Die Aktie von STMicroelectronics (ETR:STMPA) steht weiterhin unter Druck, obwohl Berenberg das Kursziel von 25 € auf 28 € angehoben und die Kaufempfehlung beibehalten hat.
Trotz der aktuellen negativen Dynamik wird erwartet, dass sich die Aktie erholt. Prognosen deuten auf einen Anstieg von 33,33 % in den nächsten drei Monaten hin, mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 %, dass sie am Ende dieses Zeitraums zwischen 29,66 € und 38,48 € gehandelt wird.
Die letzten gemeldeten Ergebnisse (Q1 2025) zeigten einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,07 $, der die Konsensschätzung um 0,02 $ übertraf. Der Umsatz betrug 2,52 Milliarden $, lag aber unter den Erwartungen der Analysten. Für das kommende Jahr wird ein starkes EPS-Wachstum von 0,85 $ auf 1,87 $ pro Aktie erwartet. Das Unternehmen meldete kürzlich Restrukturierungskosten und einen Verlust im zweiten Quartal, was zum starken Kursrückgang beitrug.
Berenberg begründet die Kurszielanhebung mit der Erwartung einer Erholung des Halbleitermarktes und den reduzierten Abhängigkeiten von Großkunden wie Apple und Tesla. Dies könnte zu einer Neubewertung der Aktie führen.
Während die Mehrheit der Analysten eine Erholung von STMicroelectronics erwartet, sollte man die Risiken eines anhaltend schwachen Marktumfelds nicht unterschätzen. Die Restrukturierungskosten und der Verlust im zweiten Quartal könnten ein Zeichen für tiefer liegende Probleme sein. Es ist gut möglich, dass die Erwartungen für das kommende Jahr zu optimistisch sind und die tatsächlichen Ergebnisse enttäuschen werden.
Die Abhängigkeit von bestimmten Marktsegmenten, wie z.B. der Automobilindustrie, könnte sich als Achillesferse erweisen, wenn diese Segmente unter konjunkturellen Abschwüngen leiden. Die jüngsten Gewinnwarnungen anderer Chip-Hersteller sollten als Warnsignal dienen. Anleger sollten daher vorsichtig sein und die Situation genau beobachten, bevor sie investieren.
Im Juni 2025 stellte STMicroelectronics eine fortschrittliche Lösung zur Erkennung menschlicher Präsenz (HPD) für Laptops und PCs vor. Diese Lösung nutzt FlightSense Time-of-Flight-Sensoren und KI-Algorithmen.
Diese fünfte Generation bietet eine Reduzierung des Stromverbrauchs um 20 % und verbesserte Sicherheitsfunktionen, einschließlich adaptiver Bildschirmdimmung und Multi-Personen-Erkennung. Die Technologie wurde in über 260 Laptop- und PC-Modelle integriert.
Die Aktie von STMicroelectronics befindet sich in einer schwierigen Phase. Die jüngsten Ergebnisse und die allgemeine Marktlage belasten den Kurs. Die Analysten sind sich uneins über die zukünftige Entwicklung. Während Berenberg optimistisch ist, warnen andere vor Risiken.
Anleger sollten die kommenden Quartalszahlen und die Entwicklung des Halbleitermarktes genau beobachten, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können. Der nächste wichtige Termin ist die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal 2025.
