Die Hensoldt-Aktie (ETR:HAG) steht im Fokus, nachdem Barclays eine Ersteinschätzung mit „Equal Weight“ und einem Kursziel von 88 Euro veröffentlicht hat. Trotz des starken Jahresauftakts mit einem Kursplus von rund 155 % signalisiert die Analyse, dass andere europäische Verteidigungswerte möglicherweise attraktivere Möglichkeiten bieten.
Die Aktie reagierte verhalten auf die Nachricht, was darauf hindeutet, dass der Markt die Einschätzung von Barclays bereits teilweise antizipiert hatte. Das Kursziel von 88 Euro deckt sich mit dem Niveau, das auch andere Analysten in ihren jüngsten Bewertungen genannt haben. Die neutrale Haltung von Barclays unterstreicht eine abwägende Sicht auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens.
Hensoldt, ein bedeutendes deutsches Unternehmen im Bereich der Verteidigungselektronik, hat in den letzten Monaten eine Reihe von Entwicklungen erlebt, die die Stimmung der Markt beeinflusst haben. So stufte Citi die Aktie am 24. Juni 2025 von „Neutral“ auf „Sell“ herab, obwohl das Kursziel auf 88 Euro angehoben wurde.
Die Analysten äußerten Bedenken hinsichtlich der hohen Bewertungskennzahlen, obwohl sie ein robustes jährliches Wachstum bis 2030 erwarten. Diese Herabstufung deutet auf eine gewisse Besorgnis über die aktuelle Bewertung der Aktie im Verhältnis zu ihren Wachstumsaussichten hin.
Im Juli 2025 meldete Hensoldt einen Anstieg des Halbjahresumsatzes um 11 % auf 944 Millionen Euro. Dieses Wachstum wurde durch die gestiegenen Militärausgaben in Europa infolge der anhaltenden Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten getrieben. Der Bereich Optronik des Unternehmens entwickelte sich stark und glich den langsameren Start im Sensorbereich aus. Hensoldt bestätigte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 2,5 bis 2,6 Milliarden Euro.
Im März 2025 kündigte Hensoldt eine Erhöhung der Dividende auf 0,50 Euro pro Aktie an, was einer Rendite von etwa 0,7 % auf Basis des aktuellen Aktienkurses entspricht. Dieser Schritt spiegelt das Vertrauen des Unternehmens in seine finanzielle Gesundheit und sein Engagement für die Wertsteigerung der Aktionäre wider.
Die Analystenmeinungen zu Hensoldt sind geteilt. J.P. Morgan bekräftigte beispielsweise ein „Buy“-Rating mit einem Kursziel von 120 Euro, während Kepler Capital ein „Sell“-Rating mit einem Kursziel von 65 Euro beibehielt.
Jefferies stufte die Aktie auf „Hold“ mit einem Kursziel von 92 Euro hoch, während Warburg Research ein „Hold“-Rating mit einem Kursziel von 88 Euro beibehielt. Morgan Stanley und Deutsche Bank haben ebenfalls unterschiedliche Meinungen, was die Unsicherheit rund um die Bewertung von Hensoldt unterstreicht.
Die Marktkapitalisierung von Hensoldt ging im Juni 2025 um 398 Millionen Euro zurück. Trotz dieses kurzfristigen Rückgangs dürfte die Rendite von 180 % für die Aktionäre im Jahresvergleich die Bedenken gemildert haben, was auf eine starke langfristige Performance hindeutet. Es wurden auch Fragen zur Nachhaltigkeit der Eigenkapitalrendite (ROE) von Hensoldt aufgeworfen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Hensoldt AG eine starke finanzielle Leistung und ein solides Wachstum gezeigt hat, unterstützt durch erhöhte Verteidigungsausgaben in Europa. Die neutrale Einschätzung von Barclays und die unterschiedlichen Analystenmeinungen deuten jedoch auf eine gewisse Vorsicht hin.
