Sheila Olson

The best way to explain index options is to start with a primer on market indices. An index is a numerical representation of the market as a whole, or a section of the market as a whole. In the same way a polling firm might call 1,000 people to get an idea of voter sentiment, an index is a statistical sampling of equities that represents the movement of the overall market. It is an imaginary portfolio; you cannot actually buy an index. This works well with options, since options are derivatives, which derive value from price movement, not ownership of an underlying asset. No securities are bought or sold, and the contract is settled in cash at expiry. Most index options are European-style contracts, as opposed to American-style, which means they settle on the expiration date; there is no risk of early exercise. Index options are priced differently than stock options. With an options contract for a security, the contract price is based on the premium for a lot of 100 shares of stock. The premium is tied to the intrinsic value of the underlying security and the time value of the contract. A longer time to expiration generally increases the time value of the option. The price of an index option contract is based on $1 of exposure for every point on the index, multiplied by 10 in the case of e-mini contracts, and by 100 in the case of standard contracts. In other words, if the S&P 500 is at 2,650, the notional value of an S&P 500 mini-contract would be $26,500 and a standard contract would be $265,000. The multipliers also apply to premium quotes. If the premium is for a standard contract, you multiply it by 100. Not all indices offer e-mini options contracts, but the premium for those that do is multiplied by 10. Here’s how to read an options quote table from the CBOE: The first column, “last,” indicates the last price at which an option was opened or closed. Net is the net change, bid and ask reflect the prices a buyer is willing to pay and a seller is willing to accept, and volume is the number of contracts traded that day. IV is implied volatility; a low IV suggests buying strategies such as calls, debit spreads, and long straddles. Higher IV should trigger selling strategies such as covered calls and credit spreads. Delta is the ratio comparing the change in the price of the option to the change in the underlying asset. A delta of 0.50 means that, for every 1-point move in the index, the option price will move 0.50. Gamma is a derivative of delta and helps gauge the option’s price movement relative to its being in or out of the money. Int is open interest, which reflects the number of currently open options contract. Unlike stocks, which have a fixed amount available to trade, new options contracts can be created at any time. High open interest indicates good liquidity. The final column shows the expiration date, symbol, and strike price. Index options are great for hedging a diversified portfolio. If you own several stocks on an index and you are worried that the market is showing signs of weakness, you could buy put options on each individual stock and shell out a bunch of cash on transaction fees, or you could buy a put option on the index. If your fears bear out and the market declines, you’ll make money off your options to offset the losses in your portfolio. In the U.S., index options get favorable tax treatment compared to index funds in that 60% of gains are taxed at the long-term capital gains tax rate even if the options were held less than a year. This can be a great advantage for traders looking to mitigate their tax exposure.

Optionen sind für Anfänger sehr verlockend, da Sie Leverageverwenden können, um eine viel größere Position zu steuern, als Sie sich sonst leisten könnten, wenn Sie die Aktie direkt gekauft hätten. Leider wirkt Leverage auch in die andere Richtung und das riesige Gewinnpotenzial wird durch das große Verlustpotenzial ausgeglichen. Es ist sehr einfach, beim Austausch von Optionen Geld zu verlieren, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Ein konservativer Ansatz ist im Allgemeinen eine gute Idee für Anfänger, der Ihr Verlustpotenzial begrenzt und Ihnen hilft, sich mit der Preisdynamik des Optionsmarkts und der Entwicklung von Trades unter verschiedenen Szenarien vertraut zu machen. Vor diesem Hintergrund haben wir zwei recht konservative Optionen für den Handel mit Optionen für Neulinge im Optionsmarkt. CoveredCalls schreiben CoveredCalls dienen zwei Zwecken: Sie können Einkommen generieren und Sie vor Verlust schützen. Die einzige Voraussetzung ist, dass Sie bereits mindestens 100 Aktien eines Wertpapiers in Ihrem Portfolio besitzen, da die zugrunde liegende Idee hinter CoveredCalls ist, dass Sie im Wesentlichen die Kursbewegung Ihrer Aktie für einen bestimmten Zeitraum an eine andere Person "vermieten". Angenommen, Sie besitzen 500 XYZ-Aktien, die derzeit bei 100 US-Dollar gehandelt werden. Sie erwarten nicht wirklich, dass sich der Preis in den nächsten Monaten stark verändert. Sie schreiben also fünf Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 105 USD, die in drei Monaten zu einem Preis von 1 USD je Aktie auslaufen. Denken Sie daran, dass jeder Optionsvertrag 100 Aktien umfasst. Fünf Kontrakte entsprechen also 500 Aktien. Sie sammeln 500 $ an Prämien. Eines von vier Dingen wird passieren: XYZ sinkt und endet in drei Monaten bei 95 US-Dollar. Das ist traurig, denn der Wert Ihrer Aktie ist gesunken, aber Sie können die Prämie von 500 USD behalten, und die Option ist am Ende wertlos. XYZ klettert leicht, erreicht jedoch bis zum Vertragsende nicht die Marke von 105 US-Dollar. Dies ist Ihr Best-Case-Szenario, denn Sie haben nicht nur die Prämie in Höhe von $ 500 eingezahlt, sondern können auch den Gewinn Ihrer zugrunde liegenden Aktie behalten. XYZ ist verrückt und klettert nach drei Monaten auf 125 Dollar. Dies ist Ihr Worst-Case-Szenario, da Sie jetzt Ihre 500 Aktien an den Käufer für 105 USD je Aktie verkaufen müssen und Sie den Gewinn von 20 USD je Aktie verlieren. Sie können jedoch Ihre Prämie in Höhe von 500 US-Dollar einbehalten. XYZ macht genau das, was Sie dachten, und bleibt bei Vertragsschluss bei 100 USD. Sie behalten die Anteile, Sie behalten die Prämie und der Vertrag verfällt wertlos.   Einige Händler führen ein gleichzeitiges Covered Call-Manöver durch, bei dem sie eine Aktie identifizieren, die ihren Kriterien für ein Covered Call entspricht, und gleichzeitig die zugrunde liegenden Aktien kaufen und die CoveredCalls verkaufen. Dies ist eine Steigerung von erste CoveredCalls auf Aktienzuschreiben, die Sie bereits besitzen. Für Anfänger ist es am besten, Ihre ersten CoveredCalls mit Aktien zu tätigen, die Sie für eine Weile im Besitz hatten und deren Wert gestiegen ist und stagniert. Dies ist der risikoärmste Weg, um in den Optionsmarkt einzusteigen, weil Sie nichts riskieren, sondern Erträge aus Vermögenswerten generieren, die sonst wenig bis gar kein Geld in Ihrem Portfolio verdienen würden. Im Geld ruft man als Ersatz für Aktien auf Die Prämie für einen Options-Kontrakt besteht aus zwei Komponenten: dem inneren Wert und dem extrinsischen oder Zeitwert. Der innere Wert ist der Wert, den die Option wert wäre, wenn Sie sie jetzt ausüben würden. Es ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Handelsplatz der Aktie. Wenn Sie beispielsweise einen Kontrakt mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar haben und die Aktie bei 110 US-Dollar notiert, beträgt der innere Wert des Kontrakts 10 US-Dollar. Der Zeitwertanteil der Prämie spiegelt das Risiko wider, was möglicherweise zwischen dem Zeitpunkt und dem Ablaufdatum des Vertrags geschehen kann. Der Zeitwert verfällt, je näher Sie dem Vertragsablauf kommen. Wenn im obigen Beispiel der Kontrakt für 12 US-Dollar gehandelt wird, beträgt der innere Wert 10 US-Dollar und der Zeitwert 2 US-Dollar. Wenn ein Vertrag tief im Geld steckt, verschwindet der Zeitwert so gut wie, und der innere Wert macht nur einen winzigen Bruchteil der Prämie aus. Wenn Sie tief in der Geldoption sind, dient sie als Ersatz für den tatsächlichen Besitz der Aktie. Dies funktioniert folgendermaßen: Stellen Sie sich vor, Sie möchten 200 Aktien von Google zu einem Preis von 1.100 $ kaufen, haben aber keine 210.000 $ auf Ihrem Broker-Konto. Sie kaufen also zwei im Januar 2020 auslaufende Kaufoptionen mit einem Ausübungspreis von 1.200 USD für jeweils 75 USD oder 15.000 USD (75 x 200 Aktien = 15.000 USD). Sie profitieren jetzt von der Preisbewegung von 200 Google-Aktien zu einem Bruchteil des Preises. Natürlich verlieren Sie einen kleinen Prozentsatz des Zeitwerts, aber der Zinssatz, den Sie zahlen würden, wenn Sie die Aktien mit Marge kaufen, ist weit geringer. Nun, es besteht immer die Möglichkeit, dass Google bis Januar 2020 nicht 1.200 US-Dollar erreicht, aber Sie sollten auch bedenken, dass Sie Ihren Kontrakt verkaufen können, um Ihre Position jederzeit vor dem Verfall zu sichern, wenn Sie sich nicht sicher sind, wo sich die Aktie hinbewegt. Sie könnten einen Verlust hinnehmen, aber die Strategie der konservativen Optionen besteht wiederum darin, konservative Entscheidungen über die Aktie zu treffen, die Sie durch Optionen ersetzen. Die Quintessenz der Optionen ist, dass der einzige Weg es zu lernen ist, es zu tun. Wenn Sie mit einer dieser beiden Strategien beginnen, werden Sie Ihre Füße nass machen, ohne sich einem übermäßigen Risiko auszusetzen, bis Sie sich sicher fühlen, Geschäfte mit höherem Risiko und Ertrag zu machen.

Optionsscheine sind, zumindest auf dem amerikanischen Markt, eine der weniger bekannten Derivate, obwohl sie in Taiwan, Hongkong, Deutschland und anderen asiatischen und europäischen Ländern üblich sind. Sie sind Optionen am ehesten ähnlich, da sie dem Eigentümer das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, ein Wertpapier bis zu seinem Ablaufdatum (nur in den USA) oder an einem in den europäischen Ländern geltenden Verfallsdatum zu einem festgelegten Preis zu handeln. Es gibt sowohl Call- als auchPut-Optionsscheine. Optionsscheine werden am häufigsten mit Aktien verbunden, sie können jedoch auch Währungen, Rohstoffe oder Indizes darstellen. Bei Zahlung des Ausübungspreises wird der Basiswert an den neuen Eigentümer übertragen. Es gibt mehrere wichtige Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen: Optionsscheine werden in der Regel von einem Unternehmen ausgegeben, im Gegensatz zu Optionen, die zwischen zwei Anlegern ausgetauscht werden. Das ausstellende Unternehmen erfüllt selbst die Verpflichtung aus dem Optionsschein. Optionsscheine sind verwässernd; Mit anderen Worten, das Unternehmen gibt neue Aktien aus, um diese zu erfüllen. Optionen handeln mit ausstehenden Lagerbeständen. Optionsscheine werden im Allgemeinen außerbörslich gehandelt, während Optionen an einer Börse gehandelt werden. Das Verfallsdatum für Optionsscheine ist in der Regel ein Zeitraum von bis zu 15 Jahren, während Optionen dazu neigen, in Monaten zu verfallen, wobei das Maximum bei 2 bis 3 Jahren liegt. Mit Optionsscheinen sind keine Dividenden oder Stimmrechte verbunden. Unternehmen geben Optionsscheine als Mittel zur Geldbeschaffung aus. Wenn Optionen gehandelt werden, erhält das Unternehmen selbst kein Geld aus der Transaktion.   Optionsscheine können entweder trennbar oder verbunden sein; Ein trennbarer Optionsschein kann vom zugrunde liegenden Wertpapier getrennt und auf dem Sekundärmarkt verkauft werden, während ein verbundener dies nicht kann. Eine dritte Art, blanke Warrants, werden ohne beigefügte Aktien oder Anleihen ausgegeben. Finanzinstitute geben auch Optionsscheine aus, die als gedeckte Optionsscheine bezeichnet werden, da das Finanzinstitut das zugrunde liegende Wertpapier bereits besitzt, d. h. Es ist „gedeckt“. Gedeckte Optionsscheine führen nicht zu einer neuen Ausgabe von Aktien. Optionsscheine sind stark fremdfinanzirte Instrumente. Wenn beispielsweise die ABC-Aktie derzeit bei 6 US-Dollar gehandelt wird, könnte ein Anleger Call-Optionsscheine für ABC-Aktien zu 2 US-Dollar kaufen, was einem Leverage von 3: 1 entspricht. Dies ist wichtig, da sich der Kurs von Aktien und Optionsscheinen zwar in absoluten Zahlen tendenziell um denselben Betrag bewegt, der Prozentsatz der Bewegungen jedoch radikal unterschiedlich ist, da er auf dem Anfangspreis der Instrumente basiert. Wenn beispielsweise die Aktien von ABC von 6 auf 7,50 Dollar steigen, bedeutet dies einen Gewinn von 25%. Gleichzeitig gewinnen ABC-Optionsscheine von 1 USD auf 3,50 USD 1,50 USD, was einem Gewinn von 75% entspricht. Optionsscheine haben das Potenzial für enorme Gewinne - und ebenso große Verluste. Warren Buffett, das Orakel von Omaha, nutzte Optionsscheine, um in einem Finanzierungsabkommen mit der Bank ofAmerica über sechs Jahre hinweg 12 Milliarden US-Dollar zu erzielen, was einem Gewinn von über 200% entspricht. Im Zuge der Subprime-Hypothekenkrise erwarbBuffett`sBershire Hathaway im Jahr 2011 Optionsscheine für 700 Millionen Aktien zu etwas mehr als 7 USD pro. Im Jahr 2017, als die Aktien der Bank bei über 24 US-Dollar notierten, übte er seine Optionsscheine für 17 Milliarden US-Dollar aus. Natürlich wirkt Leverage auch in umgekehrter Richtung. Wenn die ABC-Aktien im obigen Beispiel von 6 USD vor Ablauf des Verfallsdatums des Optionsscheins auf 4 USD gefallen sind, hätte der Warrant selbst keinen Rückzahlungswert, d. h. der Wert würde auf null fallen.  

Optionsscheine sind, zumindest auf dem amerikanischen Markt, eine der weniger bekannten Derivate, obwohl sie in Taiwan, Hongkong, Deutschland und anderen asiatischen und europäischen Ländern üblich sind. Sie sind Optionen am ehesten ähnlich, da sie dem Eigentümer das Recht geben, aber nicht die Verpflichtung, ein Wertpapier bis zu seinem Ablaufdatum (nur in den USA) oder an einem in den europäischen Ländern geltenden Verfallsdatum zu einem festgelegten Preis zu handeln. Es gibt sowohl Call- als auchPut-Optionsscheine. Optionsscheine werden am häufigsten mit Aktien verbunden, sie können jedoch auch Währungen, Rohstoffe oder Indizes darstellen. Bei Zahlung des Ausübungspreises wird der Basiswert an den neuen Eigentümer übertragen. Es gibt mehrere wichtige Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen: Optionsscheine werden in der Regel von einem Unternehmen ausgegeben, im Gegensatz zu Optionen, die zwischen zwei Anlegern ausgetauscht werden. Das ausstellende Unternehmen erfüllt selbst die Verpflichtung aus dem Optionsschein. Optionsscheine sind verwässernd; Mit anderen Worten, das Unternehmen gibt neue Aktien aus, um diese zu erfüllen. Optionen handeln mit ausstehenden Lagerbeständen. Optionsscheine werden im Allgemeinen außerbörslich gehandelt, während Optionen an einer Börse gehandelt werden. Das Verfallsdatum für Optionsscheine ist in der Regel ein Zeitraum von bis zu 15 Jahren, während Optionen dazu neigen, in Monaten zu verfallen, wobei das Maximum bei 2 bis 3 Jahren liegt. Mit Optionsscheinen sind keine Dividenden oder Stimmrechte verbunden. Unternehmen geben Optionsscheine als Mittel zur Geldbeschaffung aus. Wenn Optionen gehandelt werden, erhält das Unternehmen selbst kein Geld aus der Transaktion.   Optionsscheine können entweder trennbar oder verbunden sein; Ein trennbarer Optionsschein kann vom zugrunde liegenden Wertpapier getrennt und auf dem Sekundärmarkt verkauft werden, während ein verbundener dies nicht kann. Eine dritte Art, blanke Warrants, werden ohne beigefügte Aktien oder Anleihen ausgegeben. Finanzinstitute geben auch Optionsscheine aus, die als gedeckte Optionsscheine bezeichnet werden, da das Finanzinstitut das zugrunde liegende Wertpapier bereits besitzt, d. h. Es ist „gedeckt“. Gedeckte Optionsscheine führen nicht zu einer neuen Ausgabe von Aktien. Optionsscheine sind stark fremdfinanzirte Instrumente. Wenn beispielsweise die ABC-Aktie derzeit bei 6 US-Dollar gehandelt wird, könnte ein Anleger Call-Optionsscheine für ABC-Aktien zu 2 US-Dollar kaufen, was einem Leverage von 3: 1 entspricht. Dies ist wichtig, da sich der Kurs von Aktien und Optionsscheinen zwar in absoluten Zahlen tendenziell um denselben Betrag bewegt, der Prozentsatz der Bewegungen jedoch radikal unterschiedlich ist, da er auf dem Anfangspreis der Instrumente basiert. Wenn beispielsweise die Aktien von ABC von 6 auf 7,50 Dollar steigen, bedeutet dies einen Gewinn von 25%. Gleichzeitig gewinnen ABC-Optionsscheine von 1 USD auf 3,50 USD 1,50 USD, was einem Gewinn von 75% entspricht. Optionsscheine haben das Potenzial für enorme Gewinne - und ebenso große Verluste. Warren Buffett, das Orakel von Omaha, nutzte Optionsscheine, um in einem Finanzierungsabkommen mit der Bank ofAmerica über sechs Jahre hinweg 12 Milliarden US-Dollar zu erzielen, was einem Gewinn von über 200% entspricht. Im Zuge der Subprime-Hypothekenkrise erwarbBuffett`sBershire Hathaway im Jahr 2011 Optionsscheine für 700 Millionen Aktien zu etwas mehr als 7 USD pro. Im Jahr 2017, als die Aktien der Bank bei über 24 US-Dollar notierten, übte er seine Optionsscheine für 17 Milliarden US-Dollar aus. Natürlich wirkt Leverage auch in umgekehrter Richtung. Wenn die ABC-Aktien im obigen Beispiel von 6 USD vor Ablauf des Verfallsdatums des Optionsscheins auf 4 USD gefallen sind, hätte der Warrant selbst keinen Rückzahlungswert, d. h. der Wert würde auf null fallen.  

Options are very tempting for beginners because you can use leverage to control a much larger position than you could otherwise afford if you bought the stock outright. Unfortunately, leverage also works the other direction, and the huge profit potential is equaled by the huge potential for loss. It is very easy to lose money on the options exchange if you don’t know what you’re doing. A conservative approach is generally a good idea for beginners, one that limits your loss potential and helps you gain familiarity with the pricing dynamics of the options market and how trades play out under different scenarios. With that in mind, here are two fairly conservative options trading strategies for the newbie in the options market. Writing covered calls Covered calls serve two purposes—they can generate income while also protecting you against loss. The one requirement is that you already own at least 100 shares of a security in your portfolio, because the underlying idea behind covered calls is that you are essentially “leasing” the price movement of your stock to another person for a specified period of time. Let’s say you own 500 shares of XYZ which is currently trading at $100. You don’t really expect the price to move much over the next few months. So you write five call options with a strike price of $105 expiring in three months at a price of $1 a share. Remember, each options contract covers 100 shares, so five contracts equal 500 shares. You collect $500 in premiums. One of four things will happen: XYZ drops and ends at $95 in three months. That’s sad, because the value of your stock has gone down, but you get to keep the $500 in premium, and the option is worthless at expiration. XYZ climbs slightly but fails to reach $105 by the end of the contract. This is your best-case scenario, because not only did you pocket the $500 premium, you also get to keep the gain on your underlying stock. XYZ goes crazy and climbs to $125 at the end of three months. This is your worst-case scenario because now you have to sell your 500 shares to the buyer at $105 a share and you lose the $20 per share gain. You do, however, get to keep your $500 premium, so there’s that, at least. XYZ does exactly what you thought it would do and stays fixed at $100 when the contract ends. You keep the shares, you keep the premium, and the contract expires worthless.   Some traders do a simultaneous covered call maneuver, in which they identify a stock that meets their criteria for a covered call and simultaneously buy the underlying shares and sell the covered calls. This is a baby step up from writing calls on stock you already own. For a beginner, it’s best to write your first covered calls with stock you’ve owned for a while that has appreciated in value and is stagnating. That’s the most low-risk way to enter the options market, because you’re not risking anything, but generating income on assets that would otherwise be earning little to no money in your portfolio. In the money calls as a substitute for stock The premium for an options contract has two components—the intrinsic value and the extrinsic, or time value. The intrinsic value is what the option would be worth if you exercised it right now. It’s the difference between the strike price and where the stock is trading. For example, if you have a contract with a strike price of $100 and the stock is trading at $110, the intrinsic value of the contract is $10. The time value portion of the premium reflects the risk of what might possibly happen between now and the contract expiration date. Time value decays the closer you get to contract expiry. In the example above, if the contract is trading for $12, the intrinsic value is $10 and the time value is $2. When a contract is deep in the money, the time value all but disappears, and the intrinsic value makes up all but a tiny fraction of the premium. When you have a deep in the money option, it serves as a substitute for actually owning the stock. It works like this: Imagine you want to buy 200 shares of Google at $1,100, but you don’t have $210,000 laying around in your brokerage account. So you buy two call options expiring in January 2020 with a strike price of $1,200 for $75 each, or $15,000 ($75 x 200 shares = $15,000). You’ll now benefit from the price movement of 200 shares of Google for a fraction of the price. Of course, you’ll lose a small percentage to time value, but it will be far less than the margin interest you’d pay if you bought the shares on margin. Now, there’s always the possibility that Google won’t hit $1,200 by January 2020, but the other thing to keep in mind is that you can sell your contract to close your position at any point before expiry if you feel skittish about where the stock is headed. You might take a loss, but then again, the point of a conservative options strategy is to make conservative choices about the stock you’re replacing with options. The bottom line with options is that the only way to learn it is to do it. If you start with one of these two strategies, you’ll get your feet wet without exposing yourself to excessive risk until you’re comfortable making higher risk-reward trades.

Warrants are one of the lesser known derivatives, at least on the American market, although they are common in Taiwan, Hong Kong, Germany, and other Asian and European countries. They are most similar to options, in that they give the owner the right, but not the obligation, to trade a security at a predetermined price until the date of expiry (in the U.S. only) or at the expiration date in European countries. There are both call and put warrants. Warrants are most commonly attached to equities, although they can also represent currency, commodities, or indices. Upon payment of the strike price, the underlying instrument is transferred to the new owner. There are several important differences between options and warrants: Warrants are usually issued by a company, as opposed to options, which are exchanged between two investors. The issuing company itself fulfills the obligation in the warrant. Warrants are dilutive; in other words, the company issues new stock to fulfill them. Options deal with outstanding stock. Warrants are generally traded OTC, while options trade on an exchange. The expiry date for warrants is typically a period of years, up to 15, while options tend to expire in a period of months, with the maximum being 2 to 3 years. There are no dividends or voting rights associated with warrants. Companies issue warrants as a way to raise money. When options are traded, the company itself receives no money from the transaction.   Warrants can either be detachable or wedded; a detachable warrant can be separated from the underlying security and sold on the secondary market while a wedded cannot. A third type, naked warrants, are issued without any attached stock or bond. Financial institutions also issue warrants, known as covered warrants because the financial institution already owns the underlying security, i.e. it is “covered.” Covered warrants do not result in any new issue of stock. Warrants are highly leveraged instruments. For example, if ABC’s stock was currently trading at $6, an investor could buy call warrants for ABC stock at $2, representing leverage of 3:1. This is important, because while the price of shares and warrants tend to move the same amount in absolute terms, the percentage of movement is radically different, because it is based on the initial price of the instruments. For example, if shares of ABC increase from $6 to $7.50, it represents a gain of 25%. At the same time, ABC warrants also gain $1.50, from $2 to $3.50, representing a gain of 75%. Warrants have the potential for huge gains—and equally huge losses. Warren Buffett, the Oracle of Omaha, used warrants to make $12 billion over six years, a gain of over 200%, in a financing deal with Bank of America. In 2011, in the wake of the subprime mortgage crisis, Buffett’s Berkshire Hathaway bought warrants for 700 million shares at just over $7 each. In 2017, when the bank’s shares were trading at over $24, he exercised his warrants for $17 billion. Of course, the leverage works in reverse, as well. If ABC shares in the example above dropped to $4 from $6 before the expiration date on the warrant, the warrant itself would have no redemption value, i.e. the value would drop to zero.

Compared to other financial instruments, options are actually fairly new. Since coming to the exchanges in the early 1970s, options have developed a reputation for being high-risk investments. But the same could be said of any derivative. The truth is, a tool is only as dangerous as the person using it. A scalpel in the hand of a child is an implement of destruction, but in the hand of a surgeon, it’s a precision instrument. If you understand how options work and know where they fit in your trading strategy and goals, they can be highly effective instruments to goose your returns. For experienced traders, options have four distinct advantages over stocks. First, as leveraged instruments, options are more cost efficient. Through the use of leverage, you can control a much larger position at a fraction of the price. You are, in effect, leasing the equity’s profit potential for a particular period of time as opposed to owning the equity outright. If you have $50,000 in your brokerage account and you want to take a position in ABC, which is trading for $100, you could buy 500 shares outright and wipe out your account balance. Or you could buy call option contracts with a strike price of $100 that expire in six months for $400 and control the same number of shares for $2,000, leaving you $48,000 to pursue other opportunities. Note: Options contracts are typically for 100 shares, so if the options premium is $4, a contract would cost $400. The second advantage may seem counterintuitive, but options can actually be less risky than owning stock—for a number of reasons. First, in the example above, imagine that you hold your options until the expiry date, and the night before the contract expires, the price of ABC drops to $40. Even though you control 500 shares, you’re still only out by the cost of your contract, or $2,000. If you owned the shares and the stock dropped $10 overnight as in the example above, you’d lose the full $5,000 from your account balance. Note, however, that you are not required to hold options contracts until expiry; you can trade them at any time, just as you could exit your stock position at any time. Options are also an extremely effective hedge, which also makes them less risky than stocks. Most investors place a stop-loss order when they open a position in order to protect it against excessive loss. In the example above, if you bought ABC at $50, you’d place a stop-loss at $45 to limit your losses to 10%. Taking the example above a step further, imagine your stock drops to $30 overnight on breaking news of a massive class-action lawsuit. Even with the stop-loss order at $45, it will still be sold for $30 first thing in the morning, because it’s the first trade below your $45 stop limit. Now your loss isn’t just on paper, it’s a fully realized loss of $10,000. If you’d hedged your position with a put option at $45, this wouldn’t have happened, because an options contract gives you the right to sell the stock for $45 on or before the expiry date no matter how low the price goes. Finally, your returns potential is exponentially higher with options, because you’re earning similar gains in terms of actual dollars while risking a fraction of the cash, i.e. as a percentage, your options returns are going to be much higher with winning options trades. Let’s look at ABC in the example above again. Imagine now that ABC successfully launched an amazing new product that the public is going wild for, and the stock jumps $10 to $60. If you owned the stock, you’d realize a gain of $5,000, or 10%. With options, the equation looks like this: Your options contract has 0.75Δ (delta), which means that for every $1 movement in stock price, your option price will increase $0.75. So a $10 price movement translates to a $7.50 movement in your options, or $3,750 on your five contracts. Given your initial investment of $2,000, you just made 187% on your trade. Bottom line, options are a great strategic tool for short-term trades. In the hands of a knowledgeable trader, they can be used to diversify a portfolio, hedge your positions, and goose your returns.

Technical traders use accumulation/distribution as a momentum indicator based on the amount of money flowing in and out of a security. It was developed by Marc Chaikin, who used it to develop the “cumulative money flow line,” or accumulation/distribution line (ADL). As a cumulative indicator, chartists can use the accumulation/distribution line as a running total of the money flow volume in a given period, which can then be used to confirm an underlying trend or predict reversals when there is a price divergence. To calculate accumulation/distribution, you must first calculate the money flow multiplier and multiply that figure by volume over the given period. Using the summary above for AbbVie Inc (ABBV), which closed at $80.54, the accumulation/distribution calculation for this trading day would look like this: Money flow multiplier = (close - low) - (high - close)/(high - low) ABBV: (80.54 - 79.43) - (82.61 - 80.54) / (82.61 - 79.43) = 1.11 - 2.07 / 3.18 = 0.96/3.18 = -0.30 The money flow multiplier is then multiplied by volume for the period, in this case, a single trading day. Accumulation/distribution = -0.30 x 6,706,954 or -2,012,086 Interpreting accumulation/distribution The money flow multiplier ranges between -1.0 and +1.0 and is the key to ADL. It will be in negative territory when the close is nearer the bottom of the day’s range and positive when it closes near the top. A high multiplier with high volume indicates strong buying pressure, a negative high multiplier with high volume indicates strong selling pressure. Money flow volume can either confirm or contradict a price trend When both price and accumulation/distribution have higher peaks and troughs, the uptrend is likely sustainable. When peaks and troughs are lower, the downtrend is likely to continue. If the accumulation/distribution is climbing during a trading period, accumulation may be occurring and an upward breakout may be imminent. If the accumulation/distribution falls, distribution may be underway, which suggests a downward breakout. When price is peaking higher than accumulation/distribution, known as negative divergence, the uptrend will likely stall. When price dips lower than accumulation/distribution, known as positive divergence, the downtrend will likely fail. An uptrend in price with a downtrend in accumulation/distribution indicates a possible bearish reversal, while a downtrend in price with an upward trending accumulation/distribution indicates a bullish reversal. The ADL is useful for tracking the general flow of money and can confirm the strength and longevity of a move. However, there are some drawbacks to the ADL, primarily in that it doesn’t account for trading gaps, since accumulation/distribution is based on closing price. Although the ADL is a valuable tool on its own, it works best paired with another indicator, preferably the RSI, which compares the magnitude of gains and losses. The money flow index, which is a 14-day momentum indicator, can also be combined with both the ADL and the RSI to help spotlight overbought and oversold positions.

Technical traders use accumulation/distribution as a momentum indicator based on the amount of money flowing in and out of a security. It was developed by Marc Chaikin, who used it to develop the “cumulative money flow line,” or accumulation/distribution line (ADL). As a cumulative indicator, chartists can use the accumulation/distribution line as a running total of the money flow volume in a given period, which can then be used to confirm an underlying trend or predict reversals when there is a price divergence. To calculate accumulation/distribution, you must first calculate the money flow multiplier and multiply that figure by volume over the given period. Using the summary above for AbbVie Inc (ABBV), which closed at $80.54, the accumulation/distribution calculation for this trading day would look like this: Money flow multiplier = (close - low) - (high - close)/(high - low) ABBV: (80.54 - 79.43) - (82.61 - 80.54) / (82.61 - 79.43) = 1.11 - 2.07 / 3.18 = 0.96/3.18 = -0.30 The money flow multiplier is then multiplied by volume for the period, in this case, a single trading day. Accumulation/distribution = -0.30 x 6,706,954 or -2,012,086 Interpreting accumulation/distribution The money flow multiplier ranges between -1.0 and +1.0 and is the key to ADL. It will be in negative territory when the close is nearer the bottom of the day’s range and positive when it closes near the top. A high multiplier with high volume indicates strong buying pressure, a negative high multiplier with high volume indicates strong selling pressure. Money flow volume can either confirm or contradict a price trend When both price and accumulation/distribution have higher peaks and troughs, the uptrend is likely sustainable. When peaks and troughs are lower, the downtrend is likely to continue. If the accumulation/distribution is climbing during a trading period, accumulation may be occurring and an upward breakout may be imminent. If the accumulation/distribution falls, distribution may be underway, which suggests a downward breakout. When price is peaking higher than accumulation/distribution, known as negative divergence, the uptrend will likely stall. When price dips lower than accumulation/distribution, known as positive divergence, the downtrend will likely fail. An uptrend in price with a downtrend in accumulation/distribution indicates a possible bearish reversal, while a downtrend in price with an upward trending accumulation/distribution indicates a bullish reversal. The ADL is useful for tracking the general flow of money and can confirm the strength and longevity of a move. However, there are some drawbacks to the ADL, primarily in that it doesn’t account for trading gaps, since accumulation/distribution is based on closing price. Although the ADL is a valuable tool on its own, it works best paired with another indicator, preferably the RSI, which compares the magnitude of gains and losses. The money flow index, which is a 14-day momentum indicator, can also be combined with both the ADL and the RSI to help spotlight overbought and oversold positions.

Optionen sind im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten relativ neu. Seit dem Umstieg auf die Börsen Anfang der 70er Jahre haben sich Optionen den Ruf als risikoreiche Anlage erarbeitet. Dasselbe könnte man von jedem Derivat sagen. Die Wahrheit ist, ein Werkzeug ist nur so gefährlich wie die Person, die es benutzt. Ein Skalpell in der Hand eines Kindes ist ein Werkzeug der Zerstörung, aber in der Hand eines Chirurgen ist es ein Präzisionsinstrument. Wenn Sie wissen, wie Optionen funktionieren, und wissen, wo sie in Ihre Handelsstrategie und -ziele passen, können sie äußerst wirksame Instrumente sein, um Ihre Erträge zu steigern. Für erfahrene Trader haben Optionen gegenüber Aktien vier entscheidende Vorteile. Erstens sind Optionen als Hebelinstrumente kostengünstiger. Durch die Verwendung von Hebel können Sie eine viel größere Position zu einem Bruchteil des Preises steuern. Sie vermieten tatsächlich das Gewinnpotenzial des Eigenkapitals für einen bestimmten Zeitraum, anstatt das Eigenkapital vollständig zu besitzen. Wenn Sie $ 50.000 in Ihrem Brokerage-Konto haben und eine Position in ABC einnehmen möchten, die für $ 100 gehandelt werden, könnten Sie 500 Aktien kaufen und Ihren Kontostand auslöschen. Oder Sie kaufen Kaufoptionsverträge mit einem Ausübungspreis von 100 USD, die in sechs Monaten für 400 USD auslaufen, und die gleiche Anzahl von Aktien für 2.000 USD, wodurch Sie 48.000 USD für andere Geschäftsmöglichkeiten übrig haben. Hinweis: Optionskontrakte beziehen sich normalerweise auf 100 Aktien. Wenn die Optionsprämie 4 US-Dollar beträgt, würde ein Kontrakt 400 US-Dollar kosten. Der zweite Vorteil mag nicht intuitiv erscheinen, aber Optionen können aus verschiedenen Gründen tatsächlich weniger riskant sein als das Halten von Aktien. Stellen Sie sich zunächst vor, dass Sie Ihre Optionen bis zum Verfallsdatum behalten, und in der Nacht vor Ablauf des Vertrags fällt der Preis für ABC auf 40 USD. Obwohl Sie 500 Aktien kontrollieren, sind Sie nur zu den Kosten Ihres Vertrages verantwortlich oder zu 2.000 USD. Wenn Sie im Besitz der Aktien waren und die Aktie über Nacht wie im obigen Beispiel um 10 US-Dollar gefallen ist, verlieren Sie die vollen 5.000 US-Dollar aus Ihrem Kontostand. Beachten Sie jedoch, dass Sie bis zum Ablauf der Laufzeit keine Optionskontrakte halten müssen. Sie können sie jederzeit handeln, so wie Sie Ihre Aktienposition jederzeit beenden könnten. Optionen sind auch eine äußerst wirksame Absicherung, wodurch sie weniger risikoreich sind als Aktien. Die meisten Anleger erteilen eine Stop-Loss-Order, wenn sie eine Position eröffnen, um sie vor übermäßigem Verlust zu schützen. Wenn Sie im obigen Beispiel ABC für 50 USD gekauft haben, legen Sie einen Stop-Loss von 45 USD an, um Ihre Verluste auf 10% zu begrenzen. Nehmen Sie das Beispiel oben noch einen Schritt weiter und stellen Sie sich vor, dass Ihre Aktie über Nacht auf 30 Dollar sinkt, wenn Sie von einer massiven Sammelklage informiert werden. Selbst bei einer Stop-Loss-Order von 45 US-Dollar wird es morgens immer noch für 30 US-Dollar verkauft, da es der erste Trade ist, der unter Ihrem 45-Prozent-Stop-Limit liegt. Jetzt ist Ihr Verlust nicht nur auf dem Papier, sondern ein voll realisierter Verlust von 10.000 USD. Wenn Sie Ihre Position mit einer Put-Option bei 45 USD abgesichert hätten, wäre dies nicht der Fall, da ein Optionsvertrag Ihnen das Recht gibt, die Aktie am oder vor dem Verfallsdatum für 45 USD zu verkaufen, unabhängig davon, wie niedrig der Preis ist. Schließlich ist Ihr Renditepotenzial bei Optionen exponentiell höher, da Sie ähnliche Gewinne in Form von tatsächlichen Dollars erzielen und gleichzeitig einen Bruchteil des Bargeldes riskieren, d. h. Als Prozentsatz. Ihre Optionsrenditen werden mit dem Gewinn von Optionsgeschäften viel höher ausfallen. Schauen wir uns ABC im obigen Beispiel noch einmal an. Stellen Sie sich jetzt vor, dass ABC erfolgreich ein erstaunliches neues Produkt auf den Markt gebracht hat, für das die Öffentlichkeit Feuer und Flamme ist und die Aktie um 10 bis 60 Dollar steigt. Wenn Sie die Aktie besaßen, würden Sie einen Gewinn von 5.000 USD oder 10% erzielen. Bei Optionen sieht die Gleichung folgendermaßen aus: Ihr Optionskontrakt hat 0,75Δ (Delta), was bedeutet, dass für jede Bewegung des Aktienkurses um 1 USD der Optionspreis um 0,75 $ steigt. Eine 10-Dollar-Preisbewegung bedeutet also eine Bewegung in Ihren Optionen um 7,50 US-Dollar oder 3,750 US-Dollar für Ihre fünf Verträge. Bei einer anfänglichen Investition von 2.000 $ haben Sie gerade 187% bei Ihrem Trade erzielt. Unter dem Strich sind Optionen ein hervorragendes strategisches Instrument für kurzfristige Trades. In den Händen eines erfahrenen Traders können sie dazu verwendet werden, ein Portfolio zu diversifizieren, Ihre Positionen abzusichern und Ihre Renditen zu steigern.

Technische Händler verwenden die Akkumulation / Verteilung als Momentum-Indikator, basierend auf dem Geldbetrag, der in ein Wertpapier ein- und ausfließt. Es wurde von Marc Chaikin entwickelt, der daraus die "kumulative Geldflusslinie" oder accumulation/distribution line (ADL), Akkumulations- / Verteilungslinie entwickelte. Als kumulativer Indikator können Chart-Analytiker die Akkumulations- / Verteilungslinie als laufende Summe des Geldflussvolumens in einem bestimmten Zeitraum verwenden, die dann zur Bestätigung eines zugrunde liegenden Trends oder zur Vorhersage von Umkehrungen bei einer Preisdifferenz verwendet werden kann. Um die Akkumulation / Verteilung zu berechnen, müssen Sie zuerst den Geldflussmultiplikator berechnen und diese Zahl mit dem Volumen über den angegebenen Zeitraum multiplizieren. Unter Verwendung der obigen Zusammenfassung für AbbVie Inc. (ABBV), die bei 80,54 USD endete, würde die Berechnung der Akkumulation / Verteilung für diesen Handelstag wie folgendermaßen aussehen: Geldflussmultiplikator = (nah - niedrig) - (hoch - nah) / (hoch - niedrig) ABBV: (80,54 - 79,43) - (82,61 - 80,54) / (82,61 - 79,43) = 1,11 - 2,07 / 3,18 = 0,96 / 3,18 = -0,30 Der Geldflussmultiplikator wird dann für den Zeitraum, in diesem Fall an einem einzigen Handelstag, mit dem Volumen multipliziert. Akkumulation / Verteilung = -0,30 x 6,706,954 oder -2,012,086 Interpretation der Akkumulation / Verteilung Der Geldflussmultiplikator liegt zwischen -1,0 und +1,0 und ist der Schlüssel zu ADL. Es befindet sich im negativen Bereich, wenn der Abschluss näher am unteren Rand der Tagesreichweite liegt, und positiv, wenn er nahe am oberen Ende schließt. Ein hoher Multiplikator mit hohem Volumen deutet auf einen starken Kaufdruck hin, ein negativer hoher Multiplikator mit hohem Volumen auf einen starken Verkaufsdruck. Das Geldflussvolumen kann eine Preisentwicklung entweder bestätigen oder widersprechen. Wenn sowohl der Preis als auch die Akkumulation / Verteilung höhere Höchst- und Tiefststände aufweisen, ist der Aufwärtstrend wahrscheinlich nachhaltig. Wenn die Höhen und Tiefen niedriger sind, wird sich der Abwärtstrend wahrscheinlich fortsetzen. Wenn die Akkumulation / Verteilung während einer Handelsperiode steigt, kann es zu einer Akkumulation kommen und ein Ausbruch nach oben könnte bevorstehen. Wenn die Akkumulation / Verteilung abfällt, kann eine Verteilung stattfinden, was auf einen Ausbruch nach unten hindeutet. Wenn der Preis einen Höhepunkt über der Akkumulation / Verteilung erreicht, was als negative Divergenz bekannt ist, wird der Aufwärtstrend wahrscheinlich zum Stillstand kommen. Wenn der Preisrückgang niedriger ist als die Akkumulation / Verteilung, bekannt als positive Divergenz, wird der Abwärtstrend wahrscheinlich versagen. Ein Aufwärtstrend des Preises mit einem Abwärtstrend der Akkumulation / Verteilung deutet auf eine mögliche bärische Trendwende hin, während ein Abwärtstrend des Preises mit einer steigenden Tendenz der Akkumulation / Verteilung auf eine optimistische Wende hinweist. Die ADL ist nützlich, um den allgemeinen Geldfluss zu verfolgen, und kann die Stärke und Langlebigkeit einer Bewegung bestätigen. Die ADL hat jedoch einige Nachteile, vor allem, da Handelslücken nicht berücksichtigt werden, da die Akkumulation / Verteilung auf dem Schlusskurs basiert. Obwohl die ADL für sich allein ein wertvolles Instrument ist, funktioniert sie am besten mit einem anderen Indikator, vorzugsweise dem RSI, der die Größenordnung von Gewinnen und Verlusten vergleicht. Der Geldflussindex, ein 14-Tage-Momentum-Indikator, kann auch mit der ADL und dem RSI kombiniert werden, um überkaufte und überverkaufte Positionen hervorzuheben.

Unterstützung und Widerstand sind Repräsentationen von Angebot und Nachfrage bzw. der Schnittpunkt, an dem sich Angebot und Nachfrage treffen. Diese beiden Kräfte treiben den Preis eines Finanzinstruments an - das Angebot senkt den Preis, während die Nachfrage es erhöht. Unterstützung kann dann als der Punkt definiert werden, an dem die Nachfrage stark genug ist, um den Abwärtsdruck zu stoppen, und Widerstand ist der Punkt, an dem das Angebot einen Aufwärtstrend bremst. Keine Diskussion über Unterstützung und Widerstand ist vollständig, ohne die Trendlinien zu erwähnen. Trendlinien sind Linien, die über oder unter den Preisschwenkpunkten gezeichnet werden. Wie der Name vermuten lässt, geben sie eine visuelle Darstellung der Gesamtbewegung einer Aktie. Sie sind hilfreich bei der Ermittlung von Preispunkten, über die eine Aktie Schwierigkeiten haben wird. Im untenstehenden Tesla-Diagramm liegt der Support bei 287 $ und der Widerstand bei 297 $. Die Handelsspanne blieb den größten Teil der Woche knapp, bevor sie am 30. ausbrach. Eine interessante Sache über Unterstützungs- und Widerstandslinien ist, dass sie schwächer werden, je mehr der Preis gegen sie stößt. Wenn Sie das sehen, kann ein Ausbruch bevorstehen. Dies ist in der untenstehenden Grafik ersichtlich, wo der Kurs im Verlauf der Woche bis zum Ausbruch am 30. mehrmals die Widerstandslinie berührte. Zu beachten ist auch die Unterstützung und den Widerstand betreffend: Wenn ein Ausbruch stattgefunden hat, wird die Widerstandslinie zur neuen Unterstützungslinie. Auf der anderen Seite der Münze wird die Unterstützung zur neuen Widerstandslinie, wenn die Aktie die Unterstützung durchbricht. Unterstützung und Widerstand sind Grundlagen der technischen Analyse. Horizontale Linien sind jedoch nicht immer der beste Weg, um sie zu identifizieren. Mittelwerte bewegen sich gut, um die Preisdaten zu glätten und Unterstützung und Widerstand hervorzuheben. In dem Tesla-Diagramm oben ist der gleitende 15-Tage-Durchschnitt blau dargestellt. Achten Sie darauf, wie der Aktienkurs im gleitenden Durchschnitt im Aufwärtstrend Unterstützung findet und im gleitenden Durchschnitt auf Widerstand stößt, wenn er nach unten tendiert. Auf diese Weise verwendete gleitende Durchschnitte sind hilfreich für die Vorhersage kurzfristiger Preisbewegungen. Wenn Sie über Unterstützung und Widerstand sprechen, ist die Stärke der Zonen das letzte, was Sie im Hinterkopf behalten sollten. Wenn Sie eine Aktie als Tennisball, die Stützlinie als Boden und die Widerstandslinie als Decke betrachten, repliziert der Preis-Chart die Bewegung des Tennisballs, wenn er gegen die Decke prallt und vom Boden abprallt. Dies kann eine gewisse Zeit andauern, bis eine äußere Kraft, in diesem Fall Angebot oder Nachfrage, auf den Tennisball wirkt. Stellen Sie sich vor, der Tennisball verwandelt sich irgendwann mitten im Sprung in einen eisernen Abrissball. Wenn es an die Decke stößt (Widerstand), gibt es einen riesigen Durchbruch. Wenn es auf den Boden fällt (Unterstützung), gibt es einen riesigen Durchbruch. Der Preis-Chart gibt Hinweise, wann dies passieren kann:   Die Anzahl der Berührungen. Ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau wird umso wichtiger, je häufiger der Preis dagegen stößt. Erfahrene Trader achten auf diese Zeiten und machen darauf basierende Trades. Lautstärke. Wenn Sie bei einem bestimmten Unterstützungs- oder Widerstandsniveau viel kaufen oder verkaufen beobachten könen, desto höher ist dieses Niveau. Die meisten Trader handeln auf einem erfolgreichen Unterstützungs- oder Widerstandsniveau und werden immer wieder zu ihnen zurückkehren, um Handelsentscheidungen zu treffen. Dies verstärkt nur die Preispunkte als Unterstützung oder Widerstand. Mit anderen Worten, wenn das Volumen hoch ist und der Preis fällt, werden Sie einen regen Handel beobachten können, das nächste Mal wenn die Aktie diesen Kurs erreicht. Vorschüsse und Abnahmen. Wenn Sie vor der Unterstützungs- und Widerstandszone einen steilen Anstieg sehen, ist die Widerstandslinie normalerweise wichtiger als eine Linie, die einen langsamen, stetigen Anstieg stoppt. Das gleiche gilt für einen starken Rückgang. Langlebigkeit. Eine Unterstützungs- und Widerstandszone, die über Monate getestet wurde, ist von größerer Bedeutung als eine kurzfristige.

Wenn der Aktienhandel ein Bachelor-Abschluss ist, ist der Optionsmarkt definitiv eine Ausbildung auf Master-Niveau. Das heißt nicht, dass niemand den Handel mit Optionen erfolgreich erlernen kann, sondern nur, dass es die richtigen Werkzeuge, die richtigen Daten und ein wenig Zeit benötigt, um sie zu meistern. Ihre Broker-Wahl ist der Schlüssel, um die richtigen Tools und Daten zur Hand zu haben. Daher ist es wichtig, sorgfältig zu wählen. Die gute Nachricht ist, dass es keine unwiderrufliche Entscheidung ist - wählen Sie schlecht, können Sie einfach umschalten, bis Sie die perfekte Lösung gefunden haben. Hier sind einige Tipps für die richtige Auswahl. Testen Sie die Plattform Screenshots und Tutorials sind eine Sache, aber beim Handel mit Optionen müssen Sie sich wirklich mit der simulierten Handelsplattform beschäftigen. Achten Sie darauf, wie schwer es ist, die benötigten Informationen zu finden, ob das Dashboard intuitiv ist und ob die Handelsabwicklung unkompliziert ist. Sehen Sie sich Dinge wie Warnungen und die Möglichkeit an, ein Handelsticket vorab auszufüllen, um es später zu senden. Sie sollten auch darauf achten, wie schnell Ihre Trades ausgeführt werden. Wenn Sie wie die meisten Trader sind, ist eine mobile Plattform unerlässlich, und manchmal ist die mobile Version so eingeschränkt, dass sie praktisch unbrauchbar ist. Sie sollten auch die Premium-Plattformoptionen und deren Preis prüfen. Bei einigen Brokern zahlen Sie eine jährliche Gebühr. Sie können jedoch auf die Gebühr verzichten, wenn Sie eine bestimmte Anzahl von Geschäften ausführen oder ein Mindestkontoguthaben haben. Grabe tief in die Forschungsinstrumente Optionshändler benötigen viele aktuelle und qualitativ hochwertige Daten, um erfolgreich zu sein. Beginnen Sie mit dem Screener und den Diagrammwerkzeugen. Sie benötigen Indikatoren, um Ihre Einstiegs- und Ausstiegspunkte zeitlich festzulegen. Alarme sind auch ein Muss. Die analytischen Werkzeuge sind auch für den Optionshandel unerlässlich. Können Sie Trades modellieren? Der Rückvergleich von Handelsstrategien? Der Zugriff auf Echtzeitinformationen aus mehreren Quellen? Echtzeit-Zitate sind nicht nur ein Luxus. Wenn Ihr Broker eine Verzögerung von 20 Minuten bereitstellt, finden Sie heraus, welche Kosten für ein Upgrade auf Echtzeit erforderlich sind. Dies ist ein guter Ort, um die Bildungs- und Sozialwerkzeuge zu sammeln. Ein umfassendes Wissenszentrum ist die Mindestanforderung, aber Extras wie fortgeschrittene Handelskurse oder Webinare, der direkte Zugang zu einem Profi, wenn Sie Hilfe benötigen, und eine aktive Handelsgemeinschaft tragen zu Ihrem Erfolg bei. Gebühren sind wichtig, aber nicht so viel Manche Menschen beschäftigen sich zu sehr mit Gebühren, und obwohl sie wichtig sind und sich auf Ihr Endergebnis auswirken, sind sie weniger wichtig, als die Tools und Informationen die Sie haben, die Sie zum Durchführen von gewinnbringenden Transaktionen benötigen. Optionsgebühren bestehen im Allgemeinen aus zwei Komponenten: der Provision und der Vertragsgebühr. Die Handelsprovisionen liegen in der Regel zwischen 3 und 10 US-Dollar. Die Gebühren pro Vertrag beginnen bei 0,25 US-Dollar und können bis zu 1 US-Dollar oder mehr betragen. Diese Gebühren können separat aufgeführt oder in einer Pauschalgebühr zusammengefasst werden. Die meisten Optionsbroker verfügen über ein gestaffeltes Provisionssystem, das je nach Volumen abnimmt. Je nach Handelsvolumen erhalten Sie möglicherweise weitere Vergünstigungen. Es lohnt sich, die Gebühren für die benötigten Tools und Forschungsinformationen zu vergleichen, da hier der Wertunterschied zwischen den verschiedenen Options-Brokern liegt. Und wie immer gilt das alte Sprichwort besonders bei Optionsbrokern: Sie bekommen, wofür Sie bezahlen. Der billigste Broker wird wahrscheinlich eine nackte Knochen-Plattform und ein begrenztes Spektrum an Charting-, Analyse- und Research-Tools haben. Lohnt es sich wirklich, billig zu gehen, wenn Sie nicht die Informationen haben, die Sie für einen erfolgreichen Handel benötigen? Kundenservice ist wichtig Irgendwann braucht jeder Trader Kundensupport - und das gilt insbesondere für neue Optionshändler. Verfügt Ihr Broker über verschiedene Kontaktoptionen wie Chat, Telefon und E-Mail? Gibt es ein Live-Trading-Desk, das während der Handelszeiten voll besetzt ist? Nach Geschäftsschluss? Suchen Sie auch nach technischer Unterstützung rund um die Uhr. Benutzerbewertungen sind ein guter Ort, um Informationen über die Qualität des Kundenservice zu finden. Wenn es gut ist, wird es wahrscheinlich erwähnt. Wenn es schlecht ist, wird es definitiv erwähnt.

Support and resistance are representations of supply and demand, or rather the intersection at which supply and demand meet. These two forces drive the price of a financial instrument—supply drives price down while demand drives it up. Support can be defined then as the point at which demand is strong enough to halt downward pressure, and resistance is the point at which supply puts the brakes on an uptrend. No discussion of support and resistance is complete without mentioning trendlines. Trendlines are lines drawn under or over price pivot points plotted over time. As the name suggests, they give a visual depiction of the overall movement of a stock. They’re helpful in identifying price points a stock will have difficulty crossing. In the Tesla chart below, support is at $287 and resistance is at $297. The trading range stayed tight for the better part of the week before breaking out on the 30th. An interesting thing about support and resistance lines is that they become weaker the more price bumps up against them. When you see that, a breakout may be imminent. This is apparent in the chart below, where the price hugged the resistance line several times over the course of the week until the breakout on the 30th. Another thing to keep in mind about support and resistance: Once a breakout has occurred, the resistance line now becomes the new support line. On the other side of the coin, when the stock breaks through support, support becomes the new resistance line. Support and resistance are technical analysis fundamentals, but horizontal lines aren’t always the best way to identify them. Moving averages do a good job of smoothing out price data and highlighting support and resistance. In the Tesla chart above, the 15-day moving average is plotted in blue. Pay attention to the way the stock price finds support at the moving average on an uptrend and meets resistance at the moving average when it’s trending downward. Moving averages used in this way are helpful for predicting short-term price movements. The final thing to keep in mind when talking about support and resistance is the strength of the zones. If you think of a stock as a tennis ball, the support line as the floor, and the resistance line as the ceiling, the price chart replicates the movement of the tennis ball as it bounces against the ceiling and rebounds off the floor. This can continue for a period of time until an external force, in this case supply or demand, acts on the tennis ball. Imagine that at some point mid-bounce, the tennis ball turns into an iron wrecking ball. If it hits the ceiling (resistance), there’s a bullish breakthrough. If it falls to the floor (support), it will have a bearish breakthrough. The price chart gives some clues about when this might happen:   The number of touches. A support or resistance level becomes more significant the more frequently the price bumps up against it. Experienced traders pay attention to those times and will make trades based on them. Volume. When you see a lot of buying or selling at a certain level of support or resistance, the stronger that level is. Most traders trade on a successful support or resistance level and will return to them again and again to make trading decisions. This only reinforces those price points as support or resistance. In other words, when there is heavy volume and the price drops, you are going to see a great deal of selling the next time the stock hits that price. Advances and declines. If you see a steep advance prior to the support and resistance zone, the resistance line is usually more significant than one that halts a slow, steady advance. The same works for a sharp decline. Longevity. A support and resistance zone that has been tested over a period of months is more significant than a short-term one.

If stock trading is a bachelor’s degree, the options market is definitely a master’s level education. Which isn’t to say anyone can’t learn to trade options successfully, only that it requires the right tools, the right data, and a little bit of time to master. Your choice of broker is key to having the right tools and data at your fingertips, so it’s important to choose carefully. The good news is that it’s not an irrevocable decision—choose poorly, and you can simply switch until you find the perfect fit. Here are some tips for making the right choice. Test-drive the platform Screenshots and tutorials are one thing, but with options trading, you really need to play with the simulated trading platform. Pay attention to how hard it is to find the information you need, if the dashboard is intuitive, and if trade execution is straightforward. Check out things like alerts and the ability to pre-fill a trade ticket to submit later. You should also pay attention to how quickly your trades are executed. Finally, if you’re like most traders, a mobile platform is essential, and sometimes the mobile version is so pared down, it’s virtually unusable. You should also look into premium platform options and how they are priced. With some brokers, you pay an annual fee, but you can get the fee waived if you execute a certain number of trades or maintain a minimum account balance. Dig deep into the research tools Options traders need lots of timely, high-quality data at their fingertips in order to be successful. Start with the screener and the charting tools; you’ll need indicators to time your entry and exit points. Alerts are also must-haves. The analytical tools are also essential for options trading. Can you model trades? Back-test trading strategies? Access real-time information from multiple sources? Real-time quotes aren’t just a luxury; if your broker provides a 20-minute delay, find out what it costs to upgrade to real-time. This is a good place to lump in the educational and social tools. A comprehensive knowledge center is the minimum requirement, but extras like advanced trading courses or webinars, one-on-one access to a pro when you need guidance, and an active trading community contribute to your success. Fees matter, but not all that much Some people get too hung up on fees, and while they are important and do impact your bottom line, they matter less than whether or not you have the tools and information you need to execute winning trades. Options fees generally have two components: The commission and the contract fee. Trade commissions typically range between $3 and $10 and per-contract fees start at $0.25 and can run to $1 or more. These fees may be listed separately or bundled into one flat fee. Most options brokers have a tiered commission system, which goes down based on volume. You may also get other perks based on your trade volume. It’s worth comparing fees for the tools and research information you need, because that’s where the difference in value between different options brokers lies. And as always, the old adage is especially true with options brokers: You get what you pay for. The cheapest broker will probably have a bare-bones platform and a limited array of charting, analytics, and research tools. Is it really worth it to go cheap if you don’t have the information you need to trade successfully? Customer service matters At some point, every trader needs customer support—and that’s especially true of new options traders. Does your broker have a variety of contact options, such as chat, phone, and email? Is there a live trading desk that’s fully staffed during trading hours? After hours? Look for 24/7 technical support, too. User reviews are a good place to look to find information about the quality of the customer service. If it’s good, it’ll probably be mentioned. If it’s bad, it definitely will.

Bollinger Bands sind ein technischer Indikator, der von dem berühmten Händler John Bollinger in den 1980er Jahren entwickelt wurde, um die Volatilität auf einem Preisdiagramm visuell darzustellen. Bollinger Bands werden erstellt, indem ein 20-tägiger einfach gleitender Durchschnitt aufgezeichnet und dann mit einer Linie eine Abweichung an jeder Seite eingegrenzt wird. Da sie einfach zu plotten und zu bedienen sind, sind Bollinger Bands bei technischen Händlern sehr beliebt. Sie sagen Händlern, wann die Märkte überkauft und überverkauft werden könnten, je nachdem, wo der Preis im Verhältnis zum oberen und unteren Band steht. Sie werden auch zusammen mit anderen technischen Indikatoren verwendet, um die Bestätigung von Geschäften zu ermöglichen. Unten sehen Sie Bollinger Bands in Aktion. Da sie die Volatilität messen, werden Sie feststellen, wie sich die Bandbreiten mit zunehmender Volatilität erweitern und bei sinkender Volatilität verringern. Bollinger BandVerringerung (Squeeze) Das Bollinger Band Verringerung ist eines der zentralen Konzepte bei der Verwendung von Bollinger Bands. Die Verringerung beschreibt einfach, wann die Bänder näher zusammenrücken und den gleitenden Durchschnitt "zusammendrücken". Dieser Druck sagt den Händlern, dass die Volatilität sinkt und dass jetzt kein guter Zeitpunkt zum handeln ist, sondern dass eine zukünftige Volatilität bessere Handelsmöglichkeiten bieten wird. Sobald sich die Bands weiter auseinander bewegen, wissen die Händler, dass die Volatilität zunimmt. Beachten Sie, dass die Verringerung selbst kein Handelssignal ist und keinen Hinweis darauf gibt, in welche Richtung sich der Preis bewegen könnte. Bollinger BandsAusbrecher Da etwa 90% der Preisaktionen zwischen den Bands stattfinden, ist es ein großes Ereignis, wenn der Preis außerhalb der Bands durchbricht. Ein Ausbruch ist jedoch kein Handelssignal. Ausbrüche allein geben keinen Hinweis auf den zukünftigen Preis. Bollinger BandsEinschränkungen Wie bereits erwähnt, geben die Bollinger Bands keine Hinweise auf den zukünftigen Preis und sind daher nicht für den Einsatz als eigenständiges Handelssystem geeignet. Stattdessen sind sie dazu gedacht, mit anderen nicht korrelierten Indikatoren kombiniert zu werden, die verschiedene Arten von Daten liefern. Die Bollinger Bands geben Händlern Auskunft über die Preisvolatilität. Einige gute Indikatoren für die Kombination mit Bollinger Bands sind der relative Stärkeindex oder MACD. Schlussendlich ist kein Indikator für sich allein perfekt, und die Bollinger Bands sind da nicht anders. Sie können sehr nützlich sein, um Informationen über die Preisvolatilität bereitzustellen, und wenn sie mit anderen nicht korrelierten technischen Indikatoren verwendet werden, können sie den Investoren eine größere Erfolgschance geben.

Bollinger Bands are a technical indicator developed by the famous trader John Bollinger in the 1980s as a way of visually representing volatility on a price chart. Bollinger Bands are created by plotting a 20-day simple moving average, and then bracketing that with a line one deviation away on each side. Because they are easy to plot and use Bollinger Bands have become very popular among technical traders. They tell traders when markets may be getting overbought and oversold based on where price is relative to the upper and lower bands. They are also used together with other technical indicators to provide confirmation for trades. You can see Bollinger Bands in action below. Because they measure volatility you will notice how the bands widen as volatility increases, and narrow when volatility drops. Bollinger Band Squeeze The Bollinger Band squeeze is one of the central concepts in using Bollinger Bands. The squeeze simply describes when the bands come closer together and “squeeze” the moving average. This squeeze tells traders volatility is dropping, and that it isn’t a good time to trade now, but that future volatility will give trading opportunities. Once the bands begin moving further apart traders know volatility is picking up. Note that the squeeze itself is not a trading signal and gives no clue as to which direction price might move. Bollinger BandBreakouts Because roughly 90% of price action happens between the bands it’s a major event when price breaks outside the bands. However, a breakout is not a trading signal. Breakouts by themselves give no indication of future price. Bollinger Band Limits As mentioned above, Bollinger Bands do not give any indications of future price, and thus are not suitable to be used as a standalone trading system. Instead they are meant to be combined with other non-correlated indicators that provide different types of data. The Bollinger Bands give traders information about price volatility. Some good indicators to combine the Bollinger Bands with include the relative strength index or MACD. At the end of the day, no indicator is perfect by itself, and the Bollinger Bands are no different. They can be very useful in providing price volatility information, and when used with other non-correlated technical indicators may give investors a greater chance of success.

Wenn Sie einen digitalen Vermögensberater zur Verwaltung Ihres Geldes einsetzen, stehen die Chancen gut, dass Ihr Portfolio mit ETFs gefüllt wird. Fünf Jahre nach der Einführung des Konzeptes des digitalen Vermögensberaters durch Betterment im Jahr 2008 befanden sich fast 100% aller verwalteten Vermögen in ETFs. Heute, 10 Jahre nach der Einweihung der digitalen Vermögensberater, greifen immer mehr von ihnen auf andere Nischen zurück, darunter einzelne Aktien und andere Anlageklassen wie Immobilien, P2P-Kredite und die Infrastruktur. Diese digitalen Vermögensberater sind jedoch eine deutliche Minderheit. Der ETF ist nach wie vor die bevorzugte Anlage in den meisten Portfolios. Dies stimmt tatsächlich mit dem investierenden Publikum als Ganzes überein; im Jahr 2010 beliefen sich die ETFs auf nur 800 Millionen Dollar gegenüber 3 Billionen Dollar bis Ende 2017. Dafür gibt es viele Gründe. Am wichtigsten ist vielleicht, dass ETFs kostengünstig zu halten sind. Die meisten haben Kostenquoten unter 0,10%, und es gibt viele, die nur $40 pro investierten $10.000 kosten. Da niedrige Kosten ein Hauptfaktor für den Erfolg von digitalen Vermögensberatern sind, ist es sinnvoll, dass sie sich für Anlagen entscheiden, die für ihre Kunden ähnlich kostengünstig sind. Zum anderen ermöglichen ETFs ein breites Portfolio gegenüber einem speziellen Fundes von Aktien oder anderen Anlageklassen. Der ETF-Markt ist groß und vielfältig, wobei die Fonds die wichtigsten nationalen und internationalen Indizes und Anlageklassen verfolgen. ETFs machen es relativ einfach, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. ETFs sind zudem steuerlich effizienter als andere Investmentfonds. Im Allgemeinen schafft ein ETF nur dann ein steuerpflichtiges Ereignis, wenn er eine Aktie verkauft, die aus einem Index entfernt wurde. Andere strukturelle Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds tragen zur allgemeinen Steuereffizienz bei. Eine Studie ergab, dass Investmentfonds Kapitalgewinne in Höhe von etwa 7% des NAV erzielten, während Indexfonds nur 0,02% des NAV an Kapitalgewinnen generierten. Ein weiterer Vorteil von ETFs gegenüber anderen Arten von Fonds besteht darin, dass es keine Kontomindestanforderungen für Investitionen in einen ETF gibt. Dies steht im Einklang mit vielen der digitalen Vermögensberaterplattformen, die keine Mindesteinlage zur Kontoeröffnung benötigen. Die Mindestinvestition für einen ETF ist der Preis einer einzelnen Aktie. Natürlich gibt es Risiken, die mit einem Portfolio verbunden sind, das ausschließlich aus ETFs besteht. Meistens wenn Sie einen digitalen Vermögensberater zur Verwaltung Ihres Geldes einsetzen, stehen die Chancen gut, dass Ihr Portfolio mit ETFs gefüllt wird. Fünf Jahre nach der Einführung des Konzeptes des digitalen Vermögensberaters durch Betterment im Jahr 2008 werden die günstigsten Fonds gesucht und Überlegungen wie Steuereffizienz und Liquidität außer Acht gelassen. Weniger liquide Mittel haben größere Differenz zwischen Angebot und Nachfrage, was sich auf die Gesamtperformance auswirken kann. Schließlich werden die meisten ETFs passiv verwaltet, indem sie einfach versuchen, die Performance und Zusammensetzung des zugrunde liegenden Index nachzuahmen. Dem ETF-Modell liegt ein Element des Tracking Error zugrunde, was bedeutet, dass ETFs fast immer eine gewisse unterdurchschnittliche Performance gegenüber dem Index aufweisen werden. Obwohl es einige aktiv verwaltete ETFs gibt, die versuchen, den Markt zu übertreffen, haben sie in der Regel höhere Kostenquoten und sind daher selten in den Portfolios digitaler Vermögensberater enthalten. Es gibt einige digitale Vermögensberaterplattformen, die sich auf aktiv verwaltete Fonds konzentrieren, um die Rendite zu steigern. Einer davon ist Qplum, das mit künstlicher Intelligenz seine Handelsstrategien gestaltet. Ihr Flaggschiff-Portfolio umfasst 45 aktiv verwaltete ETFs aus verschiedenen Sektoren und Anlageklassen und hat den S&P 500 stets übertroffen. Unter dem Strich sind ETFs als Teil eines ausgewogenen Portfolios sinnvoll, und sie funktionieren besonders gut in den Portfolios der digitalen Vermögensberater, die sich an kleine oder unerfahrene Anleger und solche in den frühen Phasen des Vermögensaufbaus richten. Aber es ist auch wichtig, über ein ETF-exklusives Portfolio hinauszugehen, um das systemische Risiko zu reduzieren. Digitale Vermögensberater, die zusätzliche Anlageklassen anbieten, könnten hier von Vorteil sein.

For new or inexperienced investors, there’s an undeniable logic to penny stocks. After all, if you have $1,000 to invest and you can either buy 10 shares of XYZ at $100 a share or 1,000 shares of company ABC at $1 a share, wouldn’t it make sense to get more shares, and therefore more opportunities to make money? Unfortunately, that’s flawed logic. Penny stocks are inherently risky, suitable for trading or speculating, but not really for investing. So if you’re ready to dive into penny stocks, be sure you’re playing with money you can afford to lose. Look for sectors that are generally trending upward in the market as a whole. You want to take a long position with penny stocks, because true penny stocks are extremely difficult to short. Even if you find a broker that allows shorting penny stocks, the liquidity issues make it easy to get caught up in a short squeeze. Many penny stocks trade on pink sheets and the OTC bulletin board, but most experienced traders stick to low-priced stocks listed on the major exchanges. Companies that trade on the big boards comply with SEC filings and disclose their financial information; that’s not the case with those trading OTC. Without those filings, it’s very difficult to find essential information about the company, its debt load, capital structure, and business lines—which makes picking stocks an exercise about as accurate as being blindfolded and throwing darts at a dartboard. Beware of dilution, a common problem with penny stocks. When companies issue shares to raise capital, it has both long- and short-term effects. In the short term, it drives down the price of existing shares, and over the longer term, it makes it harder for existing shares to gain value due to dilution. Pay close attention to outstanding shares and warning signs that the company needs a cash infusion from equity capital. Always avoid stocks with obvious liquidity problems, because you will have a hard time filling your orders, whether you are looking to buy or sell shares. Poor liquidity leads to huge spreads, another common problem when you’re trading penny stocks. Some pros recommend screening out stocks below 100,000 average daily volume, others set the limit at 250,000 shares. Just know that the lower you go, the riskier it gets, especially if you get caught on the wrong side of a pump and dump. Current and historical trading volumes provide valuable insight. If a penny stock has a low average daily volume and suddenly sees significantly increased volumes, especially over a period of several days, that’s a dead giveaway there’s a pump and dump scheme in play. Treat every recommendation about a penny stock as a scam or scheme until you prove otherwise. In fact, if you get an email or call about a penny stock, scratch it off your list of possibilities. This is another tip-off that a pump-and-dump is underway. Promotions to drive up interest in an otherwise obscure stock is a common scammer tool to drive up the price of a penny stock. Recognize the two most common fallacies about penny stocks. The first is the misconception that all successful companies were once penny stocks. The second is that the number of shares you own, and your overall returns are directly connected. The first arises because companies such as Microsoft and Apple once traded at penny stock prices. But the fact is, they were never truly penny stocks. They were nano- or micro-caps that eventually grew into blue-chip giants. A penny stock and a microcap are fundamentally different things. Penny stocks are defined by their share price, their poor liquidity, and the fact that they trade OTC. Microcaps, on the other hand, are defined by market capitalization. They trade on the big boards, and they comply with SEC regulations and meet the requirements to trade on the exchanges. Most of them do trade in penny-stock price territory for a period of time, and most of them are very volatile like penny stocks, but there is a huge difference between a microcap and a penny stock, and traders ignore these differences at their peril. The second is that, on a day to day basis in a stable market, the price range of a high quality stock tends to be fairly small. If an investor holds $1,000 in Pfizer stock (PFE), for example, and the price increased $0.10 on a given day, his gain would only be about $2.20, since a $1,000 stake would be about 22 shares at the current price of $45 a share. On the other hand, if that same investor held Cyclacel Pharmaceutical stock (CYCC) and it increased $0.10, the gain would be $125, because a $1,000 stake equals about 1,250 shares. That’s a false equivalence that has nothing to do with the number of shares, but with the percent of change. A gain of $0.10 on Cyclacel at $0.85 equals 12.5%. If the Pfizer stock gained 12.5%, it would mean an increase of $5.60 a share. If you owned 22 shares, you’d make about $125, the same as you made on the Cyclacel stock. Volatility can be very attractive if you only look at the upside, but a stock that increases 12% today could just as easily lose 12% tomorrow, and that’s the danger of penny stocks. Ultimately, most people who trade penny stocks ignore the underlying fundamentals, which is often a function of the lack of transparency of stocks traded on the OTC boards. For that reason alone, you should be extremely cautious with promoted penny stocks, stocks with poor liquidity, and those with a diluted share structure.

Für Investoren ist es einfach, ETFs und ETNs zu verwechseln, da es sich bei beiden um börsengehandelte Produkte handelt. Allerdings sind die beiden strukturell sehr verschieden und haben ganz unterschiedliche Risiken und Vorteile. Exchange Traded Notes oder ETNs sind ungedeckte Schuldscheine, die von einer Bank oder einem Finanzinstitut ausgegeben werden. Sie funktionieren eher wie Anleihen, da sie versprechen, eine bestimmte Rendite über einen bestimmten Zeitraum zu erzielen. ETNs können, wie Anleihen, bis zur Fälligkeit gehalten oder nach Belieben gehandelt werden. ETFs halten die Vermögenswerte tatsächlich in dem Index, den sie verfolgen; ein ETF, der den S&P 500 verfolgt, wird einen Fundus von etwa 500 verschiedenen Wertpapieren haben. ETNs hingegen verfügen über keine Vermögenswerte. Sie werden durch den Kredit des ausgebenden Finanzinstituts gedeckt, sodass Sie der Bank ein ungesichertes Darlehen gewähren. Wenn die emittierende Bank, wie Lehman Bros es 2008 tat, mit über 13 Millionen Dollar an ausstehenden ETNs in Konkurs geht, haben Investoren wenig Möglichkeiten, ihr Geld zurückzuerhalten. Allerdings stellen ETNs in der Regel ein sehr geringes Ausfallrisiko dar, da sie täglich getilgt werden können. Daher ist es einfach, auszusteigen, wenn ein Finanzinstitut Anzeichen einer Zahlungsunfähigkeit aufweist. ETNs, die von Institutionen wie Barclays unterstützt werden, die eine sehr hohe Bonität aufweisen, stellen ein sehr geringes Ausfallrisiko dar. Obwohl ETNs mit nahezu allem verknüpft werden können, gibt es vier Haupttypen, die Privatanlegern zur Verfügung stehen: ETNs für Währungen können eine einheitliche Währung, wie beispielsweise das britische Pfund, oder einen Fundus von Fremdwährungen abbilden. ETNs für Rohstoffe verwenden Derivate, um die Preisbewegungen eines einzelnen Rohstoffs, wie beispielsweise Gold, oder eines Rohstoffindexes, wie beispielsweise des CMCI Food Index, zu verfolgen. ETNs für aufstrebende Märkte sind an Indizes beteiligt, die einen Schwellenmarkt abbilden, wie beispielsweise dem MSCI India Index. Strategische ETNs sind auf verschiedene Anlagestrategien ausgerichtet, wie z.B. die Glättung der Volatilität in einem Aktienindex mit einem ETN.   Das Besondere an ETNs ist, dass sie ausgefeiltere Strategien anbieten können als ein traditioneller ETF, wie z. B. die Kombination von Aktienpositionen mit Optionsüberlagerungen, um die Erträge zu maximieren und gleichzeitig das Risiko zu steuern. Es gibt weitere strukturelle Unterschiede zwischen ETNs und ETFs, die je nach Anlageziel und Gesamtportfoliozusammensetzung vorteilhaft sein können. So ist beispielsweise der Tracking Error, der ETFs innewohnt, bei ETNs kein Problem, da es innerhalb des Fonds keinen Kauf oder Verkauf von Basiswerten gibt. Bei Fälligkeit zahlt die Anleihe die Anleger einfach auf der Grundlage des Preises des Index (oder des Basiswertes, den sie verfolgt) aus. Steuerliche Unterschiede spielen auch bei der Entscheidung, ETNs gegenüber ETFs zu kaufen, eine Rolle. ETNs werden erst dann besteuert, wenn sie eingelöst werden, und der Steuersatz richtet sich nach der Dauer ihrer Nutzung. Wenn ETNs länger als 12 Monate gehalten werden, gelten langfristige Kapitalertragssätze, die in der Regel deutlich niedriger sind als kurzfristige Zinssätze. Darüber hinaus gibt es keine Probleme mit Dividenden oder Zinserträgen, wie es bei ETFs der Fall sein kann. Eine Einschränkung ist jedoch vorhanden: Währungs-ETNs werden insofern anders behandelt, als sie steuerlich wie normale Schulden behandelt werden. Zinserträge werden besteuert, auch wenn sie erst bei der Rückzahlung der Schuldverschreibung ausgezahlt werden. Gewinne und Verluste aus Währungs-ETNs werden auch steuerlich als ordentliches Ergebnis behandelt, und die Anleger können sich nicht dafür entscheiden, sie als Kapitalgewinne zu behandeln. Schließlich sind ETNs mit einer Kostenquote von 0,75% auf ganzer Linie deutlich teurer als ETFs. Dies sind Größenordnungen, die höher sind als die Raten der beliebtesten ETFs, die Raten von 0,05% oder niedriger berechnen. Die Liquidität von ETNs ist eine letzte Sache, die Anleger vor dem Kauf beachten sollten. Es gibt weitaus weniger ETNs auf dem Markt als ETFs, deren Handelsvolumen im Vergleich zu ETFs recht gering ist. So verfügt beispielsweise der iShares Dow Jones-UBS Commodity ETN (DJP), einer der beliebtesten ETNs am Markt, über rund 800 Millionen Dollar an verwalteten Vermögen und ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von rund 375.000 Aktien. Andererseits verfügt der SPDR S&P 500 ETF, der mit Abstand größte und beliebteste ETF, über ein Vermögen von über 300 Milliarden Dollar und ein tägliches Handelsvolumen von durchschnittlich rund 120.000.000 Aktien.

Der zeitliche Zerfall in Optionen wird als 'Theta'-Zerfall bezeichnet. Das liegt allein am Bestreben der Optionshändler, die griechische Terminologie überall und wann immer möglich zu verwenden. Theta Zerfall und Zeitzerfall bedeuten dasselbe und sind ein Maß dafür, wie der Lauf der Zeit den Preis einer Option beeinflusst. Bewegung Jede Option, von der Sie den Preis analysieren, wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, die wahrscheinlich alle den Preis zur gleichen Zeit beeinflussen. Eine hypothetische Situation zu nehmen, in der alle anderen Variablen konstant sind, veranschaulicht die Rolle der Zeit bei den Optionspreisen und einige der Besonderheiten, die sich bei der Betrachtung von Theta ergeben. Der Abschluss eines Optionskontrakts gibt Ihnen die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung), die Option für den Basiswert einzubeziehen. Wenn beispielsweise der Basiswert der Option Eigenkapital ist, dann kann der Inhaber die Option ausüben und wird seine Beteiligung von Optionen in das entsprechende Eigenkapital umwandeln lassen. Ablaufdatum Wenn Sie so genannte "European Options" halten, können Sie nur am Verfalltag handeln (von Option bis Basiswert). Die 'US-Optionen' hingegen haben geringfügig abweichende Bedingungen, die Sie vor und einschließlich des Verfallsdatums jederzeit anwenden können. In beiden Fällen halten Sie einen "verschwendenden" Vermögenswert, da der Vertrag nur bis zum vorher vereinbarten Termin gilt. Preis der gleichen Option mit unterschiedlichen Fälligkeiten Nachfolgend finden Sie das Preisdiagramm für den britischen Large Cap-Händler Marks and Spencer. Der aktuelle Kurs dieses CFDs beträgt 308,20. Die Optionen auf den MKS LN CFD Basiswert mit Fälligkeitsdatum 21. Dezember 2018 sind wie folgt bewertet: Call-Optionen mit Ausübungspreis von 340, jedoch mit Verfallsdatum 1 Monat später (18. Januar 2019) sind 6,25 Euroteurer Verlängerte Call-Optionen mit gleichem Ausübungspreis, jedoch mit Verfallsdatum Juni 2019 zum Preis von 12,75 Euro. Interaktives Demokonto: Optionen Monitor für MKS CFD 20181126 Die zu analysierende MKS LN CFD Call Option hat bis auf das Verfallsdatum die gleichen Eigenschaften, und der Theta-Zerfall erklärt, warum länger laufende Optionen höhere Preise haben. Anders ausgedrückt, wenn Sie den MKS LN CFD Call mit dem Basiswert bei 308 kaufen, dann haben Sie nur 25 Tage Zeit, damit die Dezember-Option ins Geld kommt, aber über sechs Monate für die Juni-Option, um dies zu tun. MKS LN ist ein ewiges Thema von Übernahmegerüchten und Klatsch und Tratsch und die Juni-Option gibt Ihnen sechs Monate lang Zugang zu Nachrichtenereignissen. Denken Sie daran, dass selbst unbegründete Gerüchte die Preise in die Höhe treiben. Zerfallsrate Der Theta-Verfall beschleunigt sich tendenziell, wenn sich die Optionen dem Verfallsdatum nähern. Die tägliche Änderungsrate wäre bei einer Option, die 11 Monate nach Ablauf liegt, geringer als bei einer Option, die nur wenige Tage entfernt ist. Denn die historische tägliche Preisvolatilität ist Teil der Berechnung der Optionspreise. Anhand historischer Schlusskursdaten wird deutlich, welche Wahrscheinlichkeit auf welchen Grad einer täglichen Kursentwicklung angewendet werden kann. Natürlich ist Historische Volatilität eine Methodik, die vergangene Preise untersucht und nicht zukünftige voraussagt; wenn Sie jedoch eine Option halten, die einen langen Weg aus dem Geld entfernt ist und es nur wenige Tage bis zum Verfall gibt und ihre historische Wahrscheinlichkeit zeigt, dass sie eine geringe tägliche Preisvolatilität aufweist, ist es notwendig, dass jede tägliche Bewegung in die richtige Richtung geht. Diese Anforderung, damit eine Kombination von aufeinanderfolgenden Ereignissen zu deinen Gunsten ist, was den Theta-Zerfall beschleunigt. Ein halbes Jahr bis zum Verfallspreis kann sich in Richtung Geld bewegen, wegfallen, sich wieder bewegen und einen ziemlich umständlichen Weg gehen, um endlich profitabel zu sein.

One of the risks in trading penny stocks is the lack of verified and publicly disclosed information, especially for those trading on pink sheets or OTC bulletin boards. Unlisted stocks don’t have to disclose the same type and amount of information that those on the exchanges do. In addition, a lot of penny stock companies are new. They don’t have a track record or financial history to evaluate, leaving you pretty much in the dark about their quality and fundamentals. That leaves traders and speculators turning to penny stock newsletters and paid ads, which happen to also be the preferred sources for penny stock scammers to launch their schemes. In fact, the SEC specifically warns investors of the following types of common penny stock fraud: Emails spreading false information about a microcap Fraudsters using aliases to post on investor bulletin boards, chat rooms, and websites, promising “insider information” about a penny stock Paid promoters that act as unbiased analysts or experts in newsletters, radio, and TV shows to push up interest in a penny stock on behalf of a scammer Cold calling, which is a common technique with offshore brokers who track in unregistered penny stocks in increasingly common offshore scams False press releases disseminated through legitimate news sources   In other words, you have to treat every bit of information you see or hear about a penny stock from an unverified source as suspect, and the first act of a pump and dump scheme. Ultimately, you have to be a bit of a sleuth to get actual, verified, useful information about penny stocks. It will take time, but the information you gather on your own from verified sources is the only information you can trust. All firms trading on the major exchanges and on the OTCBB exchange (but not the pink sheets) are required to file financials with the SEC or their bank or insurance regulator. Most file electronically with the SEC. which maintains a database known as EDGAR to track and view them. You can visit the SEC website (www.sec.gov) and search for financial filings on any listed penny stocks you’re interested in. If the company doesn’t file with the SEC, you can contact the state securities regulator in the state in which it’s headquartered for company information. The Secretary of State may also be able to provide copies of annual reports the company files with the state. Banking companies don’t file with the SEC, but they do have to file with banking regulators. If the penny stock company is a bank, visit the FDIC website (www.FDIC.gov) to find updated financial information. Commercial databases such as Hoover’s, Dun & Bradstreet, Bloomberg, and Standard & Poor’s may contain useful information such as the company’s management, business lines, and revenue. Be sure you understand exactly what the company does and how it makes its money, and watch out for red flags such as: Trading suspensions by the SEC. These occur when the SEC believes information about a company is inaccurate or false. High assets but low revenue. Penny stock companies often inflate the value of assets that have no legitimate connection to their business. Footnotes in the financial statements documenting unusual transactions such as loans or assets-for-stock swaps. High percentage of insider ownership, or high ownership by a single entity. This makes it much easier to manipulate the price and profit off a pump and dump scheme.   Reject any companies you can’t find financial information on. Penny stocks are risky enough when you have some idea of the underlying company’s finances and structure; without that information, they are not worth the risk.

Eine gute Möglichkeit, diese drei Anlageinstrumente zu verstehen, ist die Vorstellung einer umgekehrten Pyramide. Investmentfonds stehen an oberster Stelle, die breiteste Kategorie. Darunter befinden sich Indexfonds, die eine spezifische Art von Investmentfonds sind. ETFs befinden sich am unteren Ende der Pyramide, als eine Teilmenge von Indexfonds. Ein Investmentfonds ist ein aktiv verwalteter Fonds, der darauf ausgerichtet ist, bestimmte Anlageziele zu erreichen. Der Fondsmanager hat ein weites Ermessen, welche Wertpapiere er im Fonds halten soll, um die ihm zugrunde liegenden Ziele zu erreichen. So strebt beispielsweise der Fidelity Telecom and Utility Fund (FIUIX) eine Maximierung der Erträge an, indem er in Versorgungsunternehmen mit gutem Einkommen und Kapitalzuwachs investiert. Der Fondsmanager sucht Aktien aus, die den Anlagekriterien des Fonds entsprechen und verkauft diejenigen, die nicht erfolgreich sind. Von den drei Arten von Anlagen weisen Investmentfonds die höchsten Kostenquoten auf, d.h. einen Prozentsatz der Vermögenswerte, die zur Deckung der Kosten für die Verwaltung des Fonds erforderlich sind. Ein Indexfonds hingegen ist ein passiv verwaltetes Investment. Der Fonds ist an einen Index wie den Dow Jones oder die NASDAQ gebunden, dessen Wertpapierkatalog denjenigen des Index sehr nahe kommt. Mit anderen Worten, Entscheidungen darüber, welche Aktien der Fonds hält, werden an die Personen ausgelagert, die den Index entwickeln. Wenn Sie nach dem obigen Beispiel eine kostengünstigere Art der Investition in den Versorgungssektor wünschen, können Sie sich für den Vanguard Utilities Index Fund entscheiden, der an den MSCI US IMI/Utilities Index (VUIAX) gekoppelt ist. Der Investmentfonds für Versorgungsunternehmen hat eine Kostenquote von 0,55 % oder 5,50 $ pro 1.000 $ investiertem Kapital, während der Indexfonds nur 0,10 % oder 1,00 $ pro 1.000 $ investiertem Kapital kostet. Wenn Sie Investmentfonds und Indexfonds kaufen und verkaufen, tun Sie dies über das Unternehmen, das sie fördert, entweder direkt oder indirekt über ein Depot. Die Transaktionen werden am Ende des Handelstages auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des Fonds oder des NAV abgewickelt. Investmentfonds und Indexfonds erfordern in der Regel eine minimale Anfangsinvestition. Exchange Traded Funds oder ETFs sind meist an einen Aktienindex gebunden, können aber auch in Rohstoffe, Währungen oder Anleihen investieren. ETFs können den ganzen Tag über gekauft und verkauft werden; im Gegensatz zu Index- und Investmentfonds, die über die Fondsgesellschaft gekauft und verkauft werden, werden ETFs an der Börse gehandelt, genau wie einzelne Aktien. Ihre Transaktion erfolgt mit einem anderen Anleger, nicht mit dem Fondsgeber. ETFs weisen tendenziell auch niedrigere Kostenquoten auf, die im Allgemeinen im Einklang mit oder niedriger als Indexfonds stehen. So bietet Vanguard beispielsweise eine ETF-Version seines Utilities Index Fund, den Vanguard Utilities ETF (VPU), der ebenfalls eine Kostenquote von 0,09% aufweist. Im Gegensatz zu Indexfonds und Investmentfonds gibt es jedoch keine Mindestanlage für ETFs. Man kann eine einzelne Aktie kaufen und verkaufen, wenn man dazu geneigt ist. Wenn Sie sich entschieden haben, dass Indexinvestments der beste Weg sind, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen, ist es wichtig, die wichtigsten Kostenunterschiede zwischen Indexfonds und ETFs zu verstehen, bevor Sie sich entscheiden, welche Art von Fonds Sie kaufen werden. Transaktionskosten Indexfonds können hier von Vorteil sein, da viele Unternehmen Indexfonds ohne Transaktionskosten anbieten, unabhängig davon, ob die Fonds direkt oder über einen Vermittler gekauft werden. Andererseits zahlen Sie bei jedem Kauf oder Verkauf eines ETFs eine Transaktionsgebühr oder Provision. Rebalancing Wenn mehr Geld in einen Indexfonds fließt, als durch Rücknahmen ausgezahlt wird, muss der Fondsmanager mehr Wertpapiere kaufen, um das Verhältnis von Wertpapieren und Bargeld oder Bargeldäquivalenten des Fonds im Gleichgewicht zu halten. Wenn mehr Geld ausgeht als hereinkommt, muss der Manager Wertpapiere verkaufen, um die Liquidität im Gleichgewicht zu halten. Bei diesen Geschäften fallen direkte Kosten in Form von Provisionen und indirekte Kosten im Rahmen der Angebots-/Auftragsspanne dieser Geschäfte an. ETFs hingegen verfügen über einen einzigartigen Erstellungs-/Rücknahmeprozess, der Transaktionskosten vermeidet. Sie können einfach mehr Aktien ausgeben oder alte einlösen, um das Gleichgewicht wiederherzustellen. Das Ausgleichen steht auch im Zusammenhang mit dem Liquiditätsengpass, der sich aus dem Halten notwendiger Barreserven in einem Indexfonds zur Deckung von Transaktionskosten und Rücknahmen ergibt. ETFs müssen in der Regel nicht so viel Geld halten, wodurch ein Liquiditätsengpass vermieden wird. Steuerrechtliche Sachverhalte Jedes Mal, wenn ein Fond Wertpapiere verkauft, besteht die Gefahr, dass er aufgrund von Kapitalgewinnen ein negatives Steuerereignis auslöst. Da Indexfonds ständig ausbalanciert werden, besteht ein höheres Risiko für Veräußerungsgewinne als bei ETFs, da ETFs den Prozess der Sachkapitalbeschaffung/-rücknahme nutzen, anstatt Portfoliovermögen zu verkaufen. Dividendenpolitik Indexfonds haben einen klaren Vorteil in Bezug auf Dividenden, da sie sofort nach ihrer Realisierung wieder in den Fonds reinvestiert werden. ETFs sammeln jedoch Dividenden, bis sie am Ende des Quartals an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Welchen soll man nun wählen? Das kommt ganz darauf an. Indexfonds und die meisten ETFs sind an Aktienindizes gebunden, was es einfach macht, ein kostengünstiges breites Portfolio in einem bestimmten Marktsegment zu generieren. Investmentfonds hingegen haben mehr Flexibilität und Vielseitigkeit, um in Nischenmärkte oder andere komplexe Anlagen zu investieren, dafür zahlen Sie aber insgesamt einen höheren Preis.

Für neue oder unerfahrene Investoren gibt es eine unbestreitbare Logik für PennyStocks. Denn: wenn Sie $1.000 zu investieren haben und Sie entweder 10 Aktien von XYZ für $100 pro Aktie oder 1.000 Aktien der Firma ABC für $1 pro Aktie kaufen können, würde es da nicht Sinn machen, mehr Aktien zu kaufen, und damit mehr Möglichkeiten, Geld zu verdienen? Leider ist das eine unkorrekte Logik. PennyStocks sind von Natur aus risikoreich, eignen sich für den Handel oder die Spekulation, aber nicht wirklich für Investitionen. Wenn Sie also bereit sind, in Penny Stocks zu investieren, stellen Sie sicher, dass Sie mit Geld spielen, das Sie sich leisten können zu verlieren. Suchen Sie nach Sektoren, die im Allgemeinen auf dem Markt insgesamt nach oben tendieren. Sie sollten mit Penny Stocks eine Long-Position einnehmen, denn echte Penny Stocks sind extrem schwierig zu verkaufen. Selbst wenn Sie einen Broker finden, der es erlaubt, Penny Stocks zu verkaufen, machen es die Liquiditätsprobleme leicht, sich in einerleichten Zwickmühle zu befinden. Viele PennyStocks werden auf Pink Sheets und dem OTC-Bulletin Board gehandelt, aber die meisten erfahrenen Händler halten sich an preisgünstige Aktien, die an den wichtigsten Börsen notiert sind. Unternehmen, die in den großen Boards handeln, halten sich an die SEC-Anmeldungen und geben ihre Finanzinformationen preis; bei denen, die OTC handeln, ist das nicht der Fall. Ohne diese Eingaben ist es sehr schwierig, wesentliche Informationen über das Unternehmen, seine Schuldenlast, seine Kapitalstruktur und seine Geschäftsbereiche zu finden - was die Auswahl von Aktien zu einer Übung macht, die ungefähr so genau ist wie das Werfen von Pfeilen auf eine Dartscheibe mit verbundenen Augen. Hüten Sie sich vor Verwässerung, einem häufigen Problem bei Penny Stocks. Wenn Unternehmen Aktien zur Kapitalbeschaffung ausgeben, hat das sowohl kurz- als auch langfristige Auswirkungen. Kurzfristig drückt es den Kurs der bestehenden Aktien nach unten, und langfristig erschwert es den bestehenden Aktien, durch Verwässerung Wert zu gewinnen. Achten Sie besonders auf ausstehende Aktien und Warnzeichen, dass das Unternehmen eine Mittelzufuhr aus dem Eigenkapital benötigt. Vermeiden Sie immer Aktien mit offensichtlichen Liquiditätsproblemen, da es Ihnen schwerfallen wird, Ihre Aufträge zu erfüllen, egal ob Sie Aktien kaufen oder verkaufen wollen. Schlechte Liquidität führt zu enormen Preisspannen, ein weiteres häufiges Problem beim Handel mit Penny Stocks. Einige Profis empfehlen, Aktien unter 100.000 durchschnittlichem Tagesvolumen auszusortieren, andere setzen das Limit auf 250.000 Aktien. Man muss nur wissen, dass, je niedriger man geht, desto riskanter wird es, besonders wenn man auf der falschen Seite einer Pump- und Dump-Situation erwischt wird. Aktuelle und historische Handelsvolumina liefern wertvolle Einblicke. Wenn ein Penny Stock ein geringes durchschnittliches tägliches Volumen hat und plötzlich deutlich erhöhte Volumina aufweist, insbesondere über einen Zeitraum von mehreren Tagen, ist das ein verräterisches Zeichen, dass ein Pump-and-Dump-Komplott im Spiel ist. Behandeln Sie jede Empfehlung über einen Penny Stock als Betrug oder Komplott, bis Sie etwas anderes beweisen. In der Tat, wenn Sie eine E-Mail oder einen Anruf über einen Penny Stock erhalten, löschen Sie ihn von Ihrer Liste der Möglichkeiten. Dies ist ein weiterer Hinweis darauf, dass ein Pump-and-Dump-Komplott im Gange ist. Werbeaktionen, um das Interesse an einer ansonsten obskuren Aktie zu erhöhen, sind ein gängiges Betrugsinstrument, um den Preis eines Penny Stocks zu erhöhen. Erkennen Sie die beiden häufigsten Irrtümer bei Penny Stocks. Der erste ist das Missverständnis, dass alle erfolgreichen Unternehmen einst Penny Stocks waren. Die zweite ist, dass die Anzahl der Aktien, die Sie besitzen, und Ihre Gesamtrendite direkt miteinander verbunden sind. Das erste entsteht, weil Unternehmen wie Microsoft und Apple einst zu Penny Stock-Preisen gehandelt haben. Aber Tatsache ist, dass es sich nie wirklich um Penny Stocks handelte. Es waren Nano- oder Mikrocaps, die schließlich zu Blue-Chip-Giganten wurden. Ein Penny Stock und ein Microcap sind grundsätzlich verschiedene Dinge. Penny Stocks werden durch ihren Aktienkurs, ihre schlechte Liquidität und die Tatsache, dass sie OTC-Handel betreiben, definiert. Microcaps hingegen werden durch die Marktkapitalisierung definiert. Sie handeln auf den großen Boards, erfüllen die SEC-Vorschriften und erfüllen die Anforderungen für den Handel an den Börsen. Die meisten von ihnen handeln eine Zeit lang im Penny Stock Preisgebiet, und die meisten von ihnen sind ähnlich stark volatil wie Penny Stocks, aber es gibt einen großen Unterschied zwischen einem Microcap und einem Penny Stock, und die Händler ignorieren diese Unterschiede auf eigene Gefahr. Der zweite ist, dass die Preisspanne eines qualitativ hochwertigen Wertpapiers in einem stabilen Markt von Tag zu Tag relativ klein ist. Wenn ein Investor beispielsweise 1.000 $ in Pfizer-Aktien (PFE) hält und der Preis an einem bestimmten Tag um 0,10 $ gestiegen ist, würde sein Gewinn nur etwa 2,20 $ betragen, da ein 1.000 $-Anteil etwa 22 Aktien zum aktuellen Kurs von 45 $ pro Aktie wäre. Andererseits, wenn derselbe Investor Cyclacel Pharmaceutical Stock (CYCC) hielt und es um $0,10 stieg, wäre der Gewinn $125, weil ein $1.000 Anteil etwa 1.250 Aktien entspricht. Das ist eine falsche Entsprechung, die nichts mit der Anzahl der Aktien zu tun hat, sondern mit dem Prozentsatz der Veränderung. Ein Gewinn von $0,10 auf Cyclacel bei $0,85 entspricht 12,5%. Wenn die Pfizer-Aktie um 12,5% zulegen würde, würde dies einen Anstieg von 5,60 $ pro Aktie bedeuten. Wenn Sie 22 Aktien besitzen, würden Sie etwa 125 Dollar verdienen, genau wie bei den Cyclacel-Aktien. Volatilität kann sehr attraktiv sein, wenn man nur nach oben schaut, aber ein Stock, der heute 12% steigt, könnte morgen genauso leicht 12% verlieren, und das ist die Gefahr von Penny Stocks. Letztendlich ignorieren die meisten Menschen, die mit Penny Stocks handeln, die zugrunde liegenden Fundamentaldaten, was oft auf die mangelnde Transparenz der in den OTC-Boards gehandelten Stocks zurückzuführen ist. Schon aus diesem Grund sollten Sie bei beworbenen Penny Stocks, Stocks mit schlechter Liquidität und solchen mit einer verwässerten Aktienstruktur äußerst vorsichtig sein.

Es gibt viele Risiken bei PennyStocks, noch bevor Sie über die Risiken des Tageshandels (Day-Trading) sprechen. Day-Trading in Kombination mit Penny-Aktien ist ein sehr riskantes Unterfangen. Wenn Sie erwägen, diesen Weg zu beschreiten, stellen Sie sicher, dass Sie mit Geld handeln, das Sie sich absolut leisten können zu verlieren.Denn meistens ist das genau das, was passieren wird. Denken Sie auch daran, dass viele der Hebelstrategien, die Daytrader verwenden, möglicherweise nicht mit PennyStocks verfügbar sind. Zum Beispiel erlauben die meisten Broker es Ihnen nicht, PennyStocks zu verkaufen oder Optionen für deren Handel zu nutzen. Drittens erlauben die meisten Broker keine Stop-Loss-Aufträge für PennyStocks, die OTC gehandelt werden. Sie können das umgehen, indem Sie sich an PennyStocks halten, die an den Börsen gehandelt werden.Und in der Tat, die meisten erfahrenen Daytrader halten sich nur an gelistete PennyStocks. Letzter Hauptpunkt: PennyStocks haben oft ein außergewöhnlich geringes Handelsvolumen, was bedeutet, dass Ihre Aufträge möglicherweise nicht ausgeführt werden oder über mehrere Tage ausgeführt werden. Wenn Sie die Risiken und Grenzen verstehen, können Tagesgeschäfte mit PennyStocks berauschend und gelegentlich sehr lohnend sein. Handel Zuerst möchten Sie Stocks mit geringem Volumen aussortieren; die meisten PennyStock-Daytrader suchen nach einem Minimum von 250.000 durchschnittlichem Tagesvolumen. Zu niedrig, und Sie können Ihre Bestellungen möglicherweise nicht ausführen. Zweitens, da Sie möglicherweise nicht in der Lage sind, OTC gehandelte PennyStocks zu verkaufen, möchten Sie diejenigen identifizieren, die einen Anstieg des Nettopreises von mindestens 5%, aber nicht mehr als 10% oder 15% hatten. Eine 5%ige Erhöhung deutet darauf hin, dass die Aktie in einen Ausbruch eintritt, aber bei mehr als 10% oder so können Sie ein Pump- und Dump-Schema erkennen, und Sie wollen nicht in einem durchgedrehten Markt hängen bleiben. Sie sollten auch auf enge Angebot-/Nachfragespannen achten. Sie können die Fundamentalanalyse bei PennyStocks nicht wirklich verwenden, daher ist es besser, sich an technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte zu halten. Ein Stock mit einem kurzfristig steigenden gleitenden Durchschnitt und einem zins-anziehenden Crossover bedeutet, dass der kurzfristige Wert über den langfristigen gleitenden Durchschnitt hinaus gestiegen ist, was impliziert, dass ein Aufwärtsdynamiksignal vorliegt. Suchen Sie nach Ausbrüchen und Zusammenbrüchen, um Ihren Eintrag zu planen. Ein Ausbruch ist, wenn die Preise den Widerstand brechen, der sich nach oben bewegt; ein Zusammenbruch ist, wenn sie sich unter Unterstützungsniveaubewegen. Ausbrüche und Zusammenbrüche sind in der Regel durch Volatilität und hohe Handelsvolumina gekennzeichnet, die den Trend bestätigen. Als nächstes brauchen Sie Strategien, um Ihre Verluste zu begrenzen. Wenn Sie PennyStocks an der Börse handeln, können Sie Stop-Loss-Orders verwenden. Eine effektive Strategie könnte so aussehen: Die Stock XYZ wird bei $1,85 gehandelt, und Sie sehen ein langfristiges Unterstützungsniveau bei $1,75, das der Stock in einem bestimmten Zeitraum erreicht aber nie überschritten hat. Sie haben also einen Auftrag zum Kauf von 1.000 Aktien erteilt, knapp über dem Unterstützungsniveau, sagen wir 1,78 $. Sobald es gefüllt ist, platzieren Sie eine Stop-Loss-Order für die gleichen 1.000 Aktien zu einem oder zwei Cent unter dem Unterstützungsniveau, sagen wir $1,73. Das begrenzt Ihren potenziellen Verlust auf ca. 2%, was eine gute Schwelle für das Tagesgeschäft ist. Hedging und Mittelwertbildung nach unten ist eine weitere Strategie für den Tageshandel mit PennyStocks. Sie können dies tun, egal ob Sie kaufen oder verkaufen. Die Strategie besteht darin, mehrere Kauf- oder Verkaufsaufträge zu unterschiedlichen Preisen einzugeben. Wenn Sie z.B. Stock ABC kaufen, machen Sie eine Bestellung über 2.000 Aktien zu $0,50 und eine weitere über 2.000 Aktien zu $0,44. Wenn der Preis so weit fällt, dass Ihre erste Bestellung ausgeführt wird und weiter sinkt, bis auch Ihre zweite Bestellung ausgeführt wird, können Sie Ihren Preis jetzt auf $0,47 pro Aktie berechnen und trotzdem einen Gewinn von $0,48 pro Aktie erzielen. Wenn der Preis fällt und Ihre erste Bestellung ausgeführt wird, aber dann beginnt sie zu steigen, wird Ihre zweite Bestellung nicht ausgeführt, aber Sie können Ihre 2.000 Aktien möglicherweise mit Gewinn verkaufen. Wenn der Preis nie niedrig genug fällt, um Ihre erste Bestellung auszuführen, sind Sie nicht aus dem Geschäft und haben nichts verloren. Und in der Tat, eine unerfüllte Bestellung ist kein Zeichen des Scheiterns; sie deutet tatsächlich darauf hin, dass Sie es richtig machen. Denken Sie daran, dass Sie beim Tageshandel nicht nach 40% oder 50% Rendite suchen, sondern nach mehreren kleinen Gewinnen, 10% oder 20%. Das Warten auf die "Grand Slams" mit hochvolatilen PennyStocks ist ein Rezept, um alles zu verlieren. Verlassen Sie den Handel, sobald Sie einen soliden Gewinn erzielen können.