Wie funktioniert ein Fähnchenmuster?

[Curtis Davis]

[Steve Walters]

Das Fähnchenmuster in der technischen Analyse ist eine Art Fortsetzungsmuster, das anzeigt, dass der aktuelle Trend pausiert, aber anhalten wird. Das Fähnchen wird durch eine große Bewegung nach oben oder unten gebildet, die als "Fahnenmast" bezeichnet wird, gefolgt von einer seitwärts gerichteten Konsolidierungsperiode, die durch konvergierende Trendlinien gekennzeichnet ist und mit dem Ausbruch in die gleiche Richtung wie der erste große Bewegungsvorgang endet. Fähnchen teilen eine strukturelle Ähnlichkeit mit Flaggenmustern, aber mit einem Fähnchen wird der Konsolidierungsbereich enger und es gibt konvergierende Trendlinien. Die Konsolidierungsperiode dauert in der Regel zwischen einer und drei Wochen. Händler sollten auch die Volumina während der Bildung beachten. Der initiale Wechsel erfolgt bei einer starken Volumenzunahme. Sobald das Fähnchen sich bewegt, sinkt das Volumen auf ein durchschnittliches oder sogar unterdurchschnittliches Niveau, und der endgültige Ausbruch wird durch einen großen Anstieg des Volumens angezeigt. Diese Tabelle zeigt ein Beispiel für das Fähnchen: Beachten Sie die starke Bewegung nach oben, die den Fahnenmast bildet, gefolgt von der Konsolidierung, um das Fähnchen zu bilden, und dann den Ausbruch aus der Konsolidierung, der auch eine starke Bewegung ist, und die ersten Bewegungen widerspiegelt.

Handel anhand des Fähnchens

Es ist möglich, anhand von Fähnchenbildung gewinnbringend zu handeln, indem am Ende der Konsolidierungsperiode neue Long- oder Short-Positionen eingegangen werden. Zum Beispiel, in der obigen Grafik, sobald der Händler die Bildung des Fähnchens bemerkt, könnte eine Limitkauforder knapp über der oberen Trendlinie des Fähnchens platziert werden. Ein konservativerer Ansatz wäre es, die Limitkauforder über dem höchsten Niveau zu platzieren, das während des ersten Anstiegs erreicht wurde. In beiden Fällen sollte der Händler während des nachfolgenden Ausbruchs auf ein erhöhtes Volumen achten, um das Fähnchenmuster zu bestätigen, und wenn das Muster bestätigt wird, bis das Kursziel erreicht ist, halten. Fähnchen-Preisziele werden festgelegt, indem man die anfängliche Bewegung des Fahnenmastes verwendet und ihn auf den Punkt anwendet, an dem der Ausbruch stattfindet. In der obigen Grafik beginnt die erste Bewegung bei 1,3390 und geht bis 1,4000 für eine Bewegung von 610 Pips. Der Ausbruch aus dem Fähnchen erfolgt bei 1,3870 und das Kursziel ist die gleiche Distanz wie bei der ersten Bewegung, bzw. 610 Pips. Dies ergibt ein Kursziel von 1,4480. Der Ausbruch geht tatsächlich um 100 Pips darüber hinaus, aber ein Händler, der seine Position bei 1,4480 schließt, wäre ein sehr glücklicher Händler. Ein Stop-Loss sollte auch knapp unter dem tiefsten Punkt im Fähnchen platziert werden, falls das Muster ausfällt und eine mögliche Umkehrung anzeigt. Fähnchen werden in der Regel zusammen mit Bestätigungskennzeichen verwendet. So könnte beispielsweise ein Händler während der Konsolidierung den Relative-Stärke-Index (RSI) beobachten, um zu sehen, wann ein überverkauftes Niveau erreicht wird, was darauf hindeutet, dass das zweite höhere Etappenziel wahrscheinlich beginnen wird. Oder das Fähnchen kann sich in der Nähe eines großen Unterstützungsniveaus bilden, wie beispielsweise der 50 oder 200 Tage umfassenden gleitenden Durchschnittslinie, bei der der Preis von der Unterstützungslinie abprallt.