Pada awal tahun 1980-an, para pedagang komoditas William Eckhardt dan Richard Dennis sering mendebat tentang cara membuktikan bahwa siapa saja bisa dilatih untuk melakukan perdagangan di pasar keuangan secara efektif. Saat itu, kedua pedagang tersebut sudah sangat terkenal di dunia perdagangan atas kemampuan investasi fenomenal mereka.
Richard Dennis sendiri terkenal karena berhasil mengubah akun perdagangan senilai $5.000 menjadi lebih dari $100 juta dan perdebatannya yang seru dengan William Eckhardt berpusat pada faktor-faktor yang mempengaruhi kesuksesan atau kegagalan pedagang baru.
Mendasari keyakinan, Dennis berpendapat bahwa siapapun bisa diajar untuk menguasai pasar berjangka, tetapi Eckhardt jauh lebih skeptis. Eckhardt berargumentasi bahwa Dennis memiliki bertahun-tahun pelatihan dan pengalaman yang memungkinkannya untuk mengalahkan pasar dan meraup keuntungan dari pendekatannya dalam perdagangan. Sebagai hasilnya, Dennis merancang sebuah eksperimen yang dapat digunakan untuk menguji hipotesisnya dan membuktikan bahwa bahkan seorang pemula mampu mempelajari strategi yang diperlukan untuk menguasai pasar dan mendapatkan keuntungan yang konsisten melalui perdagangan. Jadi, apa itu strategi Perdagangan Kura-Kura?
Eksperimen Perdagangan Kura-Kura
Untuk menyelesaikan perdebatan klasik ini, Richard Dennis menemukan sekelompok orang tanpa pengalaman di dunia keuangan. Dengan menggunakan uangnya sendiri, Dennis membuka akun perdagangan besar untuk setiap orang dan mulai mengajarkan aturan dasarnya untuk mengalahkan pasar. Tak perlu dikatakan, jenis eksperimen ini sangat belum pernah terjadi sebelumnya mengingat risiko moneter yang signifikan terlibat saat berdagang dengan uang sungguhan. Namun, Dennis sangat percaya dengan ide-idenya dan ia bersedia mempertaruhkan uang ini untuk membuktikan pendapatnya.
Sesi pelatihan yang dilakukan oleh Richard Dennis berlangsung selama dua minggu, namun setiap orang di grup bisa mengulangi pelajarannya sebanyak yang mereka inginkan. Ia menyebut murid-muridnya sebagai “kura-kura”nya, yang merupakan alusi ke peternakan kura-kura yang pernah dikunjungi Dennis di Singapura. Nama ini juga mengacu pada fakta bahwa Dennis percaya ia bisa membantu tim-tradingnya berkembang dengan cepat dan efisien, sama seperti kura-kura yang dibesarkan di peternakan yang ia kunjungi di Singapura.
Untuk menemukan tim Kura-Kuranya (dan menyelesaikan taruhannya dengan Eckhardt), Dennis membeli ruang iklan di surat kabar finansial populer The Wall Street Journal. Ribuan orang mendaftar dengan harapan belajar cara berdagang dari salah satu master perdagangan komoditas paling diakui di dunia. Dari daftar tersebut, hanya 14 pedagang yang memenuhi syarat dan diterima ke dalam program Perdagangan Kura-Kura pertama. Sayangnya, tidak ada yang tahu kriteria pribadi yang tepat yang digunakan oleh Dennis untuk memilih para pelamar. Namun, kita tahu bahwa prosesnya melibatkan serangkaian pertanyaan benar/salah yang termasuk:
- Dalam perdagangan, sebagian besar uang didapat ketika seorang investor bisa membeli aset saat harga menyentuh titik terendah setelah tren penurunan yang besar.
- Tidak produktif untuk memantau setiap kutipan harga di pasar yang diperdagangkan oleh investor.
- Produktif untuk mengikuti opini pasar dari pedagang lain.
- Jika seorang pedagang memiliki ukuran akun perdagangan sebesar $10.000, setiap perdagangan harus mengambil risiko $2.500.
- Setelah posisi perdagangan didirikan, investor harus tahu lokasi harga yang tepat untuk mulai melikuidasi jika kerugian terjadi.
Bagaimana Anda menilai kuis tersebut? Tentu saja, beberapa pertanyaan ini jelas berdasarkan opini dan terbuka untuk interpretasi. Namun, menurut metode Perdagangan Kura-Kura, pertanyaan satu dan tiga adalah salah. Pertanyaan dua, empat, dan lima adalah benar.
Aturan Perdagangan Kura-Kura
Richard Dennis secara khusus menginstruksikan kelompok pertama Pedagang Kura-Kura untuk menggunakan strategi investasi mengikuti tren. Pada dasarnya, sistem Perdagangan Kura-Kura sangat percaya bahwa “tren adalah teman Anda, Anda harus mengendarainya sampai akhir.”
Untuk mengidentifikasi tren ini dalam tahap paling awal, investor diinstruksikan untuk menemukan kisaran perdagangan di pasar dan membeli kontrak berjangka yang melakukan pergerakan istirahat lebih tinggi.
Sebaliknya, investor diinstruksikan untuk menjual kontrak berjangka jika mereka jatuh melalui level support (dalam istirahat ke downside).
Dalam instruksinya, Richard Dennis memberitahu kelompok Pedagang Kura-Kuranya untuk menghindari mengandalkan informasi dari koran atau televisi. Sebaliknya, kelompok tersebut diinstruksikan untuk hanya mengamati harga. Jelas, strategi Perdagangan Kura-Kura sangat bergantung pada strategi analisis teknis (daripada analisis fundamental pasar.
Dennis juga menetapkan parameter tambahan, yang meliputi:
- Membeli kontrak berjangka saat mereka mencapai titik tinggi 40 hari dan kemudian keluar dari posisi jika harga turun di bawah titik rendah 20 hari.
- Merencanakan keluar pada saat yang sama dengan perencanaan masuk perdagangan. Dengan kata lain, pedagang harus selalu tahu kapan harus mengambil keuntungan dan kapan harus memotong kerugian.
- Menghitung volatilitas pasar menggunakan Average True Range (ATR) dan menggunakan pembacaan indikator ini untuk menyesuaikan ukuran posisi.
- Membentuk posisi perdagangan yang lebih besar di pasar yang ditandai dengan tingkat volatilitas lebih rendah dan mengurangi ukuran posisi ketika volatilitas pasar meningkat.
- Siap untuk membawa perdagangan melalui periode penurunan yang signifikan, karena ini adalah satu-satunya cara untuk berlatih kesabaran yang diperlukan untuk menangkap pengembalian besar.
- Bersikap fleksibel dengan parameter yang ditetapkan untuk semua sinyal beli/jual. Bersedia untuk menguji parameter nilai yang berbeda untuk aset-aset yang berbeda dan menemukan tingkat yang paling efektif di setiap pasar.
- Pada setiap perdagangan tunggal, jangan pernah merisiko lebih dari 2% dari ukuran akun total.
Tingkat Keberhasilan – Apakah Strategi Perdagangan Kura-Kura Benar-Benar Berhasil?
Menurut laporan yang diterbitkan oleh mantan Pedagang Kura-Kura Russell Sands, kedua grup Pedagang Kura-Kura yang dilatih secara langsung oleh Richard Dennis menghasilkan lebih dari $175 juta hanya dalam waktu lima tahun. Akibatnya, Dennis dapat membuktikan tanpa keraguan bahwa pedagang pemula sepenuhnya mampu menguasai pasar dengan sukses. Sands menjelaskan bahwa strategi sistemnya masih berfungsi dan cenderung berkinerja terbaik di pasar yang sedang tren dengan kuat.
Namun, bahkan tanpa bantuan dan instruksi dari para master pasar seperti Richard Dennis, masih mungkin untuk mengikuti prinsip dasar Perdagangan Kura-Kura secara mandiri. Ide-ide umum dari sistem melibatkan pembelian breakout kenaikan dan penjualan breakout penurunan setelah kisaran perdagangan telah dilampaui oleh pasar. Setelah posisi dibuka, Pedagang Kura-Kura mengawasi periode konsolidasi atau pembalikan sebagai sinyal untuk menutup perdagangan. Pada dasarnya, kerangka waktu apa pun dapat digunakan saat melihat pasar dan melakukan perdagangan. Namun, kerangka waktu yang lebih luas (mis. grafik harian) cenderung menghasilkan sinyal terbaik dan sinyal keluar harus menggunakan kerangka waktu yang lebih pendek untuk menangkap keuntungan maksimal.
Meskipun kesuksesan awal dari sistem Perdagangan Kura-Kura, harus dicatat bahwa potensi kerugian bisa sebesar keuntungannya. Secara khusus, penurunan yang biasanya diharapkan dengan sistem perdagangan yang mengikuti tren sederhana bisa sedemikian besar dalam beberapa kasus. Sistem mengikuti tren bekerja dengan baik dalam beberapa skenario pasar tetapi terkadang gagal secara menyedihkan dalam kasus di mana volatilitas harga mencapai tingkat yang tinggi. Ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa banyak breakout harga pada akhirnya terbukti sebagai gerakan pasar yang salah, dan ini dapat dengan cepat mengakibatkan sejumlah besar perdagangan negatif (rugi).
Perdagangan Kura-Kura Masih Memiliki Keuntungannya
Secara keseluruhan, cerita Perdagangan Kura-Kura tetap menjadi salah satu legenda terbesar pasar saham. Sementara banyak analis telah mencoba untuk membantah proses yang diuraikan oleh strategi perdagangan, moral dari cerita ini adalah bahwa siapa pun dapat belajar untuk berhasil melakukan perdagangan di pasar keuangan dalam waktu yang relatif singkat. Yang diperlukan hanyalah beberapa riset awal, pembuatan rencana perdagangan, dan tekad yang kuat untuk berpegang pada rencana tersebut bahkan dalam kasus di mana pasar bekerja melawan posisi. Pada dasarnya, cerita Perdagangan Kura-Kura menunjukkan kepada kita bahwa sekelompok pedagang pemula mampu menguasai pasar dan menghasilkan keuntungan besar dalam prosesnya.
Tentu saja, ini tidak serta-merta berarti para pedagang harus mengandalkan satu strategi tunggal untuk semua lingkungan pasar. Hasil pengujian historis cenderung menunjukkan bahwa sistem yang mengikuti tren cenderung benar hanya 40-50% dari semua lingkungan pasar. Beberapa analis akan berargumen bahwa probabilitas perdagangan ini tidak lebih baik daripada melempar koin dan bahwa strategi mengikuti tren seharusnya ditinggalkan sepenuhnya. Ini karena para pedagang bisa mengharapkan untuk mengalami penurunan yang signifikan yang mungkin berada di luar tingkat toleransi risiko yang cocok bagi banyak portofolio investasi.
RINGKASAN
- Eksperimen Perdagangan Kura-Kura merupakan salah satu kisah sukses terbesar dalam sejarah pasar keuangan.
- Strategi Perdagangan Kura-Kura dikembangkan oleh Richard Dennis untuk membuktikan bahwa bahkan para pedagang yang paling tidak berpengalaman pun mampu menguasai pasar keuangan dan menjadi investor yang menguntungkan.
- Sistem perdagangan yang dikembangkan oleh Dennis menggunakan strategi mengikuti tren yang memungkinkan sekelompok pedagang pemula untuk menghasilkan pengembalian sekitar $175 juta hanya dalam waktu lima tahun.
- Sebagian besar keuntungan ini terakumulasi dalam lingkungan pasar yang ditandai dengan momentum yang kuat dan tren harga yang jelas terdefinisi.
- Beberapa analis telah mengkritik sistem tersebut, dengan mengatakan bahwa sistem tersebut hanya dapat memberikan sinyal yang akurat dalam 40-50% dari semua lingkungan pasar.
- Namun, kesuksesan dari kelompok perdagangan awal menunjukkan bahwa setiap investor dapat memulai perdagangan di pasar (bahkan dengan sedikit pengalaman) dan masih menemukan cara untuk mengumpulkan keuntungan yang signifikan ketika mengikuti sistem investasi yang terstruktur dengan baik.
