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Was ist eine gute Optionsstrategie für Anfänger?


Brian Hayslip
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Optionen sind für Anfänger sehr verlockend, da Sie Leverageverwenden können, um eine viel größere Position zu steuern, als Sie sich sonst leisten könnten, wenn Sie die Aktie direkt gekauft hätten. Leider wirkt Leverage auch in die andere Richtung und das riesige Gewinnpotenzial wird durch das große Verlustpotenzial ausgeglichen. Es ist sehr einfach, beim Austausch von Optionen Geld zu verlieren, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Ein konservativer Ansatz ist im Allgemeinen eine gute Idee für Anfänger, der Ihr Verlustpotenzial begrenzt und Ihnen hilft, sich mit der Preisdynamik des Optionsmarkts und der Entwicklung von Trades unter verschiedenen Szenarien vertraut zu machen. Vor diesem Hintergrund haben wir zwei recht konservative Optionen für den Handel mit Optionen für Neulinge im Optionsmarkt.

CoveredCalls schreiben

CoveredCalls dienen zwei Zwecken: Sie können Einkommen generieren und Sie vor Verlust schützen. Die einzige Voraussetzung ist, dass Sie bereits mindestens 100 Aktien eines Wertpapiers in Ihrem Portfolio besitzen, da die zugrunde liegende Idee hinter CoveredCalls ist, dass Sie im Wesentlichen die Kursbewegung Ihrer Aktie für einen bestimmten Zeitraum an eine andere Person "vermieten". Angenommen, Sie besitzen 500 XYZ-Aktien, die derzeit bei 100 US-Dollar gehandelt werden. Sie erwarten nicht wirklich, dass sich der Preis in den nächsten Monaten stark verändert. Sie schreiben also fünf Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 105 USD, die in drei Monaten zu einem Preis von 1 USD je Aktie auslaufen. Denken Sie daran, dass jeder Optionsvertrag 100 Aktien umfasst. Fünf Kontrakte entsprechen also 500 Aktien. Sie sammeln 500 $ an Prämien. Eines von vier Dingen wird passieren: 
  • XYZ sinkt und endet in drei Monaten bei 95 US-Dollar. Das ist traurig, denn der Wert Ihrer Aktie ist gesunken, aber Sie können die Prämie von 500 USD behalten, und die Option ist am Ende wertlos.
  • XYZ klettert leicht, erreicht jedoch bis zum Vertragsende nicht die Marke von 105 US-Dollar. Dies ist Ihr Best-Case-Szenario, denn Sie haben nicht nur die Prämie in Höhe von $ 500 eingezahlt, sondern können auch den Gewinn Ihrer zugrunde liegenden Aktie behalten.
  • XYZ ist verrückt und klettert nach drei Monaten auf 125 Dollar. Dies ist Ihr Worst-Case-Szenario, da Sie jetzt Ihre 500 Aktien an den Käufer für 105 USD je Aktie verkaufen müssen und Sie den Gewinn von 20 USD je Aktie verlieren. Sie können jedoch Ihre Prämie in Höhe von 500 US-Dollar einbehalten.
  • XYZ macht genau das, was Sie dachten, und bleibt bei Vertragsschluss bei 100 USD. Sie behalten die Anteile, Sie behalten die Prämie und der Vertrag verfällt wertlos.
  Einige Händler führen ein gleichzeitiges Covered Call-Manöver durch, bei dem sie eine Aktie identifizieren, die ihren Kriterien für ein Covered Call entspricht, und gleichzeitig die zugrunde liegenden Aktien kaufen und die CoveredCalls verkaufen. Dies ist eine Steigerung von erste CoveredCalls auf Aktienzuschreiben, die Sie bereits besitzen. Für Anfänger ist es am besten, Ihre ersten CoveredCalls mit Aktien zu tätigen, die Sie für eine Weile im Besitz hatten und deren Wert gestiegen ist und stagniert. Dies ist der risikoärmste Weg, um in den Optionsmarkt einzusteigen, weil Sie nichts riskieren, sondern Erträge aus Vermögenswerten generieren, die sonst wenig bis gar kein Geld in Ihrem Portfolio verdienen würden. 

Im Geld ruft man als Ersatz für Aktien auf

Die Prämie für einen Options-Kontrakt besteht aus zwei Komponenten: dem inneren Wert und dem extrinsischen oder Zeitwert. Der innere Wert ist der Wert, den die Option wert wäre, wenn Sie sie jetzt ausüben würden. Es ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Handelsplatz der Aktie. Wenn Sie beispielsweise einen Kontrakt mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar haben und die Aktie bei 110 US-Dollar notiert, beträgt der innere Wert des Kontrakts 10 US-Dollar. Der Zeitwertanteil der Prämie spiegelt das Risiko wider, was möglicherweise zwischen dem Zeitpunkt und dem Ablaufdatum des Vertrags geschehen kann. Der Zeitwert verfällt, je näher Sie dem Vertragsablauf kommen. Wenn im obigen Beispiel der Kontrakt für 12 US-Dollar gehandelt wird, beträgt der innere Wert 10 US-Dollar und der Zeitwert 2 US-Dollar. Wenn ein Vertrag tief im Geld steckt, verschwindet der Zeitwert so gut wie, und der innere Wert macht nur einen winzigen Bruchteil der Prämie aus. Wenn Sie tief in der Geldoption sind, dient sie als Ersatz für den tatsächlichen Besitz der Aktie. Dies funktioniert folgendermaßen: Stellen Sie sich vor, Sie möchten 200 Aktien von Google zu einem Preis von 1.100 $ kaufen, haben aber keine 210.000 $ auf Ihrem Broker-Konto. Sie kaufen also zwei im Januar 2020 auslaufende Kaufoptionen mit einem Ausübungspreis von 1.200 USD für jeweils 75 USD oder 15.000 USD (75 x 200 Aktien = 15.000 USD). Sie profitieren jetzt von der Preisbewegung von 200 Google-Aktien zu einem Bruchteil des Preises. Natürlich verlieren Sie einen kleinen Prozentsatz des Zeitwerts, aber der Zinssatz, den Sie zahlen würden, wenn Sie die Aktien mit Marge kaufen, ist weit geringer. Nun, es besteht immer die Möglichkeit, dass Google bis Januar 2020 nicht 1.200 US-Dollar erreicht, aber Sie sollten auch bedenken, dass Sie Ihren Kontrakt verkaufen können, um Ihre Position jederzeit vor dem Verfall zu sichern, wenn Sie sich nicht sicher sind, wo sich die Aktie hinbewegt. Sie könnten einen Verlust hinnehmen, aber die Strategie der konservativen Optionen besteht wiederum darin, konservative Entscheidungen über die Aktie zu treffen, die Sie durch Optionen ersetzen. Die Quintessenz der Optionen ist, dass der einzige Weg es zu lernen ist, es zu tun. Wenn Sie mit einer dieser beiden Strategien beginnen, werden Sie Ihre Füße nass machen, ohne sich einem übermäßigen Risiko auszusetzen, bis Sie sich sicher fühlen, Geschäfte mit höherem Risiko und Ertrag zu machen.
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Naja, das kommt ganz darauf an, was genau du mit dem Optionshandel bezweckst und wie professionell du ihn betreiben willst. Die ganz einfachste Variante - und als Anfänger solltest du dich auch darauf beschränken - sind sogenannte Covered Calls. Voraussetzung dabei ist aber, dass du bereits mindestens 100 Aktien einer bestimmten Firma besitzt. Dann verkaufst du einen Call auf dieses Aktienpaket. Das “schlimmste”, was nun passieren kann, ist, dass die Aktien im Wert deutlich zulegen. Dann werden dir diese Aktien nämlich am Fälligkeitstag aus dem Depot gebucht - sofern du deine Position noch nicht glattgestellt hast. Aber zumindest hast du keinen Verlust realisiert. Zumindest nicht aus dem Optionshandel heraus.

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