Die Cancom Aktie (ETR:COK) erfährt eine positive Kursbewegung, nachdem Jefferies die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft hat. Diese Neubewertung erfolgt trotz einer kürzlich erfolgten Anpassung der Jahresprognose des Unternehmens, was die komplexe Dynamik rund um den IT-Dienstleister widerspiegelt.
Price Targets
Die Aktie reagierte auf die Nachricht mit einem leichten Anstieg, nachdem sie zuvor aufgrund der reduzierten Umsatz- und EBITDA-Erwartungen unter Druck gestanden hatte. Der Kursanstieg ist jedoch moderat, was darauf hindeutet, dass der Markt die Herausforderungen, vor denen Cancom steht, noch nicht vollständig ausblendet.
Cancom hatte zuvor seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 angepasst. Der erwartete Umsatz wurde auf eine Bandbreite von 1,65 Milliarden Euro bis 1,75 Milliarden Euro gesenkt, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 1,7 Milliarden Euro bis 1,85 Milliarden Euro. Ebenso wurde die EBITDA-Prognose von 115 Millionen Euro bis 130 Millionen Euro auf 100 Millionen Euro bis 110 Millionen Euro reduziert. Diese Anpassungen sind eine Folge der wirtschaftlichen Unsicherheiten und der damit verbundenen Zurückhaltung der Kunden bei Investitionen, insbesondere im deutschen Markt. Die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025 bestätigten diesen Trend, mit einem Umsatzrückgang von 835,3 Millionen Euro im Vorjahr auf 803,8 Millionen Euro und einem EBITDA-Rückgang von 55,5 Millionen Euro auf 36,7 Millionen Euro.
Trotz dieser Herausforderungen sieht Jefferies in der zweiten Jahreshälfte 2025 eine Verbesserung der Fundamentaldaten von Cancom. Die Analysten erwarten, dass eine Erholung der öffentlichen Ausgaben dem Unternehmen zugutekommen wird. Das Kursziel wurde von Jefferies leicht von 30 Euro auf 29 Euro gesenkt, was die vorsichtige, aber optimistische Haltung widerspiegelt. Auch andere Analysten teilen diese positive Einschätzung, wie beispielsweise die DZ Bank, die im August 2025 eine „Buy“-Empfehlung für Cancom bekräftigte.
Die divergierenden Meinungen der Analysten und die gemischten finanziellen Ergebnisse spiegeln die Unsicherheit wider, die derzeit den Markt für Cancom prägt. Während die Herabstufung der Finanzprognosen das Vertrauen der Märkte zunächst gedämpft haben mag, deuten die nachfolgenden Analysten-Upgrades auf eine Überzeugung in die Widerstandsfähigkeit und das Wachstumspotenzial von Cancom hin. Die erwartete Erholung der öffentlichen Ausgaben wird als ein Schlüsselfaktor für die Erholung von Cancom in der zweiten Jahreshälfte 2025 angesehen.
Der Fokus liegt nun auf der Fähigkeit von Cancom, von den erwarteten steigenden öffentlichen Ausgaben zu profitieren und die Auswirkungen der wirtschaftlichen Unsicherheiten zu minimieren. Die Entwicklung der Aktie wird stark von der tatsächlichen Entwicklung im zweiten Halbjahr 2025 und der Fähigkeit des Unternehmens abhängen, seine strategischen Ziele zu erreichen.
Analyst Summary: Bull and Bear Cases
Bullen-Szenario:
- Jefferies hat die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft.
- Analysten sehen eine Verbesserung der Fundamentaldaten in der zweiten Jahreshälfte 2025.
- Eine erwartete Erholung der öffentlichen Ausgaben könnte dem Unternehmen zugutekommen.
- Andere Analysehäuser wie die DZ Bank bekräftigen ebenfalls eine „Buy“-Empfehlung.
- Analysten-Upgrades deuten auf Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit und das Wachstumspotenzial von Cancom hin.
Bären-Szenario:
- Cancom hat seine Jahresprognose für Umsatz und EBITDA nach unten korrigiert.
- Die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025 zeigten einen Umsatz- und EBITDA-Rückgang im Vergleich zum Vorjahr.
- Wirtschaftliche Unsicherheiten führen zu Investitionszurückhaltung bei den Kunden, insbesondere in Deutschland.
- Jefferies hat das Kursziel leicht von 30 Euro auf 29 Euro gesenkt.
- Der Erfolg des Unternehmens hängt stark vom makroökonomischen Umfeld und der strategischen Umsetzung ab.
Die Hochstufung durch Jefferies gibt der Cancom Aktie Rückenwind, doch der Erfolg hängt weiterhin von der Umsetzung der Unternehmensstrategie und dem makroökonomischen Umfeld ab. Dies unterstreicht die Bedeutung der Beobachtung von Cancoms Leistung, insbesondere angesichts der sich entwickelnden wirtschaftlichen Bedingungen und branchenspezifischen Entwicklungen, um die zukünftige Richtung der Aktie besser einschätzen zu können.
