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¿Qué es la Cobertura Forex? Cómo usarla y estrategias

Updated 25 Ene 2021

La cobertura Forex es una popular estrategia de manejo del riesgo usada por inversores para proteger su capital de movimientos indeseados en el mercado de divisas.

En esta guía aprenderás:

  • Cómo funciona la cobertura Forex
  • La mejor forma de usar la cobertura Forex
  • Ejemplos de cobertura Forex y estrategias a usar

¿Listo? ¡Empecemos!

¿Qué es una cobertura?

La cobertura es una estrategia de manejo del riesgo aplicada a todo tipo de instrumentos financieros para disminuir los riesgos al tomar diferentes posiciones. De esta manera los inversores compensan los riesgos asociados a una única divisa al abrir varias posiciones. Además, su objetivo es protegerse ante movimientos adversos del mercado.

¿Qué es la cobertura de Forex?

¿Cómo funciona la cobertura Forex?

Los inversores que usan cobertura en Forex para abrir estratégicamente múltiples posiciones para proteger su capital contra movimientos no deseados del mercado. Al hacer esto, mitigan los riesgos del mercado de divisas al asegurarse que su exposición esté equilibrada en todos los ámbitos.

¿Cómo hacer una cobertura Forex?

Como decía anteriormente, el principal objetivo de una cobertura Forex es reducir el riesgo general en el portafolio. Dada la naturaleza volátil del mercado de divisas los inversores están usando numerosas herramientas para compensar estos riesgos.

Usemos un ejemplo simple para mostrar cómo funciona una cobertura Forex en la práctica. Decides comprar tu par de divisas EUR/USD al precio de mercado de $1.10, una vez que el precio sobrepase por encima de la resistencia clave a corto plazo.

El sesgo general está claramente al alza, por lo tanto buscará seguir la tendencia tanto como sea posible. La acción del precio golpea la resistencia crítica a medio plazo a $1.1420. En este punto, te das cuenta que hay una oportunidad realista de que el mercado se mueva en la dirección opuesta.

Como aún crees que la tendencia general es alcista y EUR/USD aún tiene margen para ganancias, decides no reservar las ganancias. En vez, decides abrir una segunda operación para cubrirlo. De esta forma, estás protegido/a contra las pérdidas a corto plazo en tu primera operación. La segunda es una operación a corto plazo de una naturaleza swing.

Si este par continúa subiendo y sobrepasa la resistencia, tu primera operación conseguirá mayores ganancias, mientras que la última operación, que es más pequeña, la perderás. Sin embargo, si hay un retroceso desde $1.1420 las ganancias de la segunda operación te ayudarán a compensar las pérdidas de la primera.

Estrategias de cobertura Forex

El ejemplo que mostramos arriba es una de las estrategias básicas de cobertura en Forex. Al abrir una operación contraria en EUR/USD protegemos nuestra posición original de un retroceso. Es por ello que esta forma de mitigar el riesgo se llama cobertura directa.

En realidad hay diferentes estrategias de trading en Forex que están diseñadas alrededor de las coberturas. A continuación describiremos dos de las estrategias de cobertura Forex más populares.

Cobertura Directa

La cobertura directa puede tomar diferentes formas. Nosotros podemos, como se mostró arriba, decidir cubrir mientras nuestra operación está en verde. Una de las otras formas es, como se describe a continuación, está enfocada en comprar tiempo hasta que nuestra operación pase de roja a verde.

Digamos que decides tomar una posición larga en GBP/USD cerca del apoyo horizontal a $1.2165. Luego, la acción del precio rompe por debajo, amenazándote con aumentar tus pérdidas. Para mitigar el riesgo de esto decides tomar una posición corta en GBP/USD.

Tus acciones están basadas en la creencia de que este giro es temporal y que el sesgo en general se mantendrá a la alza. Por lo que tu segunda operación te está comprando tiempo. Si no creaste una cobertura de tu posición principal, cerrar la operación significa que estás aceptando la derrota.

Esperas que la inversión de tendencia tenga lugar pronto. Si la recesión es temporal, harás dinero con la segunda operación antes de que la original pase a estar en verde.

Algunos brokers, principalmente en Estados Unidos, no permiten cobertura directa. Por lo que tendrás que hacer algo de investigación primero para conseguir un broker que sí te permita hacerlo.

Cobertura con múltiples divisas

Otra forma de cobertura Forex es tomar posiciones en pares de divisas que están correlacionadas. Usemos un ejemplo nuevamente para demostrar cómo esta estrategia funciona en la práctica.

Inicialmente te fuiste a la larga con EUR/USD antes de decidir cubrir tu posición el USD al comprar el dólar frente a otra divisa, por ejemplo GBP/USD. Por lo tanto, irás a la larga con EUR/USD y tomarás una posición corta con el par GBP/USD.

Si el primero se va a la baja, registrarás pérdidas, sin embargo, es probable que estas se mitiguen con las ganancias del segundo, y viceversa. Recuerda, la cobertura Forex está enfocado en mitigar pérdidas que en generar ganancias con riesgos altos.

Mientras que la cobertura directa es bastante sencilla, se recomienda a traders más avanzados cubrir más de un par de divisas. En nuestro caso, además de mitigar los riesgos en USD, también se está expuesto a EUR y GBP.

Eventualmente, uno de los escenarios puede ser que pierdas o ganes dinero en ambas operaciones. O, en la mayoría de los casos, esperarás que una posición te genere más ganancias que las pérdidas que se genere la otra posición.

Resumen

La cobertura Forex es todo sobre reducir el riesgo. Los inversores utilizan esta estrategia para proteger su capital contra los movimientos adversos en el mercado de divisas. Mientras hay diferentes tipos de coberturas en Forex, la cobertura directa es la más simple y sin dudas el formato más popular de mitigar el riesgo, al tomar multiples posiciones.