万円の投資でも持っているだけで25,050円になるということですので、利回りとすれば十分でしょう。
低リスクの2〜3倍程度のレバレッジで長期的に保有し、スワップポイントを享受しつつ値上がりを期待するというのが、トルコリラ投資の最もオーソドックスなパターンだと言えます。

トルコリラの取引にオススメのFX会社

低いレバレッジでも長期保有をすることによってスワップポイントを狙うことができるFX会社は以下の通りです。

DMM

GMOクリック証券

XM

forex.com

AVATRADE

サクソバンク

IG証券

松井証券

まとめ

トルコリラは歴史的な低い価格水準となっており、長期的に見れば値上がりを期待することができます。
さらに、8.25％という非常に高い政策金利によってスワップポイントを狙うことも可能です。
今後は金利が大きく上昇する余地はありませんが、対米関係などによってはトルコ経済が一気に上向く可能性もあります。
低いレバレッジで長期的な取引を行うことに適していますので、トルコリラへ投資する場合には財務基盤がしっかりとして長期間お金を預けておくことができるFX会社を選択するようにしましょう。

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FX取引というと、海外の通貨を安い時に買って高いときに売却することで、その差額をとする為替差益狙いの投資と思いがちですが、それと同じ位、スワップポイントも重要なポイントとなります。

スワップポイントとは、金利差調整分と呼ばれるもので、2国間の金利差から得られる利益のことを指します。

例えば、金利0.1%の日本円で金利1.5%の豪ドルを購入すると、その差額の1.4%分をスワップポイントとして得ることができます。

スワップポイントは、1回1回の金額はそう大きなものではありませんが、毎日受け取ることができるため、長期間保有することで大きな利益を狙うこともできます。

IG証券のスワップポイントに関する特徴

IG証券はイギリス、ロンドンに本店を置くIGグループの日本拠点となるFX会社です。

グローバルに展開している企業らしく、幅広い通貨ペアを扱えたり、利用できるツールが高性能だったりといった特徴があります。

ここでは、IG証券におけるスワップポイントに関する特徴として以下の3つをご紹介します。

• 複数の通貨ペアで高水準スワップポイントを提供
• ノースリッページ注文で想定外の損失を回避
• スワップポイントだけを引き出すこともできる

複数の通貨ペアで高水準スワップポイントを提供

IG証券はグローバルに展開する企業ということもあり、約100種類の通貨ペア数を取り扱えるという特徴があります。

スワップポイントにおいても、それぞれの通貨ペアが他社と比べて圧倒的に高いというわけではないものの、米ドル円の他、トルコリラ円やメキシコペソ円、南アフリカランド円など、幅広い通貨ペアにおいて高水準のスワップポイントを提供しています。

このように複数の通貨ペアを取り扱うことで、例えばある通貨ペアはマイナスになってしまったものの、他の通貨ペアでカバーするといった分散投資を容易に行いやすくなります。

この点は、他社には真似できない部分だといえます。

スリッページなしの注文が可能

スワップポイント狙いの投資であっても、どこかのタイミングでポジションを解消するはずです。

特に、長期で保有する目的のポジションを解消するのは相場が急激に変動するタイミングということも少なくないのではないでしょうか。

通常、相場が急激に変動する際には、注文時の価格と約定時の価格差であるスリッページが大きくなりがちです。

IG証券の取引では、このスリッページなしの注文、つまり相場の急変時であっても注文時の価格で取引できる制度が用意されています。

スリッページなしの注文には一定の保証料が必要ですが、相場の急変時でも安心して取引できる優れた制度だといえるでしょう。

スワップポイントだけを引き出すこともできる

FX口座において発生したスワップポイントの取扱いは業者によって異なりますが、IG証券の場合、日々口座に自動的に反映されるタイプとなっています。

このため、保有している通貨についてポジションを決済することなく、スワップポイントだけ引き出すことも可能です。

また、毎日口座に自動的に反映されるタイプのため、入金されたスワップポイントはその都度課税の対象となります。

スワップポイントを手動で振り替えるタイプのFX会社の場合、振り替えるまで引き出せないものの、税金の課税タイミングは実際に口座に入金されたタイミングとなります。

スワップポイントの入金が自動か手動かで、引き出しや課税のタイミングが上記のように異なるという点を知っておくとよいでしょう。

IG証券のノックアウトオプションとスワップポイント

IG証券ではノックアウトオプションを用いて取引できますが、このノックアウトオプションにおいてもスワップポイントを受け取れるようになっています。

ノックアウトオプションとは

ノックアウトオプションとはオプション取引の1つで、この制度を活用するとリスクを抑えた取引が可能になります。

ノックアウトオプションではあらかじめノックアウトレベルを指定しておくことで、相場の変動により損失が拡大し、ノックアウトレベルに到達した場合にはそのレベルで決済されます。

利益が出る方向に相場が動いた場合には、いくら動いても自動的に決済されるようなことはありません。

なお、ノックアウトオプションでは先述のスリッページが発生しないことも特徴。

ノックアウトオプションで取引するにはオプション料が必要になりますが、現在価格より遠い価格でノックアウトレベルを設定するほどオプション料は高く、逆に現在価格に近い価格にノックアウトレベルを設定するほどオプション料は安くなります。

IG証券のノックアウトオプションについては、以下のページでより詳しく解説しています。

ノックアウトオプションでもスワップポイントが発生する

ノックアウトオプションを利用することで相場の急変時にも大きな損をする心配がなく、安心して取引することができます。

また、ノックアウトオプションでポジションを保有する場合でも、通常の取引と同じようにスワップポイントを受け取ることができます。

もちろん、ノックアウトオプションと通常の取引で付与されるスワップポイントの率は全く同じです。

IG証券のスワップポイントの付与時間

FXは平日の場合24時間いつでも取引できるため、どのタイミングで保有していればスワップポイントが付与されるのかを事前に確認しておくことが大切です。

IG証券においては、火曜日～土曜日の日本時間午前7:00（ただし、夏時間は6:00）までポジションを保有していればスワップポイントが発生します。

また、受領日は取引日の2営業日後となっており、土日や祝日を挟んだ場合には、その翌日に土日や祝日分も含んだ日数分のスワップポイントが付与されることになります。

土日や祝日が明けたときに相場が急変して大きな損をしてしまうこともあるため、持ち越しを警戒することは大切なことですが、このように複数日分のスワップポイントが付与されると嬉しい気持ちになる方も少なくないのではないでしょうか。

IG証券で発生したスワップポイントを確認する方法

上記付与時間までポジションを保有するとスワップポイントを受け取ることができますが、IG証券の画面で発生したスワップポイントを確認するにはどうすればいいのでしょうか。

ここでは、スワップポイントを確認する際の流れを解説していきます。

FX取引画面で履歴を確認する

まずはFX取引画面を開いて画面左側にある「履歴」ボタンをクリックしましょう。

さらに、履歴画面で表示される「すべての履歴を見る」をクリックすることでスワップポイントを確認できるようになります。

一度に表示できない量の取引をしている場合や、過去のスワップポイントも確認したい場合には「さらに詳しい履歴はこちらをクリック」をクリックしましょう。

取引種別をスワップポイントにする

履歴の検索では取引種別を選べるようになっていますが、ここで取引種別をスワップポイントにすることで、実際に付与されたスワップポイントを確認できます。

なお、ノックアウトオプションで付与されたスワップポイントについてもこの画面で確認できます。

操作自体はそう難しいものではありません。

毎日付与されるものなので、長期間保有する場合でも一定期間毎に確認しておくとよいでしょう。

まとめ

IG証券のスワップポイントや付与時間、付与されるタイミング等ご紹介しました。

IG証券はスリッページなしの注文ができることが特徴で、これはスワップページ目的に投資するうえでも重要なポイントとなります。

その他、国内業者と比較して圧倒的に多い通貨ペア数で取引可能で、複数の通貨ペアでスワップポイントが得られるという点もIG証券の大きなメリットだといえます。

IG証券で既に口座を開設している方や、スワップポイント目的でどのFX会社で口座を開設するか悩んでいる方等、本記事の内容を参考になさってください

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ただ、スワップポイントは日々変動する要素のため、現時点のスワップポイントだけを知っても意味がありません。

そこでこの記事では、主要FX会社の主要通貨ペアのスワップポイントを紹介しつつ、さらに重要なスワップポイント運用する際の注意点やチェックポイントを解説していきます。

FX会社ごとのスワップポイント比較

主要5社の主要通貨ペアのスワップポイントは以下の通りです。

※2020年5月6日時点

冒頭の通り、上記スワップポイントは日々変動するため注意しましょう。その注意点も含め、以下より「スワップポイントを比較してFX会社を選ぶ注意点」と「スワップポイント投資するときのチェックポイント」について解説していきます。

FOREX.com

FOREX.comは2001年からFX事業を展開しており、利用者は180か国にのぼります。また、FX以外の金融商品も多数取り扱っている会社です。スワップポイントの特徴はやや変動が大きいため、過去に遡って確認が必要といえます。

IG証券

IG証券はイギリスを拠点にしているFX会社であり、FOREX.comと同じくFX以外の投資商品を数多く扱っているという点が特徴です。通貨ペアも100種類以上あります。スワップポイントは、ほかのFX会社と比べるとやや変動は小さい印象です。

DMM.FX

DMM.FXはFX口座が国内第1位の実績を誇るFX会社で、取引コストの安さや口座開設のスピード（最短1時間）などが特徴です。スワップポイントの特徴は、特に円/アメリカドルに関してはスワップポイントの変動がやや大きいといえるでしょう。

松井証券

松井証券は株式投資でも有名な証券会社であり、1900年代前半に創業された老舗です。ほかのFX会社と比べてややスプレッド（≒取引コスト）が高いので、その点は確認が必要でしょう。また、スワップポイントは全体的にやや高く変動は小さい印象です。

GMOクリック証券

GMOクリック証券は、過去に月間取引高7年連続世界1の実績を誇るFX会社です。スプレッドが比較的小さく、テクニカル指標が多い点が特徴といえます。スワップポイントの特徴は、どの通貨ペアも比較的変動が大きい印象です。

スワップポイントを比較してFX会社を選ぶ注意点

次は、スワップポイントを比較してFX会社を選ぶ際の注意点について解説します。注意点は以下の通りです。

• スワップポイントの変動を確認
• 複数の通貨ペアでスワップポイントを確認

上記を知らないと、スワップポイント投資をするリスクが大きくなるので注意しましょう。

スワップポイントの変動を確認

1つ目の注意点はスワップポイントの変動を確認することです。というのも、上述の通りスワップポイントは基本的に日々変動するからです。

たとえば、今はA社で取引した方がスワップポイントは高くなるものの、3か月という期間で考えるとB社の方がスワップポイントによる利益は大きかった…ということも考えられます。

そのため、今の時点でスワップポイントが高く、かつ今後も変動が小さいと思われるFX会社で取引することが理想といえるでしょう。

全てのFX会社ではありませんが、FX会社によっては「スワップポイントカレンダー」などのカテゴリーがあり、過去のスワップポイントを確認することができます。過去のスワップポイントを調べて、中長期的に大きな利益を得られるFX会社を選びましょう。

複数の通貨ペアでスワップポイントを確認

2つ目の注意点は、複数の通貨ペアでスワップポイントを確認することです。なぜなら、分散投資をするときに、ほかの通貨でのスワップポイントが利益を左右するからです。

そもそも分散投資とは、1つの通貨ペアではなく複数の通貨ペアで投資することになります。つまり、複数の通貨ペアに資金を分散させておくことで、暴落リスクを分散させることができるというわけです。

ただし、1つの通貨ペアのスワップポイントが高くても、ほかの通貨ペアのスワップポイントが低ければ利益も小さくなります。

そのため、まずはどの通貨ペアで取引するかを決めましょう。その上で、1つの通貨ペアではなく、取引する全ての通貨ペアのスワップポイントを比較することが重要です。

この章では、スワップポイントを比較してFX会社を選ぶ注意点を解説しました。

スワップポイント投資するときのチェックポイント

次に、スワップポイント投資するときのチェックポイントを解説します。チェックポイントは以下の通りです。

• スプレッドの大きさ
• FX会社の安全性
• 通貨の格付け

以下より詳しく解説します。

スプレッドの大きさ

1つ目のチェックポイントは「スプレッドの大きさ」です。スプレッドとは買値と売値の差のことで、実質「手数料」のようなものです。たとえば、A社で円・アメリカドルを取引する際のスプレッドが0.4銭だとしましょう。その場合、売値と買値は以下になります。

• 売：106.982円（ドルから円に換金※ドルを売る）
• 買：106.986円（円からドルに換金※ドルを買う）

たとえば、1,000通貨取引すれば4円、10,000通貨取引すれば40円のコストがかかるということです。当然ながら、このスプレッドが小さければ余計なコストもかからないので、投資する際の利益は大きくなります。

スプレッド投資は売買を頻繁に繰り返す投資ではないため、売買益を目的とした投資よりはスプレッドによるコストは小さいです。とはいえ、スプレッドの大きさで利益は多少なりとも変わるので、スプレッドも加味した上で取引しましょう。

FX会社の安全性

2つ目のチェックポイントは「FX会社の安全性」です。FX会社の安全性を確認するときは、信託保全を確認する必要があります。

信託保全とは、FX会社が「顧客から預かった資金」と「自社の資産」を区分することです。顧客から預かった資金は信託銀行などの第三者に管理を委託します。つまり、信託保全されることで、FX会社が倒産したとしても顧客の資産は守られるということです。

しかし、信託保全は日本のFX会社では義務化されているものの、海外のFX会社は義務化されていない会社もあります。そのため、海外のFX会社で取引するときは、信託保全されているか比較した方が良いでしょう。

通貨の格付けを確認

3つ目のチェックポイントは「通貨の格付け」です。通貨の格付けとは、その通貨の信用力を客観的に評価した指標のことです。通貨の格付けは以下の機関が定めています。

• ムーディーズ
• S&P
• フィッチ レーティングス

スワップポイントとその通貨の信用力は概ね反比例します。つまり、スワップポイントが高い場合は信用力が低いというわけです。特に、分類が「ジャンク」になっている通貨はリスクが高い通貨なので、取引するときはそのリスクも加味しなければいけません。

また、同じ通貨でも上記の格付け機関で評価が異なるので、複数の格付け機関の評価を比較しておきましょう。

スワップポイントを比較するときに良くある質問

最後に、スワップポイントを比較するときに良くある質問を解説します。具体的には以下3点です。

• スワップポイントが発生する時間はいつか？
• スワップポイントが日々変動する理由は？
• スワップポイントがFX会社によって異なる理由は？

スワップポイントが発生する時間はいつか？

そして、そのロールオーバーはFX会社によって異なるため、個別に確認が必要です。ただし、一般的には午前5:00~7:00あたりに設定しているFX会社が多いでしょう。

スワップポイントが日々変動する理由は？

スワップポイントは、その国の政策金利ではなく「カバー先の短期金利」をベースとして設定されます。政策金利は日々変動するわけではありませんが、「カバー先の短期金利」は日々変動するため、スワップポイントも日々変動するというわけです。

スワップポイントがFX会社によって異なる理由は？

FX会社によってカバー先が異なるからです。そして、カバー先から提示されるスワップポイントが異なるため、結果的にFX会社ごとにスワップポイントが異なるのです。

まとめ

このように、スワップポイントはFX会社によって異なるので、各社を比較することは重要です。ただし、スワップポイントは日々変動するため、現在のスワップポイントだけ比較してもあまり意味がありません。

そのため、過去のスワップポイントを確認したり、スプレッドを確認したりと上記の注意点やチェックポイントを理解しておきましょう。その上で取引するFX会社を選定することをおすすめします。

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FX会社を比較する際に最初に押さえておきたいのが、各社の売買手数料やスプレッドなど取引時のコストです。

本記事では、売買手数料やスプレッドなど取引時のコストについてその概要やポイントをお伝えすると共に、おすすめのFX会社を5社紹介していきます。

FXの売買手数料とスプレッド

まず、FXを取引する際には売買手数料とスプレッドがかかることを押さえておきましょう。

売買手数料とは取引の都度、FX会社に支払う手数料のことで、FX会社の利益となるものです。

また、スプレッドとは「通貨を買いたい人」と「通貨を売りたい人」の間で発生する価格差のことです。

簡単に言うと100円で売りたいと考えている人と、101円で買いたいと思っている人がいた場合、その差の1円がスプレッドとなります。

売買手数料は無料が当たり前

FXで取引する際のコストには売買手数料とスプレッドの2つがありますが、FX会社間で競争が起こったことが原因で、実際のところほとんどのFX会社で売買手数料は無料となっています。

このため、FX会社を比較する際にはスプレッドの違いを見るようにするとよいでしょう。

スプレッドとは

先程スプレッドについて簡単に解説しましたが、もう少し具体的に説明していきたいと思います。

FXには売値(Bid)と買値(Ask)があり、この差がスプレッドとなります。

例えば、売値が100.000円、買値が100.003円だった場合、このときのスプレッドは0.003円=0.3銭となります。

上記スプレッドで100万通貨分取引すると、0.003円×1,000,000=3,000円を支払う必要があります。

FX会社の多くは売買手数料を無料としているため、上記のスプレッドが実質的な手数料だと考えるとよいでしょう。

スキャルピングやデイトレードではスプレッドがより重要

FXの取引スタイルにスキャルピングやデイトレードがあります。

スキャルピングとは、1日に数回～数十回取引することで利益を積み上げていくもので、デイトレードはスキャルピングほどではないものの、1日の間で数回の取引を行い、翌日に取引を持ち越さない取引スタイルです。

例えば1日でスプレッドを100円支払う取引を50回繰り返した場合、スプレッドだけで5,000円支払うことになります。

このように、取引スタイルとしてスキャルピングやデイトレードを選ぶ場合、よりスプレッドの額がFX会社を選ぶ際の重要なポイントとなります。

低コストなFX会社を選ぶ3つのポイント

ここでは、改めて低コストで取引できるFX会社を選ぶ際の3つのポイントについてお伝えしていきたいと思います。

低コストで取引できるFX会社を選ぶ際のポイントは以下の3つです。

• スプレッドは原則固定がおすすめ
• スリップページを抑えるために約定力を確認する
• ドル円0.3銭以下の業者を選ぶ

それぞれ見ていきましょう。

スプレッドは原則固定がおすすめ

FX会社のスプレッドには変動制と原則固定性の2つがあります。

変動制は常にスプレッドが変動する可能性があり、一方原則固定では、原則としてスプレッドが固定されており、為替相場が乱高下するときにのみ変動します。

FX会社は各社スプレッドが異なりますが、中にはスプレッドは低いものの変動制のために原則固定性の会社と比べると損をしやすいケースもあるため注意が必要です。

低コストで利用できるFX会社を探すのであれば、原則固定かつスプレッドの小さな業者にするとよいでしょう。

スプレッドが変動しやすいタイミングとは？

変動制の場合、スプレッドは状況に応じて変動していきますが、特に流動性が低下するタイミング、つまり取引の少ない時間帯には変動幅が大きくなりやすいです。

まず、月曜日の朝は多くの方が休日明けで仕事が始まる日ということもあり、取引が少なくなりやすいです。

また、FXは日本円とドルの取引が多く、アメリカ市場との関係が大きくなりやすいです。

このため、NY市場が閉まる時間まで活発に取引されやすい傾向にあります。

NY市場が空いているのは現地時間9時30分から16時まで。

日本とNYの時差は13時間ですから、日本の午前5時以降は一時的に取引が少なくなります。

朝方になると日本国内の市場も動き出す為、NY市場が閉まる5時から、おおむね8時頃までが流動性が低下しやすい傾向にあります。

その他、毎月の米国の雇用統計の発表など重要な経済指標の発表前後や世界的な出来事（戦争や大統領選挙など）が起こったときはスプレッドが広がりやすくなります。

これは、先述の流動性が低くなるのとは逆の現象ですが、上記のようなことが起こると相場が大きく変動するため、FX会社が損をしないためにスプレッドを広げているのです。

こうしたタイミングでは、原則固定のFX会社であってもスプレッドが動くことがあるため注意が必要です。

スリップページを抑えるために約定力を確認する

FX会社を選ぶときに、スプレッドの制度や幅と併せて押さえておきたいのが約定力の高さです。

なぜ約定力の高いFX会社を選ぶ必要があるかというと、FXの注文ではスリップページが起こる可能性があるからです。

スリップページとは

スリップページとは、注文発注から約定までのわずかな時間の間に価格が動いてしまうことをいいます。

例えば、FX会社のサイトから発注を出したタイミングの価格が100円だったものが、約定時には100.10円になってしまっていたようなケースでは、実際の取引額は100.10円となってしまいます。

特に相場が乱高下しているような場面では、スリップページが大きくなりやすく思わぬ価格での約定となってしまう可能性もある点に注意が必要です。

また、スリップページもスプレッドと同様、売買回数が重なるごとに損失が大きくなってしまいやすいため、スキャルピングやデイトレードを行う方は特に意識しておくようにしましょう。

約定力の高いFX会社のポイント

FX会社各社の約定力は、「処理能力の高いサーバーを有しているか」と「カバー先金融機関とのつながりが多いか」がポイントとなります。

カバー先金融機関の数については各社ホームページ等で確認できると共に、約定力の高さを表す「約定率」についても掲載されているため、押さえておくようにしましょう。

ドル円0.3銭以下の業者がおすすめ

FX会社各社はドルやユーロなど通貨ごとにスプレッド幅を公表していますが、この内注目すべきなのはドル円のスプレッド幅です。

日本時間はドル円の取引が8割を占めているとされ、FX会社を選ぶ際にはより重要な指標となります。

このドル円のスプレッドについては、国内業者の多くが0.3銭以下となっているので、まずは0.3銭以下の業者の中から選ぶのがおすすめです。

また、最近になり0.2銭以下や0.1銭以下といった業者も見られるようになってきています。

基本的には、検討しているFX会社の中からよりスプレッド幅の狭い業者を選ぶのが正解です。

ただし、先にお伝えしたように原則固定制かどうかや、カバー先金融機関数や約定率の高さなども加味したうえで判断することが大切だといえます。

売買手数料無料かつスプレッドのお得なおすすめFX会社5選

ここでは、上記で解説してきたように「売買手数料無料」かつ「スプレッドの幅が狭い」低コストで取引できるFX会社について、5社ご紹介していきます。

ここでご紹介するFX会社は以下の通りです。

• DMM FX(DMM.com証券)
• IG証券
• FOREX.com（ゲインキャピタルジャパン）

上記それぞれの売買手数料やスプレッド幅、カバー先金融機関数を比較すると以下のようになります。

	売買手数料	スプレッド幅（米ドル円）	カバー先
	無料	0.2銭	9社
	無料	0.2銭	記載なし
	無料	0.8～0.9銭	20社以上

DMM FX(DMM.com証券)

DMM FXの大きな特徴として、FX口座数が日本国内No.1ということが挙げられます。

使いやすい取引ツールやスプレッド幅等取引時のコストが安いことなどが多くの利用者の方に支持されている結果だと考えてよいでしょう。

DMM FXのドル円におけるスプレッド幅は0.2銭（2020年4月1日時点）となっており、業界最低水準です。

また、通貨毎の約定率もホームページで確認できるようになっており、2020年4月1日公表分のドル円の約定率は90.20%となっています。
参考：DMM FXのスプレッド

上記データについてはやや約定率が低くなっていますが、それ以前の月においてはおおむね96～97%を保っており、十分に安定した取引を期待できるといってよいでしょう。

なお、2020年5月時点のカバー先金融機関数は9社となっています。

IG証券

IG証券はロンドンに本拠地を構えるIGグループの日本拠点で、スプレッド幅の広いことの多い外資系のFX会社でありながら、ドル円0.2銭と業界最低水準となっています。

また、国内FX会社は多くとも20～30銘柄程度の取扱いということが一般的なのに対し、IG証券はグローバル企業ということもあり、100銘柄の取扱いがあり、他の通貨に対しても業界トップレベルのスプレッド幅であるものが少なくありません。

スリップページについて利用者に最適な結果を提供

IG証券では、スリップページの問題において、利用者に最もお得といえるルールで利用できるようになっています。

スリップページとは、注文時の価格と約定時の価格が異なることを言いますが、IG証券では、原則とし注文時の価格で約定します。
これにより、スリップページの問題は全く発生しないということになります。

さらに、IG証券では約定価格より注文価格の方が利用者にとって有利な場合には、有利な価格で約定、不利な価格で約定した場合には注文キャンセルとなり約定しません。

他社には見られないお得な取引ルールとなっているといえるでしょう。

FOREX.com（ゲインキャピタルジャパン）

Forex.comは世界180ヶ国でグローバル展開するFX会社で、取扱い通貨ペア数は84通貨ペアと業界でもトップクラスとなっています。

ただし、外資系のFX会社らしく、スプレッド幅はやや高めとなっており、ドル円で0.8銭～0.9銭です

一方、グローバルに展開するFX会社らしく、カバー先金融機関には20行以上の国際的にもトップランクの銀行が選ばれており、世界180ヶ国の国で1日に12万回以上の取引がなされ、その内99%以上が1秒以内に約定されています。

確かにスプレッド幅が狭いことは重要な要素ではありますが、世界的な経済ショックが起こったような場合など財務基盤の安定性や万全なリスク管理体制が優れていることにより、結果としてスリップページによる実質手数料を安く抑えられる可能性もあります。

メインのFX会社として利用するのはもちろん、そうした有事のケースに備えてFOREX.comでサブの口座を開設しておくのも一つの方法です。

まとめ

FX会社を比較する際にポイントとなることの1つとして、手数料やスプレッドについてその特徴をご紹介すると共に、各社の比較を行いました。

実際のところ、売買手数料についてはFX各社の競争によりほとんどの業者で無料となっており、スプレッドの幅を実質的な手数料として比較することが大切です。

スプレッド幅については幅の狭さも重要ですが、本記事でご紹介した通り、原則固定制かどうかや、約定率についても確認するようにしましょう。

なお、一部のFX会社については、2020年3月頃より、新柄コロナによる経済不安により、一時的に原則固定制を休止しているものもあります。

実際に口座開設する際や取引する際にはよく確認のうえ手続きを進めてください。

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