Die Aktie der SFC Energy AG (F3C.DE) kämpft derzeit darum, die Unterstützung von 16 Euro zu halten. Bei einem aktuellen Kurs von 15,96 Euro steht das Unternehmen vor einer herausfordernden Phase, die durch eine kürzlich erfolgte Gewinnwarnung und revidierte Analystenerwartungen geprägt ist. Die Frage ist, ob SFC Energy in der Lage sein wird, das Vertrauen der Markt zurückzugewinnen und einen nachhaltigen Aufwärtstrend zu starten.
Ein Blick auf die historische Performance zeigt eine erhebliche Volatilität. Im vergangenen Jahr bewegte sich die Aktie zwischen einem Tief von 14,92 Euro und einem Hoch von 28,35 Euro. Derzeit notiert die Aktie deutlich unterhalb ihrer gleitenden 50-Tage-Linie (SMA) von 21,98 Euro und der gleitenden 200-Tage-Linie (SMA) von 22,01 Euro. Dies deutet auf einen anhaltenden Abwärtstrend hin und signalisiert potenziellen bärischen Druck.
Ende Juli revidierte SFC Energy ihre Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr deutlich nach unten. Statt der ursprünglich erwarteten 160,6 bis 180,9 Millionen Euro werden nun Umsätze zwischen 146,5 und 161 Millionen Euro erwartet.
Als Gründe nannte das Unternehmen anhaltende makroökonomische Unsicherheiten, Wechselkursschwankungen und zunehmende protektionistische Maßnahmen, insbesondere in den USA. Diese Faktoren haben die Planungssicherheit verringert, besonders in den Vereinigten Staaten, beeinträchtigt.
Diese Gewinnwarnung hatte unmittelbare Auswirkungen auf die Analystenerwartungen. Die Umsatzprognose für 2025 wurde auf 157 Millionen Euro reduziert, was einem Wachstum von nur noch 9,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) wurden von 0,79 Euro auf 0,39 Euro halbiert. Infolgedessen wurde das durchschnittliche Kursziel um 21 % auf 22,80 Euro gesenkt.
Die Ergebnisse des ersten Quartals 2025 bestätigten den negativen Trend. Der Umsatz sank leicht von 40,05 Millionen Euro im Vorjahr auf 38,62 Millionen Euro. Der Nettogewinn ging von 5,25 Millionen Euro auf 2,27 Millionen Euro zurück, und der Gewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen sank von 0,30 Euro auf 0,13 Euro.
Das Gesamtjahr 2024 zeigte zwar einen Umsatzanstieg von 118,15 Millionen Euro auf 144,75 Millionen Euro, jedoch sank der Nettogewinn von 21,08 Millionen Euro auf 9,4 Millionen Euro. Der Gewinn pro Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen sank von 1,21 Euro auf 0,54 Euro. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zwar beim Umsatz wächst, aber gleichzeitig mit sinkenden Margen zu kämpfen hat.
Trotz der finanziellen Herausforderungen unternimmt SFC Energy strategische Initiativen, um das Wachstum anzukurbeln. Dazu gehört der Aufbau einer eigenen Produktionsstätte in den USA im vierten Quartal 2025, um die Auswirkungen von Zöllen zu minimieren und die Kundennähe zu verbessern. Darüber hinaus implementiert das Unternehmen ein globales Enterprise Resource Planning (ERP)-System, um die betriebliche Effizienz zu steigern und die Grundlage für weiteres Wachstum zu schaffen.
Obwohl die Mehrheit der Analysten derzeit pessimistisch auf SFC Energy blickt, könnte es verfrüht sein, das Unternehmen abzuschreiben. Die Fokussierung auf Brennstoffzellen-Technologie in Nischenmärkten, in denen Zuverlässigkeit und Autonomie entscheidend sind, könnte sich als strategischer Vorteil erweisen. Während die allgemeine Konjunktur schwächelt, könnten gerade sicherheitskritische Anwendungen (z.B. in der Verteidigungsindustrie oder bei kritischer Infrastruktur) weiterhin eine robuste Nachfrage generieren.
Die geplante US-Produktionsstätte ist ein mutiger Schritt, der langfristig die Wettbewerbsfähigkeit stärken könnte, indem er Zölle umgeht und die Lieferketten verkürzt. Vielleicht unterschätzen die Analysten die Fähigkeit des Managements, sich den veränderten Marktbedingungen anzupassen und innovative Lösungen zu entwickeln. Es ist wichtig zu bedenken, dass die Energiewende ein langfristiger Prozess ist und SFC Energy mit seiner Technologie eine wichtige Rolle spielen könnte.
