ギャップトレード戦略チュートリアル

トレード開始
更新日: 2020年03月24日

市場取引のギャップとは、需要と供給の大きな不均衡のことです。ギャップは、本質的に価格チャート上で市場が「窓開け」ポジションを持っているエリアです。つまり、ギャップとは、市場価格が急激に(下向きまたは上向きに)動き、資産のチャート履歴に空白ができた場合を表します。

熟練したトレーダーは、しばしばこれらの価格差の背後にある真の意味を読み取り、価格差の発生を投資の機会として活用することができます。きちんと使えば、価格差は経験豊富な投資家に有利な取引設定を提供し、アクティブな取引に関心のある人々にとって大きな利益の可能性への扉を開きます。

ある程度の背景として、資産の根底にあるファンダメンタルと技術的特性、もしくはそのどちらかの予期せぬ変動が原因で取引ギャップが発生することを理解することが重要です。例として、ある会社が収益報告書を発表し、その結果が市場アナリストの予想を大きく上回ると仮定します。多くの場合、企業は市場が開く前に収益を発表します。本質的に、好ましい収益報告が発表された直後に投資家には株式を買う機会がないということです。

その結果、やがて市場が開き、投資家が一般に公開された新しい情報に「追いつき」反応する機会が得られると、株価の価格差が大きくなっても驚きではありません。結局、これは株価が始値で前日の終値よりも高値をつけたことを意味します(それによりチャートに価格差ができます)。

価格差の形成

次に、これらの価格差が価格チャートにどのように現れるかの2つの例を見ていきます。まず、市場の認識のプラスの変動により、どのように価格を急激に上昇させる(強気の価格差を作る)ことができるのかを見ることができます。

第二に、市場の認識における予期せぬ変動により、どのように価格を急激に低下させる(弱気の価格差を作り出す)ことができるのかを見ることができます。

どちらの場合も、資産価格には市場の通常の価格パターンに空白ができます(これは移行の際により流動的になる傾向があります)。これらの価格差の種類は、すべての取引市場(つまり、株式、外国為替、仮想通貨、および商品)で発生します。ただし、流動性水準が低いことを特徴とする変動性の高い資産クラスでは、価格差がより一般的である傾向があります。

この後者のポイントは、外国為替および仮想通貨市場で特に重要です。トレーダーは、呼び値スプレッドが大幅に拡大する場面に遭遇することが多いためです。多くの場合、これは市場取引時間の間や大きな経済報告が発表される直前に起こります。市場の一般的な秩序に重大な混乱が生じたときはいつでも、すぐにチャートに価格差ができます。ただし、すべての資産クラスで価格差が生じる可能性があることを理解する必要があります。場合によっては、重要な市場の成り行きやマクロ経済の発達により、実際には複数の異なる資産クラスで同時に価格差が発生する可能性があります。

価格差:基本を理解する

もちろん、すべての市場環境は異なり、すべての価格差が同じ特性を示すわけではありません。その結果、市場価格差の成り行きは一般に4つの異なるグループに分類されます。

  • コモンギャップは、取引時間の始値が前の取引時間の終値に比べて大幅に高いまたは低い場合に現れます。 (上記の2つのチャート例は、このカテゴリに分類されます)。

  • ランナウェイギャップ(「メジャーリング」ギャップとも呼ばれます)は、大きな価格トレンドの真っ只中に発生します。これらのギャップは、株式の将来の方向性について共通の信念を持って取引している売り手または買い手が急増していることを示しています。ランナウェイギャップに基づく市場取引は、多くの場合、トレンドトレーディング戦略で使用されるものと同じルールの多くに従います。

  •  ブレイクアウェイギャップは、市場価格が支持線を下回るか、抵抗線を上回ると発生します。これらの成り行きには通常、市場センチメントが変動していることを示唆する平均以上の取引圧力が必要です。価格が抵抗線を超えると、トレンド予測は強気になります(そしてロングポジションを確立できます)。価格が支持線を下回ると、トレンド予測は弱気になります(そしてショートポジションを確立できます)。

  •  エグゾースションギャップ は、下降トレンドから上昇トレンドへの(またはその逆の)変動を示します。この逆転シグナルには、一般に3つの特性があります。取引量の上昇と、価格の大幅な上昇または下落です。エグゾースションギャップの意味するところは、ほとんどの買い手と売り手が売買を終了し、トレンドを継続するのに十分な注文が市場に残っていないことです。市場の短期で利ざや稼ぎをする人の大部分が取引を開始し、すぐに小さな利益をとろうとポジションをクローズするため、トレーダーが「噂で買ってニュースで売る」ときにエグゾースションギャップがしばしば発生します。

価格差を埋める

多くの場合、市場のギャップは最終的に埋まります。つまり、資産価格は元の水準(ギャップが発生する前)に戻ります。これらの種類の成り行きは非常に一般的であり、次のような理由で発生します。

  • 市場の活気:初期の急上昇や下落は、楽観的あるいは悲観的すぎたのかもしれません。資産価格の修正が必要です。この種の反応は、市場が均衡期に再び入ろうとするときに、価格が元の水準に戻る原因となります。
  • テクニカル支持線と抵抗線:市場価格が急激に(上下に)動くと、明確な支持線や抵抗線がないことから、価格が以前の値に引き戻される可能性があります。これは多くの場合、市場の大部分の「買い」と「売り」の注文が休んでいる時なので、これらの水準を上回るまたは下回る価格のブレイクが非常に強いことがよくあります。
  • チャートのパターン:チャートのパターンは、価格差の分類に役立ち、トレーダーが市場ギャップが埋められる可能性があるかどうかを予測するのに役立ちます。エグゾースションギャップは、市場トレンドの終わり近くで発生するため、「ギャップを埋める」成り行きの候補として最も可能性が高い傾向があります。逆に、ブレイクアウェイギャップは、それにより最新の市場トレンドがより広範な方向に向かうことがわかるため、ギャップが埋められる可能性ははるかに低くなります。

同じ取引日に市場のギャップが埋められた場合、トレーダーはよく、その成り行きを「ギャップの緩和」と呼びます。たとえば、会社が素晴らしい収益報告書を発表し、市場投資家が猛烈な勢いで買い始めたと仮定した場合、市場が開くと株価は上向きに価格差を形成する可能性があります。

さて、取引時間が進行するにつれて、同じ株がそれらの利益を取り戻すと仮定しましょう。おそらく、報告書の詳細がそこまで楽観的ではなかった、もしくはトレーダーが最初の利益を得ることにしか興味がなかったのかもしれません。強気の投資家がポジションの売却を開始すると(そして最終的に昨日の終値に達すると)、強気の取引ギャップが埋められ、ギャップ形成は完了します。

ギャップトレーディング:覚えておくべき基本ルール

幸いなことに、トレーダーが市場の価格差から利益を得るにはいくつかの方法があります。戦略の中には他の戦略よりも人気なものがあり、ファンダメンタルチャートまたはテクニカルチャートの要素が、価格差が翌取引日に発生する可能性を示唆する場合、多くのトレーダーが資産を買います。トレーダーの中には、支持線や抵抗線が取引時間の明確な高値または安値を定義した後、代わりにギャップを埋める(反対方向に取引することにより)ことを選択する人もいるかもしれません。その結果、すべての市場環境でギャップトレードするために使用できる単一のアプローチは存在しないと言えます。

短期トレーダーの場合、市場でギャップトレードする際に留意すべき基本的な要素のいくつかを以下に示します。

  • ランナウェイギャップとエグゾースションギャップを反映した価格は、2つの反対方向に動く可能性があります。このため、トレーダーはアクティブポジションに入る前に発生した価格差の種類を確実に正しく分類する必要があります。
  • 資産が価格差を埋め始めたら、止まる可能性は低いです。これは一般に、価格を抑えるための明確な支持線または抵抗線が近くにないためです。
  • 短期投資家は最高水準の市場の活気を示す傾向があるため、トレンドの動きの大部分が既に確立された後は、価格差を追いかけることに注意してください。「ギャップを追う」トレーダーは、ポジションを外すことに対処することがよくあります。

価格差と市場規模

戦略的な観点からは、トレーダーが市場の取引量で起こる新しい変動をチェックすることも重要です。一般的に、ブレイクアウェイギャップには大きな取引量が伴うはずですが、エグゾースションギャップには小さな取引量が伴うはずです。

まずは簡単な質問にお答えして、貴方に合ったトレードをみつけましょう。

所要時間:1分以下

20
質問: 1/5
Q: トレードの知識や経験はどの程度ありますか。

初心者 トレード経験あり 上級

60
質問: 3/5
Q: 何をトレードしたいですか。

株式&ETF 仮想通貨 FX CFD ファンド

80
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Q: 金銭的なリスクをどのようにお考えですか。

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このチャート履歴から、ブレイクアウェイギャップは、市場取引量の増加に伴って形成される傾向があることがわかります。これらの価格形成は、大きな支持線または抵抗線が破られると発生するということを忘れないでください。したがって、これらの重要な価格の近くに出される傾向がある買い注文や売り注文を乗り切るために、より多くのトレーダーが必要とされるということは理にかなっています。

対照的に、市場の取引量がほぼゼロの水準に低下すると、エグゾースションギャップが発生します。上記のグラフチャートでは、価格の下落に続いて評価の上昇ギャップがすぐにできていることがわかります。これらの種類の成り行きが発生する理由を説明するには、市場の過半数がいなくなるたびに、周期的な価格トレンドがエグゾースションポイントに達することを理解する必要があります。

上記のチャート履歴では、市場の過半数は弱気で、資産価格は下向きに動いています。しかし、市場の弱気なトレーダーの大部分が市場を離れると、彼らの「売り」ポジションは、その取引が終了すると「買い」ポジションに変わります。これらの人工的な「買い」注文が市場にあふれ始めると、市場の取引量が減少する一方で、エグゾースションギャップが形成されます。

トレードの保護:ストップロスライン

ギャップ形成は、高水準の価格変動が特徴の市場環境で最も頻繁に発生する傾向があります。これらの理由から、ギャップトレード戦略には保護的なストップロスが必要です。基本的に、損失の可能性がより大きいため、これらの保護手法の重要性は、より遅いアプローチのトレードスタイルと比較した場合、さらに重要です。

次のギャップトレーディングチャートでは、価格が上向きに戻る前に価格が下降トレンドに入り始める市場環境を見ることができます。投資家は、支配的な市場取引と現在の市場評価との間に差が広がっていることに気づくと、大量の売り注文によりすぐに資産価格が下がります。

このような成り行きはランナウェイギャップとみなすことができ、より広範な下降トレンドが続く可能性が高いことを示唆しています。その結果、トレーダーは、価格差(白い水平線で表した)に先行する最後の抵抗線の上にストップロスラインを設定してショートポジションを確立することができます。

価格がこの水準に達した場合、トレーダーはなぜ損失を出して取引をクローズしようとするのでしょうか?本質的に、市場がより高く逆転し、以前の抵抗線ゾーンを超えて取引する場合、ギャップの形成はなくなります。短期取引の背後にある弱気な推論が無効になると、利益を生み出す可能性は大幅に低下します。その結果、ポジションを終了し、市場の他のどこかで機会を探すことが理にかなっています。

2番目のギャップトレードの例では、長期取引を確立するために使用できる強気のシナリオを見ることができます。このケースでは、横方向の取引レンジで価格が抵抗線を上回った後、強気のブレイクアウェイギャップが発生しました。買いの動きの厳しさは、レンジ抵抗線を突破した後、より大きなギャップを作るのに十分な強さであり、これは追加の上向きフォロースルーがありそうだということを示唆しています。このようなシナリオでは、ストップロスラインは以前のレンジの下限を下回って設定され、トレードの利益が初期リスク条件に等しくなると損益分岐点に動きます。

価格差をもたらす根本的な要因をチェックする投資家は、発生したギャップ構造の種類を正確に特定し、その結果を成功率と交換することができます。価格差は、予想されるフォロースルーを経験する可能性が高く、これにより、保護的なストップロスが確立されると、有益なポジショニングにつながる可能性があります。多くの場合、主要な抵抗線より上、重要な支持線より下にストップロスラインを設定するか、あらかじめ決められたリスクパーセンテージ(つまり、各取引で-8%)を使用することが最善です。

価格差の形成

リアルタイムの市場状況でこれらの概念がどのように展開するかをよりよく見えるようにするために、市場状況の変動とこれらの状況でストップロスが発生する可能性のある領域に特に注意しながら、基本的なギャップトレードシナリオを見てみましょう。

この例では、資産価格が逆三尊の支持線ゾーンに基づいて下降三角形を形成したことがわかります。最終的には、市場の状況により、この支持線ゾーンを下に抜け、ブレイクアウェイギャップの価格形成が見えてきます。

支配的な市場の方向性は明らかに弱気であるため、ギャップトレーダーはショートポジションをとり始める可能性があります。トレードエントリーポイントは白い下向き矢印にあり、保護的なストップロスラインは、最初の価格差の原因となったブレイクダウンポイント(白い水平線)の上に設定する必要があります。

トレードギャップの利益目標を決定するために、トレーダーはリスクの影響度に3倍を掛けます。これにより、リスクリワードレシオが3:1になり、取引戦略の長期的な収益性を達成するように設計された有利なバランスができます。価格差の形成は、ストップロスをすぐに引き起こしうる、ボラティリティの上昇を特徴とする市場環境で発生する傾向があるということを忘れないでください。ただし、リスクリワードレシオが有利な3:1で構成されている場合、長期の収益性には、トレーダーが開始したポジションの大部分で必ずしもうまくいく必要はありません。

全体として、トレーダーは、市場が資産の将来の価格に影響を与える新しい情報の存在を示しているシナリオを探しています。ギャップは、特定の金融商品の基本的な分析を行うことなく、この新しいデータの視覚的な表現をテクニカルトレーダーに提供します。ギャップ形成はすべての資産クラスで発生する可能性がありますが、その構造的傾向には、トレーダーが収益性の高い市場戦略を構築するときに使用できる多くの共通の特性があります。

リアルタイム取引の例:ランナウェイギャップ戦略

次のリアルタイム取引の例では、強気のランナウェイギャップがビットコインの買いシグナルを示しています。指標の測定値は中立水準であるため、これは以前の強気の上昇トレンドが依然として適切であることを示しています。その結果、ビットコインの価格は上昇し、ロングポジションの利益を生み出す可能性が高くなります。

トレーダーは、ポジションを大幅な損失から保護するために、以前の価格の最低値よりストップロスラインを低く¥9,285.10に設定する必要があります。ロングトレードの場合、3倍のリスク計算により、¥9,355.50の利益目標が得られます。ビットコインの価格がこの水準に達したら、トレーダーは利益のためにポジションをクローズすることを検討した方が良いです。

まとめ

  • 価格差とは、売買活動の急増が市場の大幅な短期的変動につながる場合に発生する、資産のチャート履歴にある空白のことです。
  • 価格差を利用しようとするトレーダーは、適切な種類のギャップ(およびそれに続く可能性が高い最終的なトレンド予測)を見つけるためのいくつかの方法を使用します。
  • 市場のボラティリティが上昇している期間に価格差が発生する傾向があるため、これらの戦略を採用するトレーダーは、潜在的な損失から保護するために取引サイズを縮小することがよくあります。
  • ギャップトレーディングシナリオは、トレーディングの流動性が限られていることを示す市場取引量の変動から生じることがよくあります。これらの環境では、トレーダーのリスクを高める不安定な価格変動が生じることが多く、すべてのポジションで保護的なストップロスが必要になります。
  • ギャップは予期せぬ時によく発生し、市場の新しい方向に逆行するポジションを既にとっているトレーダーの予期せぬ損失につながります。
  • ほとんどの場合、価格差はコモンギャップ、ランナウェイギャップ、ブレイクアウェイギャップ、エグゾーションギャップに分類されます(チャートの価格構造でギャップが発生する場所と、市場センチメントで最終的にギャップが示すものに基づいています)。
  • 有利な3:1で構成されたリスクリワードレシオを実行する戦略は、大半のギャップトレーディングポジションで必ずしもうまくいく必要のない長期的な収益性を生み出すのに役立ちます。