Die Südzucker Aktie nähert sich ihrem Jahreshoch an. Das Unternehmen konnte heute bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr die Prognose nach oben schrauben. Das gibt der Aktie Auftrieb. Über 6 Prozent sind die Papiere bereits im Plus.
Ihr Kapital ist in Gefahr
Die Südzucker Aktie erlebt neuen Auftrieb/ Bilderquelle: suedzuckergroup.com
💡 Auf den Punkt gebracht:
- Die Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr konnten erneut angehoben werden, auf nun 850 bis 950 Mio. EUR.
- Vorwiegend das florierende Zuckergeschäft trägt signifikant zu einem besseren Betriebsergebnis bei.
- Der Anteil an CropEnergies belastet das Ergebnis, dies war allerdings bereits seit geraumer Zeit bekannt.
Gestern berichteten wir, dass die Tochtergesellschaft CropEnergies einen deutlichen Gewinnrückgang erleiden musste, doch auf die Südzucker Aktie wirkte sich das kaum aus. Eigentlich war das Ergebnis auch so erwartet worden.
Heute konnte das Unternehmen erneute die Prognose für das laufende Geschäftsjahr anheben. Dabei ist es schon die zweite Anhebung dieses Jahr. Bereits im April hob die Südzucker AG ihre Aussichten an.
Für das laufende Geschäftsjahr erwartet Südzucker nun folgende Werte:
- Konzernumsatz: 10,4 bis 10,9 Mrd. EUR (bleibt unverändert)
- Operatives Ergebnis (EBIT): 850 bis 950 Mio. EUR (vorher: 725 bis 875 Mio. EUR)
- Für den Bereich Zucker erhöht sich die Prognose auf 500 bis 600 Mio. EUR (vorher: 400 bis 500 Mio. EUR)
Für die restlichen vier Segmente bleiben die Prognosen des Konzerns unverändert
Die Zahlen im Überblick
In der folgenden Tabelle sind auszugsweise einige Zahlen zum abgelaufenen ersten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal zu sehen:
| Q1 2023/24 | Q1 2022/23 | ||
|---|---|---|---|
| Umsatz | 2.518 Mio. EUR | 2.275 Mio. EUR | +10,7 % |
| EBITDA | 356 Mio. EUR | 236 Mio. EUR | +50,8 % |
| EBIT | 282 Mio. EUR | 163 Mio. EUR | +73,0 % |
| Gewinn | 164 Mio. EUR | 87 Mio. EUR | +88,5 % |
Neben den Gesamtergebnissen schauen wir uns auch immer die einzelnen Sparten der Südzucker AG an.
Dazu gehören die Bereiche Zucker, Spezialitäten, CropEnergies (Bioethanol), Stärke und Frucht.
In der nachfolgenden Tabelle sind die Zahlen zum operativen Ergebnis (EBIT) für die einzelnen Sparten zu sehen.
Insbesondere der Bereich Zucker konnte die sinkenden Einnahmen aus dem Bereich CropEnergies mehr als kompensieren.
| Segment | Q1 2023/24 | Q1 2022/23 | |
|---|---|---|---|
| Zucker | 169 Mio. EUR | 1 Mio. EUR | + 16.800 % |
| Spezialitäten | 52 Mio. EUR | 30 Mio. EUR | 73,3 % |
| CropEnergies | 14 Mio. EUR | 87 Mio. EUR | -83,9 % |
| Stärke | 23 Mio. EUR | 25 Mio. EUR | – 8,0 % |
| Frucht | 24 Mio. EUR | 20 Mio. EUR | + 20,0 % |
Der signifikante Anstieg des Gewinns bei Zucker liegt unter anderem an deutlich höheren Zuckerpreisen. Das bedeutet, dass das Unternehmen höhere Verkaufspreise erzielen kann.
Da das Zuckersegment derzeit den größten Teil zum Gewinn beiträgt, wirken sich höhere Einnahmen auch direkt auf den Kurs der Südzucker Aktie aus.
Seit Mitte 2018 hat sich der Zuckerpreis (EU-Spot-Preis) vervierfacht. Zwar musste die Südzucker AG auch höhere Kosten aufwenden, doch die gestiegenen Zuckerpreise konnte das Unternehmen problemlos weitergeben.
Die gestiegenen Zuckerpreise lagen unter anderem an schlechten Ernten. Die weltweite Produktion von Zucker entspricht in diesem Jahr voraussichtlich der Nachfrage. In solchen Szenarien bleibt der Preis des Produkts häufig stabil.
Die weltweiten Zuckerbestände sind niedrig. Die Nachfrage könnte demnach das Angebot in naher Zukunft übersteigen.
Weiterhin sind die Anbaubedingungen für Zucker in Europa nicht optimal. Daher muss die EU auch 2023/24 netto Zucker importieren. Dies ermöglicht für Südzucker ihren Marktanteil in der EU auszubauen.
Aktueller Südzucker Aktie Kurs
Unsere Einschätzung
👉 In unserem Artikel über die Bekanntgabe der Jahresergebnisse 2022 von Südzucker berichteten wir, dass der damit in Verbindung stehende Kursrutsch unserer Meinung nach übertrieben war. Der Kurs der Südzucker Aktie rauschte Ende Mai 2023 bis auf 15,57 EUR runter. Im heutigen Handel konnte die Aktie ein bisheriges Hoch von 17,76 EUR ausprägen. Ein Anstieg von Ende Mai bis heute um rund 14 Prozent.
👉 Das Segment, welches nun am meisten zum operativen Ergebnis beiträgt, ist Zucker. Es ist denkbar, dass der Kurs der Südzucker Aktie stabil bleibt oder sogar das Jahreshoch wieder in Angriff nimmt. Allerdings hängt die Entwicklung nun wesentlich vom Zuckerpreis ab.
👉 Es wäre strategisch vorteilhaft, wenn die anderen Segmente prozentual mehr zum Gesamtergebnis beitragen könnten. Dadurch würde sich eine bessere Diversifizierung ergeben. Das Segment CropEnergies trug in der Vergangenheit ja bereits wesentlich dazu bei.
👉 Dennoch ist zu sehen, dass der Einbruch im Segment CropEnergies eben durch den Bereich Zucker kompensiert werden konnte. Davor wiederum wurde das schwache Zuckergeschäft durch CropEnergies aufgefangen.
👉 Es ist möglich, dass bei einem sinkenden Zuckerpreis CropEnergies wieder aus seiner Talsohle herauskommt und wieder mehr zum operativen Ergebnis beiträgt. Südzucker ist zu knapp 70 Prozent an CropEnergies beteiligt.
👉 Grundsätzlich bleibt das Geschäft jedoch volatil. Anleger müssen stark schwankende Aktienkurse in Kauf nehmen.
