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Northern Bear (LON: NTBR) hat ein Aktienrückkaufangebot über 9,1 Mio. £ zu 132,5 Pence je Aktie vorgeschlagen, zusammen mit Zwischenzahlen, nach denen sich das operative Ergebnis im ersten Halbjahr auf 2,1 Mio. £ halbierte. Die an der AIM notierte Gruppe erbringt von Nordengland aus spezialisierte Bau- und Supportleistungen für das ganze Vereinigte Königreich. Beide Mitteilungen erschienen heute vor Börsenöffnung.
Ein Tender Offer ist ein Rückkauf zu einem festen Preis. Dieses Angebot würde bis zu 6.900.000 Aktien umfassen, 50,1 % der ausgegebenen Aktien, und das Unternehmen würde sie als eigene Aktien halten, statt sie einzuziehen. Aktionäre, die ihre Aktien andienen, könnten mindestens etwa 53,5 % des angebotenen Bestands verkaufen, und der Verwaltungsrat gibt keine Empfehlung ab, ob man teilnehmen soll. Das Angebot braucht die Zustimmung der Aktionäre.
Der Preis liegt 18,8 % über dem Schlusskurs von 111,5 Pence am letzten praktikablen Stichtag vor der Ankündigung und 15,0 % über dem volumengewichteten Dreimonatsdurchschnittskurs von 115,2 Pence. Der Verwaltungsrat erklärte, der aktuelle Aktienkurs spiegle den Wert des Unternehmens nicht vollständig wider. Finanziert wird das Angebot über ein Term Loan und eine revolvierende Kreditlinie von Virgin Money über bis zu 6,5 Mio. £. Damit würde die Gruppe von einer Nettoliquidität von 4,8 Mio. £ zum 30. September auf eine Pro-forma-Nettoverschuldung von etwa 4,7 Mio. £ wechseln, falls das Angebot voll angenommen wird.
Die ungeprüften Zwischenzahlen zeigen einen Umsatz von 38,9 Mio. £ nach 49,4 Mio. £ im Vorjahr und eine Bruttomarge von 23,6 % nach 24,7 %. Der Verwaltungsrat erklärte, Umsatz und bereinigte Gewinne hätten den Markt- und Managementerwartungen entsprochen. Im Vorjahr war ein einmaliger Gewinn von 1,3 Mio. £ enthalten, daher sank das bereinigte operative Ergebnis von 2,8 Mio. £ auf 2,1 Mio. £ und das bereinigte Ergebnis je Aktie von 14,6 Pence auf 11,2 Pence.
Vorstandschef John Davies beschrieb den Zeitraum trotz schwierigen Umfelds als widerstandsfähig.
Die Gruppe hat im Berichtszeitraum ein widerstandsfähiges Ergebnis erzielt und zugleich weiter in ihr Geschäft investiert, um künftiges Wachstum trotz der anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen zu stützen.
John Davies, chief executive, Northern Bear
Der Verwaltungsrat beschrieb die Märkte als weitgehend flach, wobei der Druck allmählich Einheiten erreiche, die vom Privatsektor abhängen, etwa Alcor und Arcas, und rechnet auf absehbare Zeit mit keiner Markterholung. Für das Gesamtjahr erwartet er weiterhin ein Ergebnis, das nach Abzug des Einmalgewinns im Großen und Ganzen den Markterwartungen entspricht.
Das Angebot endet am 1. Dezember um 13:00 Uhr, das Ergebnis soll am 7. Dezember vorliegen, die Hauptversammlung zur Genehmigung findet am 22. Dezember statt.