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VIX: Opera con el Índice de Volatilidad

Updated 24 Jun 2020
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No hay nada que aterre más a un inversor que una alta volatilidad en el mercado, así como pocas cosas que lo alegren más que una baja volatilidad. Esto no siempre se aplica, pero es bueno saber que existe un instrumento, un indicador, que permite predecir dicha volatilidad; se trata de VIX.

VIX o el Índice de Volatilidad (Volatility Index, en inglés) es un indicador que mide la posible volatilidad del mercado de opciones de Chicago dentro del Índice S&P500 (Standard & Poor’s 500). Básicamente efectúa una predicción a través de la evolución de los contratos de opciones (compra/venta) de los últimos 30 días.

Este índice muestra la volatilidad en términos porcentuales de 0 a 100. Siendo 100 la volatilidad más alta y 0 la mínima volatilidad.

La historia del Índice de Volatilidad

La historia del Vix comienza en 1989 con una publicación académica en la edición Julio/Agosto de la revista “Financial Analysts Journal”, a nombre de Brenner y Galai, los cuales escribieron “Nuestro Índice de volatilidad, que llamaremos Sigma Index, será actualizado frecuentemente y usado como el activo subyacente para futuros y opciones. El índice de volatilidad jugará el mismo rol que el índice del mercado juega para opciones futuros”.

En el 1992 “The American Stock Exchange” anunciaba que estudiaban el índice catalogado como “Sigma Index”, y fue entonces en 1993 cuando el “Chicago Board Options Exchange” daba una conferencia de prensa anunciando el lanzamiento al tiempo real de VIX. Desde entonces, el índice de volatilidad ha tenido distintas metodologías inmersas pero su fin sigue siendo el mismo.

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¿Cómo Interpretar VIX?

VIX es básicamente el Índice del miedo, sirve como un “termómetro” que en vez de medir la temperatura mide la volatilidad implícita del mercado de opciones, y por lo tanto, el riesgo que corren los traders al comprar o vender en él.

Al estar representado en una escala porcentual del 0 al 100%, su interpretación resulta más fácil de lo que algunos creen. No obstante, cada operador prefiere ajustar los porcentajes para efectuar movimientos que les beneficien a la hora de abrir órdenes.

Como te mencionamos con anterioridad, cuando el VIX está cerca a cero, muestra a un posible mercado con poca volatilidad, estable, que genera confianza en los inversores. En cambio, cuando el VIX se balancea hacia el 100 es un reflejo del miedo y el pesimismo.

Muchos operadores al hacer una lectura del Índice de Volatilidad lo clasifican en tres niveles.

  • De 0 a 20: Nula o poca volatilidad en el mercado. Esto hace que los inversores sientan confianza y da un indicio de que el S&P500 comenzará una tendencia alcista.
  • De 20 a 30: La preocupación empieza, saben que la tendencia alcista pueden continuar pero al mismo tiempo existe la posibilidad de que la misma comience a revertirse.
  • 30 a 100: ¡Hora de agarrarse los pelos! Los inversores y traders lo saben, llegó el momento de que la tendencia alcista empiece a caer y convertirse en una bajista.

Estos niveles no son los que todo operador utiliza, de hecho algunos prefieren alargar un poco más los parámetros a 0-15, 10-25 y 25-100 o 0-25, 25-35, 35-100. Tú puedes modificarlos según tu experiencia y el tipo de opciones que estés comerciando.

Cómo operar con el Indicador VIX

Lo recomendable, si quieres utilizar este índice, es hacerlo a través de mercados donde la volatilidad juegue un papel fundamental y donde esta se pueda rastrear. Es decir, en ETNs (Exchange-traded notes, en inglés), ETFs (Exchange-Traded Funds), Opciones, CFDs y Futuros.

En todos las opciones anteriores el VIX es un buen indicador de la volatilidad del mercado. Sin embargo, es necesario comprender que no siempre en los ETFs y ETNs el rendimiento del VIX es 100% exacto, por lo que trader deberá manejar un posible porcentaje de inexactitud.

El VIX viene bien para jugar tanto en corto como en largo. Sin embargo, es aconsejable usar el Índice de Volatilidad a corto plazo ya que a la larga tiende a dar grandes pérdidas, dejándote sin nada de tu inversión inicial.

Una alternativa relativamente segura para usar este indicador es a través de los CFDs o Contratos por Diferencia, ya que es un perfecto gestor de riesgo que te señala si la tendencia alcista se mantendrá o por el contrario hará una reversión y se convertirá en bajista. En nuestro artículo de CFDs puedes ver que son un tipo de inversión que cuyas ganancias dependen de la predicción del trader sobre la tendencia en el movimiento del precio a futuro, por lo que un índice que te muestre la volatilidad del mercado es más que ideal.

Puedes instalar este indicador desde la plataforma de Trading que brinda tu corredor de bolsa, en caso de que aún no tengas uno, puedes ver nuestro análisis comparativo entre las mejores opciones de brokers en el mercado.

Conclusión

VIX es una excelente herramienta para medir la sensación de temor, incertidumbre o estabilidad de un mercado. Esto te puede dar una señal de cuando los mercados entrarán en una reversión de tendencia. Si bien por sí solo no es más que un instrumento de análisis fundamental, sumándolo a una estrategia de trading donde existan otros instrumentos fundamentales y de análisis técnico, el VIX puede ser una grandiosa herramienta. En especial cuando se trata del mercado de acciones, opciones, futuros, ETFs. ETNs y CFDs.